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EdR Fund Emerging Corporate Bonds Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (17/08/2017)
155,64 USD
Stéphane  MAYOR–LU1080015933–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015933–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
155,64 USD
Evolution de la VL (17/08/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/08/2017)
155,64 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le fonds investit dans les marchés obligataires des pays émergents. Il est composé principalement d'obligations d'entreprises et il peut également être exposé aux émetteurs souverains. Ses avoirs contiennent des émissions investment grade et non-investment grade. La gestion vise à offrir une importante valorisation du capital à moyen terme par rapport aux taux des emprunts d'Etat de même duration.

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Commentaire 31/07/2017

Les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente ont retrouvé une tendance positive au cours du mois de juillet après deux mois sans relief. Alors que les taux d'intérêt aux Etats-Unis sont demeurés stables sur la période, les rendements des emprunts émergents se sont légèrement détendus. Il en a résulté une légère diminution des différentiels de rendements du segment « corporate ». La reprise des cours du pétrole en fin de période a contribué au sentiment positif observé sur les marchés. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement ont surperformé leurs homologues « investment grade ». Les régions, pour leur part, ont présenté des performances positives comprises entre 0.5% et 1.5%. L'Amérique latine demeure le « top performer » régional aussi bien sur le mois que depuis le début de l'année avec une performance supérieure à 8%. L'Asie, pour sa part, se situe en retrait.Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, l'Ukraine avec plus de 3.5% sur le mois et le Brésil avec plus de 2.5% ont continué de surperformer. Par ailleurs, le Nigeria et la Turquie ont présenté des performances d'environ 1% au cours du mois. Au niveau sectoriel, ce sont une nouvelle fois les segments de production des matières premières et de la consommation qui ont le mieux progressé. EdR EM Corporate Bond a connu un nouveau mois positif. La performance, en hausse de plus de 1%, est supérieure à celle du marché. La hausse s'élève à plus de 7% depuis le début de l'année pour la classe en dollar, résultat supérieur à celui du marché. D'une manière générale, la performance du fonds continue d'être soutenue par l'exposition aux crédits à haut rendement ainsi qu'à l'Amérique latine et à l'Ukraine. La duration demeure légèrement défensive avec un chiffre proche de 4 ans.L'environnement extérieur demeure constructif et la confiance reste de mise. La croissance est orientée positivement et les flux demeurent haussiers. Les perspectives de rentabilités demeurent attrayantes dans un horizon à moyen terme.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance I-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

8,73 %

6,23 %

8,73 %

6,23 %

1 an

15,60 %

5,31 %

15,60 %

5,31 %

3 ans

25,68 %

16,64 %

7,89 %

5,25 %

5 ans

37,42 %

28,49 %

6,56 %

5,14 %

Depuis création

55,45 %

46,28 %

6,58 %

5,65 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-USD)

Indice de référence

8,73 %

6,23 %

15,60 %

5,31 %

25,68 %

16,64 %

37,42 %

28,49 %

55,45 %

46,28 %

Annualisée

Part (I-USD)

Indice de référence

15,60 %

5,31 %

7,89 %

5,25 %

6,56 %

5,14 %

6,58 %

5,65 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référence
1 an*3,71 %2,69 %2,51 %0,73 %4,28 %1,95 %
3 ans*9,54 %4,58 %6,44 %0,80 %0,33 %1,06 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référencePart I-USDIndice de référence
1 an*-2,37 %0,18 %1,01 %
3 ans*-14,66 %-0,10 %1,67 %
Gain mensuel max Depuis création5,70 %
Perte mensuelle max Depuis création-6,40 %
Part I-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,71 % 9,54 % 2,69 % 4,58 %
Tracking Error 2,51 % 6,44 %
Ratio de Sharpe 1,95 % 1,06 %
Alpha 0,18 % -0,10 %
Coefficient de corrélation 0,73 % 0,80 %
Ratio d’information 4,28 % 0,33 %
Perte mensuelle max -6,40 %
Gain mensuel max 5,70 %
Max drawdown -2,37 % -14,66 %
Beta 1,01 % 1,67 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
16/09/2010
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JP Morgan CEMBI Broad
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 USD
Code ISIN
LU1080015933
Actif net (fonds)
320 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,400 %
Frais de gestion appliqués
0,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.