Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (18/04/2018)
137,54 USD
Stéphane  MAYOR–LU1080015776–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080015776–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
137,54 USD
Evolution de la VL (18/04/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/04/2018)
137,54 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le fonds investit dans les marchés obligataires des pays émergents. Il est composé principalement d'obligations d'entreprises et il peut également être exposé aux émetteurs souverains. Ses avoirs contiennent des émissions investment grade et non-investment grade. La gestion vise à offrir une importante valorisation du capital à moyen terme par rapport aux taux des emprunts d'Etat de même duration.

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Commentaire 29/03/2018

Les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente ont enregistré, pour le second mois consécutif, un léger recul au cours de la période sous revue. Le mois a été marqué par la volatilité sur les taux aux Etats-Unis sans qu'une tendance ne se dessine. Ces derniers se sont toutefois détendus d'environ 10 points de base sur la période. Un mouvement inverse a été observé sur les rendements des emprunts émergents. Les différentiels de rendement du segment « corporate » se sont ainsi écartés d'environ 20 point de base au cours de la période. Ce mouvement reflète le sentiment plus fragile observé sur le marché. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement ont légèrement sous-performé leurs homologues « investment grade ». Les régions, pour leur part, ont toutes présentées des performances légèrement négatives. L'Europe et l'Afrique ont affiché les moins bonnes performances régionales sur la période avec une baisse d'environ un demi-pourcent. Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, l'Ukraine, qui termine le mois en territoire positif, a bien résisté au sentiment général négatif. Le Brésil, l'Argentine et le Nigéria, pour leur part, ont terminé la période avec une performance neutre alors que la Russie et la Turquie ont connu un repli d'environ un demi-pourcent. Au niveau sectoriel, la plupart des segments ont terminé le mois en territoire négatif. Seul le secteur des infrastructures se démarque avec une hausse d'environ un pourcent. La performance d'EdR Emerging Crédit s'est révélée légèrement négative pour la classe en dollar mais a une nouvelle fois surperformé le marché. D'une manière générale, la tendance incertaine qui caractérise actuellement l'évolution de la courbe des taux en dollar limite le potentiel d'appréciation du marché. Toutefois, la performance du fonds continue d'être soutenue par l'exposition aux crédits à haut rendement, notamment sur l'Amérique latine et l'Ukraine, qui présentent des évaluations attractives. La duration demeure défensive avec un chiffre proche de 4 ans. L'environnement extérieur demeure constructif, soutenu par la tendance positive des matières premières et par les perspectives de croissance des économies émergentes. Les attentes de rentabilité demeurent positives dans un horizon à moyen terme.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/04/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-0,74 %

-1,20 %

-0,74 %

-1,20 %

1 an

5,31 %

2,83 %

5,31 %

2,83 %

3 ans

34,77 %

14,64 %

10,44 %

4,65 %

5 ans

28,52 %

21,58 %

5,14 %

3,98 %

Depuis création

87,81 %

91,19 %

7,34 %

7,55 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-USD)

Indice de référence

-0,74 %

-1,20 %

5,31 %

2,83 %

34,77 %

14,64 %

28,52 %

21,58 %

87,81 %

91,19 %

Annualisée

Part (B-USD)

Indice de référence

5,31 %

2,83 %

10,44 %

4,65 %

5,14 %

3,98 %

7,34 %

7,55 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
25/05/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JP Morgan CEMBI Broad
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080015776
Actif net (fonds)
441 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.