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EdR Fund Crossover Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/09/2018)
110,78 USD
Mark  KOWALSKI–LU1080013565–
Mark KOWALSKI
Raphaël CHEMLA–LU1080013565–
Raphaël CHEMLA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
110,78 USD
Evolution de la VL (19/09/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/09/2018)
110,78 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Mark KOWALSKI  
Raphaël CHEMLA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est d'obtenir une appréciation optimale à long terme du capital en investissant dans des titres de créance négociés sur les marchés de capitaux et les marchés monétaires réglementés. Le Compartiment vise notamment à surperformer l'indice.

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Commentaire 31/08/2018

Les banques centrales continuent progressivement à délaisser leur politique ultra accommodante. Aux États-Unis, la FED a relevé ses taux en septembre et en raison notamment des excellentes statistiques économiques publiées en août, les investisseurs prévoient une nouvelle hausse en décembre. Le PIB américain a notamment progressé à un taux annualisé de 4,2 %, et les chiffres relatifs à la confiance des consommateurs ont été remarquablement élevés. Aucune information particulière émise par la Banque centrale européenne n'a été publiée en août, les investisseurs se concentrant sur la réunion du mois de septembre. La BCE réduira de moitié son programme d'achat d'actifs (passant de 30 à 15 milliards d'euros par mois) à partir de septembre. Au début du mois d'août, la Banque du Japon a annoncé qu'elle prévoyait adopter une politique moins expansionniste, mais le gouverneur Haruhiko Kuroda a changé d'avis en raison d'une inflation faible persistante. Bien que la nouvelle n'ait pas été confirmée, cette décision a rendu le marché plus agressif après que la Banque du Japon ait fixé un objectif plus souple concernant le rendement des obligations d'État à 10 ans en juillet, leur permettant ainsi d'atteindre jusqu'à +0,2 %. Après un resserrement important en juillet, les spreads des obligations d'entreprises mondiales se sont légèrement élargis en août, du fait de l'apparition de nouvelles tensions géopolitiques (les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, les négociations sur le budget en Italie, et surtout la crise monétaire en Turquie et en Argentine). Cet élargissement s'est produit en dépit des bons résultats publiés par les entreprises et de la relative accalmie des émissions du marché primaire. Toutefois, les performances des marchés des obligations d'entreprises américaines et européennes de qualité investment grade ont été positives grâce à la baisse des rendements des taux directeurs. Au cours de la période, le marché des obligations d'entreprises américaines de qualité investment grade a surperformé celui des obligations d'entreprises européennes de qualité investment grade. Les spreads des obligations d'entreprises de qualité investment grade à 10 ans ont progressé de 8 points de base aux États-Unis et de 12 points de base dans la zone euro. Les obligations à haut rendement américaines ont continué à tenir bon, l'indice CDX n'ayant progressé que de 3 points, et l'indice EUR Crossover, de 19 points.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/09/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-USD Cumulée Annualisée

0,27 %

1,33 %

3,42 %

4,16 %

Depuis création

10,78 %

14,64 %

2,48 %

3,32 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (A-USD)

Indice de référence

10,78 %

14,64 %

Annualisée

Part (A-USD)

Indice de référence

0,27 %

1,33 %

3,42 %

4,16 %

2,48 %

3,32 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*1,60 %1,44 %0,61 %0,92 %-2,14 %-0,01 %
3 ans*2,96 %3,02 %1,00 %0,94 %-0,86 %1,11 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*-2,32 %-0,03 %1,03 %
3 ans*-3,22 %-0,04 %0,92 %
Gain mensuel max Depuis création2,60 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,73 %
Part A-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,60 % 2,96 % 1,44 % 3,02 %
Tracking Error 0,61 % 1,00 %
Ratio de Sharpe -0,01 % 1,11 %
Alpha -0,03 % -0,04 %
Coefficient de corrélation 0,92 % 0,94 %
Ratio d’information -2,14 % -0,86 %
Perte mensuelle max -1,73 %
Gain mensuel max 2,60 %
Max drawdown -2,32 % -3,22 %
Beta 1,03 % 0,92 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
04/02/2011
Date de Création (Part)
15/07/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
33.3% ICE BofAML BBB Euro Corporate hedged USD
33.3% ICE BofAML 1-10 Year BBB US Corporate
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080013565
Actif net (fonds)
265 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.