Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (20/06/2018)
97,75 EUR
Stéphane  MAYOR–LU1080015859–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015859–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
97,75 EUR
Evolution de la VL (20/06/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (20/06/2018)
97,75 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le fonds investit dans les marchés obligataires des pays émergents. Il est composé principalement d'obligations d'entreprises et il peut également être exposé aux émetteurs souverains. Ses avoirs contiennent des émissions investment grade et non-investment grade. La gestion vise à offrir une importante valorisation du capital à moyen terme par rapport aux taux des emprunts d'Etat de même duration.

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Commentaire 31/05/2018

Les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente sont demeurés sur leur tendance négative initiée depuis 4 mois maintenant. La volatilité est restée de mise sur les taux aux Etats-Unis avec une orientation baissière en fin de période. Un mouvement inverse et de plus forte ampleur a été observé sur les rendements des emprunts émergents. Les différentiels de rendement du segment « corporate » se sont, par conséquent, tendus d'une trentaine de point de base sur la période. Le sentiment de l'augmentation de l'aversion au risque a été ressenti et renforcé par l'appréciation du dollar américain. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement ont ce mois-ci plus nettement sous-performé leurs homologues « investment grade ». La plupart des régions ont présentés des performances négatives. Seules les régions au caractère plus défensif comme l'Asie et le Moyen-Orient sont demeurées en territoire à peine positif. Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, à l'inverse du mois précédent ce sont l'Ukraine et la Russie qui ont tiré leur épingle du jeu avec des performances positives d'environ un demi-pourcent. Le Brésil a connu un recul plus marqué, affecté par la grève des camionneurs qui a fortement perturbé l'approvisionnement des denrées dans le pays. Les hésitations observées en Argentine dans la conduite de la politique monétaire ont fragilisé la monnaie et les tensions se sont reportées sur le marché de la dette. Le marché a connu un important repli d'environ 4.5%. Au niveau sectoriel, l'ensemble des segments a terminé le mois en territoire négatif à l'exception de celui des infrastructures. La performance d'EdR Emerging Crédit a été négative et inférieure à celle du marché. D'une manière générale, l'augmentation du sentiment de l'aversion au risque limite le potentiel d'appréciation du marché. L'environnement extérieur demeure constructif, soutenu par la tendance positive des matières premières et par les perspectives de croissance des économies émergentes. Les attentes de rentabilité demeurent positives dans un horizon à moyen terme avec l'évaluation des actifs qui est devenue plus généreuse.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (20/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-6,58 %

-4,28 %

-6,58 %

-4,28 %

1 an

-2,80 %

-2,44 %

-2,80 %

-2,44 %

3 ans

19,57 %

10,12 %

6,13 %

3,26 %

Depuis création

11,27 %

12,10 %

2,75 %

2,95 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-6,58 %

-4,28 %

-2,80 %

-2,44 %

19,57 %

10,12 %

11,27 %

12,10 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-2,80 %

-2,44 %

6,13 %

3,26 %

2,75 %

2,95 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*3,00 %2,10 %1,42 %0,90 %0,45 %-0,58 %
3 ans*7,09 %4,33 %3,99 %0,86 %0,78 %0,81 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*-4,88 %0,02 %1,29 %
3 ans*-8,89 %0,15 %1,41 %
Gain mensuel max Depuis création5,66 %
Perte mensuelle max Depuis création-6,43 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,00 % 7,09 % 2,10 % 4,33 %
Tracking Error 1,42 % 3,99 %
Ratio de Sharpe -0,58 % 0,81 %
Alpha 0,02 % 0,15 %
Coefficient de corrélation 0,90 % 0,86 %
Ratio d’information 0,45 % 0,78 %
Perte mensuelle max -6,43 %
Gain mensuel max 5,66 %
Max drawdown -4,88 % -8,89 %
Beta 1,29 % 1,41 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
15/07/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JPM CEMBI Broad Composite (Hedge EUR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080015859
Actif net (fonds)
391 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.