Edmond de Rothschild

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EdR Fund Crossover Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (11/12/2018)
108,03 USD
Mark  KOWALSKI–LU1080013565–
Mark KOWALSKI
Raphaël CHEMLA–LU1080013565–
Raphaël CHEMLA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
108,03 USD
Evolution de la VL (11/12/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (11/12/2018)
108,03 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Mark KOWALSKI  
Raphaël CHEMLA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est d'obtenir une appréciation optimale à long terme du capital en investissant dans des titres de créance négociés sur les marchés de capitaux et les marchés monétaires réglementés. Le Compartiment vise notamment à surperformer l'indice.

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Commentaire 31/10/2018

En octobre, les spreads de crédit se sont considérablement creusés en Europe et aux États-Unis, ce qui en fait, après les mois de mars et de juin, l'un des pires mois de l'année. En examinant de plus près cette évolution du marché, la décompression entre les spreads de crédit BBB et A a été forte, ce qui met en évidence l'aversion pour le risque chez les investisseurs sur le marché des titres à revenu fixe. Les émissions sur le marché primaire ont été modérées par rapport au reste de 2018, la volatilité des marchés boursiers ayant contraint de nombreux émetteurs à se montrer attentistes tout en espérant un moment plus opportun. Les spreads des obligations d'entreprises de qualité « investment grade » ont clôturé le mois en hausse de 10 pb aux États-Unis et de 15 pb dans la zone euro. Les indices CDS crossover sur le haut rendement se sont élargis de 45 pb au cours du mois. D'un point de vue sectoriel, le secteur de l'automobile faisait partie des plus mauvais élèves tant aux États-Unis qu'en Europe. Les inquiétudes suscitées par la guerre commerciale potentielle avec la Chine, conjuguées aux craintes d'un ralentissement de la croissance mondiale, ont entraîné une vente massive sur les marchés boursiers, ce qui a amené les investisseurs à remettre en question le cadrage prospectif des banques centrales. La probabilité d'une hausse des taux américains en décembre, calculée sur la base de la courbe des taux à terme, est tombée à 70 % en fin de mois (par rapport à plus de 90 % en décembre). En ce qui concerne la BCE, aucune surprise ne s'est dégagée de la réunion d'octobre avec le taux de dépôt demeurant inchangé à -0,4 % et une orientation politique réaffirmée. Le programme d'achat devrait toujours s'achever en décembre, sous réserve de nouvelles données. Néanmoins, la BCE a reconnu que les perspectives de croissance en Europe étaient de plus en plus contrariées.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (11/12/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-USD Cumulée Annualisée

-3,03 %

-0,65 %

2,55 %

4,06 %

Depuis création

8,03 %

13,50 %

1,77 %

2,91 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (A-USD)

Indice de référence

8,03 %

13,50 %

Annualisée

Part (A-USD)

Indice de référence

-3,03 %

-0,65 %

2,55 %

4,06 %

1,77 %

2,91 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*1,73 %1,47 %0,76 %0,90 %-2,80 %-1,57 %
3 ans*2,87 %2,80 %1,03 %0,93 %-1,21 %0,96 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*-3,04 %-0,04 %1,06 %
3 ans*-3,22 %-0,09 %0,96 %
Gain mensuel max Depuis création2,60 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,73 %
Part A-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,73 % 2,87 % 1,47 % 2,80 %
Tracking Error 0,76 % 1,03 %
Ratio de Sharpe -1,57 % 0,96 %
Alpha -0,04 % -0,09 %
Coefficient de corrélation 0,90 % 0,93 %
Ratio d’information -2,80 % -1,21 %
Perte mensuelle max -1,73 %
Gain mensuel max 2,60 %
Max drawdown -3,04 % -3,22 %
Beta 1,06 % 0,96 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
04/02/2011
Date de Création (Part)
15/07/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
33.3% ICE BofAML BBB Euro Corporate hedged USD
33.3% ICE BofAML 1-10 Year BBB US Corporate
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080013565
Actif net (fonds)
170 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.