Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Convertible Europe All Caps Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (16/05/2018)
116,58 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232845–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1054232845–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
116,58 EUR
Evolution de la VL (16/05/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/05/2018)
116,58 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

Ce Compartiment a pour objectif la croissance du capital à moyen terme par la gestion d'un portefeuille d'obligations à revenu fixe convertibles en actions d'entreprises domiciliées en Europe ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique dans cette région.

Voir plus Voir moins

Commentaire 30/04/2018

Les marchés boursiers mondiaux ont terminé le mois d'avril en positif, avec une croissance de 1,94 % de l'indice MSCI World, alors que les investisseurs ont délaissé la possibilité d'une guerre commerciale pour se tourner vers les fondamentaux et la saison de publication des résultats. L'indice MSCI TR Europe a terminé le mois à +4,92 %, grâce à la dépréciation de l'euro. Le cours du pétrole a progressé de 8,8 % à la suite des inquiétudes d'un retrait des États-Unis de l'accord sur le nucléaire iranien. Le PMI composite de la zone euro est resté globalement stable en avril, à 55,1. La saison de publication des résultats du premier trimestre est déjà bien avancée, puisque 25 % des entreprises européennes ont partagé leurs chiffres. Parmi celles-ci, 60 % ont dépassé les attentes. Le mois d'avril est généralement marqué par un faible volume d'émission d'obligations convertibles, dû à la période d'interdiction de publication des résultats. Néanmoins, 15 opérations ont vu le jour ce mois-ci, pour un montant total de 4,9 milliards USD (plus fort volume en avril depuis 2014). En Europe, seule une petite opération de 75 millions EUR a été réalisée par la pharmacie en ligne allemande Shop Apotheke Europe. Nous avons vendu notre titre Amorim/Galp, puis la période de conversion a pris fin. Du côté des options, nous avons pris des bénéfices dans les options d'achat Adidas, Telecom Italia et Generali, et ajusté à la hausse nos options d'achat ENI. Nous avons également réduit certaines de nos options d'achat Deutsche Telekom. Nous avons commencé à réduire notre position dans l'obligation échangeable Airbus/Dassault, puisque la sensibilité aux actions est supérieure à 80 %. Nous avons ouvert une nouvelle position dans l'obligation convertible Genfit, échéance 2022. Cette société de biotechnologie française pourrait faire partie des premiers acteurs à commercialiser un médicament contre la stéatose hépatique non alcoolique, avec un profil de sécurité supérieur. Notre exposition aux obligations convertibles Steinhoff, ainsi qu'aux secteurs de la finance et de l'énergie, a contribué à notre performance en avril. L'Assemblée générale annuelle de Steinhoff s'est bien déroulée. Le groupe devrait continuer à réduire le poids de sa dette à l'aide de ventes d'actifs. L'entreprise communiquera les résultats provisoires non audités du groupe pour le semestre clos le 31 mars 2018 d'ici le mois de juin. D'autre part, nos titres du secteur des semi conducteurs ont nui à la performance mensuelle. AMS a souffert d'un volume plus faible de commandes liées à l'iPhone de la part d'Apple, et BE Semiconductor Industries a publié des perspectives décevantes pour le deuxième trimestre, avec un objectif de croissance de son chiffre d'affaires de 10 à 15 % par rapport au premier trimestre.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/05/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance K-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,73 %

0,64 %

0,73 %

0,64 %

1 an

0,74 %

2,78 %

0,74 %

2,78 %

3 ans

7,26 %

6,36 %

2,36 %

2,07 %

Depuis création

16,58 %

16,36 %

4,31 %

4,25 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-EUR)

Indice de référence

0,73 %

0,64 %

0,74 %

2,78 %

7,26 %

6,36 %

16,58 %

16,36 %

Annualisée

Part (K-EUR)

Indice de référence

0,74 %

2,78 %

2,36 %

2,07 %

4,31 %

4,25 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*5,16 %4,42 %3,36 %0,76 %-0,67 %0,73 %
3 ans*6,41 %5,69 %3,16 %0,87 %0,11 %0,41 %
Max drawdownAlphaBeta
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*-4,97 %-0,04 %0,89 %
3 ans*-11,13 %0,04 %0,98 %
Gain mensuel max Depuis création4,37 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,34 %
Part K-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 5,16 % 6,41 % 4,42 % 5,69 %
Tracking Error 3,36 % 3,16 %
Ratio de Sharpe 0,73 % 0,41 %
Alpha -0,04 % 0,04 %
Coefficient de corrélation 0,76 % 0,87 %
Ratio d’information -0,67 % 0,11 %
Perte mensuelle max -3,34 %
Gain mensuel max 4,37 %
Max drawdown -4,97 % -11,13 %
Beta 0,89 % 0,98 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
06/03/2001
Date de Création (Part)
26/09/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1054232845
Actif net (fonds)
303 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.