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EdR Fund Convertible Europe All Caps Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (15/11/2017)
116,31 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1054232845–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1054232845–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
116,31 EUR
Evolution de la VL (15/11/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/11/2017)
116,31 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Ce Compartiment a pour objectif la croissance du capital à moyen terme par la gestion d'un portefeuille d'obligations à revenu fixe convertibles en actions d'entreprises domiciliées en Europe ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique dans cette région.

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Commentaire 31/10/2017

Le marché des actions européennes a repris sa progression au rythme des publications du troisième trimestre des entreprises qui, pour la plupart, affichent de bonnes surprises comme STMicroelectronics et AMS. Les investisseurs voient également d'ici la fin de l'année 2018 une accélération de la croissance bénéficiaire en Europe. A la fin Août, si on exclue le secteur bancaire, la croissance attendue était 8,6% contre désormais 9,1%. Cette tendance entretient la hausse du marché et conforte aussi notre positionnement sur certains secteurs comme les banques et les assurances, les sociétés cycliques, les matières premières, et technologiques. Les troubles politiques en Espagne ont été une occasion pour nous de renforcer notre présence en investissant dans des options d'achat sur Caixabank que nous jugeons très bon marché. La Banque d'Angleterre devrait augmenter ses taux d'intérêt directeurs actant ainsi de la bonne résistance de la croissance économique. L'objectif est aussi de calmer les tensions inflationnistes suite à la dépréciation de la Livre Sterling. Le contexte nous semble donc encore favorable pour les actions et même si la BCE prendra son temps pour sortir de sa politique accommodante, les taux d'intérêt devraient remonter en ligne avec une activité économique soutenue. Nous maintenons une sensibilité aux actions autour de 45%. Nous avons réduit ou vendu certaines positions comme BNP, Ablynx, BMW, Cap Gemini, Ageas, Nexity, Ubisoft, Saint Gobain, LVMH, Siemens, Total, Aperam, Prysmian, Sogefi et STM. Nous avions allégé Outokumpu avant les résultats pour diminuer la sensibilité et nous avons profité de résultats décevants pour racheter ce que nous avions vendu. Nous avons participé à la nouvelle émission de Fugro considérant que son impact sera positif sur le crédit. Nous avons couplé l'échangeable Orange / BT avec des options d'achat sur BT pour la rendre plus sensible au sous-jacent. . Elis et Vallourec ont également fait l'objet de renforcement. La convertible non dilutive de Rallye a été ajoutée sur de niveaux attractifs.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/11/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance K-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

6,65 %

6,03 %

6,65 %

6,03 %

1 an

10,07 %

8,75 %

10,07 %

8,75 %

3 ans

18,19 %

14,93 %

5,72 %

4,74 %

Depuis création

16,31 %

14,59 %

4,93 %

4,43 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-EUR)

Indice de référence

6,65 %

6,03 %

10,07 %

8,75 %

18,19 %

14,93 %

16,31 %

14,59 %

Annualisée

Part (K-EUR)

Indice de référence

10,07 %

8,75 %

5,72 %

4,74 %

4,93 %

4,43 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*3,91 %3,49 %2,18 %0,83 %1,31 %2,93 %
3 ans*6,50 %6,08 %2,76 %0,91 %0,44 %0,86 %
Max drawdownAlphaBeta
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*-2,22 %0,06 %0,93 %
3 ans*-11,89 %0,11 %0,97 %
Gain mensuel max Depuis création4,37 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,34 %
Part K-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,91 % 6,50 % 3,49 % 6,08 %
Tracking Error 2,18 % 2,76 %
Ratio de Sharpe 2,93 % 0,86 %
Alpha 0,06 % 0,11 %
Coefficient de corrélation 0,83 % 0,91 %
Ratio d’information 1,31 % 0,44 %
Perte mensuelle max -3,34 %
Gain mensuel max 4,37 %
Max drawdown -2,22 % -11,89 %
Beta 0,93 % 0,97 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
06/03/2001
Date de Création (Part)
26/09/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1054232845
Actif net (fonds)
209 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.