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EdR Fund Emerging Credit Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (17/01/2018)
105,01 EUR
Stéphane  MAYOR–LU1080015859–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015859–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
105,01 EUR
Evolution de la VL (17/01/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2018)
105,01 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le fonds investit dans les marchés obligataires des pays émergents. Il est composé principalement d'obligations d'entreprises et il peut également être exposé aux émetteurs souverains. Ses avoirs contiennent des émissions investment grade et non-investment grade. La gestion vise à offrir une importante valorisation du capital à moyen terme par rapport aux taux des emprunts d'Etat de même duration.

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Commentaire 29/12/2017

Les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente sont demeurés stables au cours du mois de décembre à l'instar des trois derniers mois. Les taux d'intérêt aux Etats-Unis se sont légèrement tendus sur la période tout comme ceux des emprunts émergents. Les différentiels de rendements du segment « corporate » n'ont que peu varié au cours de la période. La poursuite de l'orientation positive du marché des matières premières, soutenu par les métaux industriels et l'énergie avec le Brent qui est demeuré au-dessus de la barre des 60 dollars au cours de ces deux derniers mois, a contribué au sentiment positif observé sur les marchés. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement ont légèrement surperformé leurs homologues « investment grade ». Les régions, pour leur part, ont présenté des performances légèrement positives avec une mention particulière pour la région africaine. L'Amérique latine et l'Afrique obtiennent les meilleures performances régionales sur l'année avec respectivement près de 13% et 12%. Le Moyen-Orient et l'Asie se situent nettement en retrait avec des résultats respectivement de 4.3% et de 5.3%.Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, l'Ukraine a poursuivi sur la tendance positive de ces derniers mois. La période s'est révélée neutre pour le Brésil et négative d'environ un demi-point pour la Russie. Par ailleurs, la Turquie se démarque avec une hausse de plus de 1% sur le mois, rattrapant ainsi un peu de son retard après une période de sous-performance. L'Ukraine présente la meilleure performance sur l'année avec un résultat impressionnant de plus de 23%. Le Nigéria, avec 16%, l'Argentine, 15%, et le Brésil, 14% complètent le quatuor de tête. Au niveau sectoriel, ce sont toujours les segments de production de matières premières qui se démarquent, à savoir ceux de l'« Energie » des « Métaux et Mines » et de la « Pulpe et Papier ». EdR Emerging Crédit a connu un nouveau mois positif, le dixième de l'exercice. La performance est en ligne avec celle du marché sur le mois. Cependant, sur l'année, la hausse s'élève à près de 12% pour la classe en dollar, résultat bien au-delà de l'indice de référence, avec environ 8%. D'une manière générale, la performance du fonds continue d'être soutenue par l'exposition aux crédits à haut rendement ainsi qu'à l'Amérique latine et à l'Ukraine. La duration demeure légèrement défensive avec un chiffre proche de 4 ans.L'environnement extérieur demeure constructif, soutenu par la tendance positive des matières premières et par les perspectives de croissance des économies émergentes. Les attentes de rentabilité demeurent attrayantes dans un horizon à moyen terme.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,35 %

0,09 %

0,35 %

0,09 %

1 an

7,36 %

5,74 %

7,36 %

5,74 %

3 ans

39,66 %

20,33 %

11,76 %

6,35 %

Depuis création

19,54 %

17,22 %

5,21 %

4,63 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

0,35 %

0,09 %

7,36 %

5,74 %

39,66 %

20,33 %

19,54 %

17,22 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

7,36 %

5,74 %

11,76 %

6,35 %

5,21 %

4,63 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*3,01 %1,84 %2,05 %0,74 %1,21 %3,99 %
3 ans*8,06 %4,22 %5,32 %0,80 %0,85 %1,54 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*-1,52 %0,02 %1,21 %
3 ans*-9,28 %0,10 %1,52 %
Gain mensuel max Depuis création5,66 %
Perte mensuelle max Depuis création-6,43 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,01 % 8,06 % 1,84 % 4,22 %
Tracking Error 2,05 % 5,32 %
Ratio de Sharpe 3,99 % 1,54 %
Alpha 0,02 % 0,10 %
Coefficient de corrélation 0,74 % 0,80 %
Ratio d’information 1,21 % 0,85 %
Perte mensuelle max -6,43 %
Gain mensuel max 5,66 %
Max drawdown -1,52 % -9,28 %
Beta 1,21 % 1,52 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
15/07/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JPM CEMBI Broad Composite (Hedge EUR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080015859
Actif net (fonds)
382 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.