Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (18/09/2018)
122,31 EUR
Stéphane  MAYOR–LU1080016071–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1080016071–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
122,31 EUR
Evolution de la VL (18/09/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/09/2018)
122,31 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est de réaliser une croissance optimale à long terme du capital investi par le biais d'investissements dans des marchés financiers et monétaires règlementés. En particulier, l'objectif du Compartiment est de surperformer l'indice JP Morgan CEMBI Broad Index.

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Commentaire 31/08/2018

Le rebond n'aura été que de courte durée pour les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente qui ont repris le chemin de la baisse après un mois de juillet positif. Le marché a été influencé négativement par les vives tensions observées sur la lire turque et le peso argentin. Les taux américain se sont légèrement détendus alors que les rendements des emprunts « corporate » émergents se sont appréciés d'une vingtaine de points de base, ce qui a eu pour conséquence une remontée sensible des différentiels de rendement de plus de 30 pb. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement (-2.4%) ont largement sous-performé leurs homologues « investment grade » qui sont demeurés légèrement en territoire positif au cours de la période. La plupart des régions ont présenté des performances négatives à l'exception de l'Asie au profil plus défensif. L'Europe, sous l'influence de la Turquie se distingue avec une baisse significative de plus de 5%. Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, le Brésil, l'Ukraine et la Russie, toujours fragilisées par les menaces de sanctions de la part des Etats-Unis, ont évolué en territoire négatif. Le Nigéria a poursuivi son évolution positive et a surperformé le marché. La Turquie (-15%) et l'Argentine (-8%), ont connu un mois extrêmement difficile, affectés par la méfiance des investisseurs quant à leur capacité de combler leur besoin de financement en devises dures. Dans cet environnement, la performance d'EdR Emerging Crédit a été négative, influencée par l'allocation sur la Turquie et l'Argentine et par le positionnement plus à risque que celui de l'indice de marché. D'une manière générale, la baisse observée sur l'Argentine et la Turquie nous semble exagérée. L'évaluation est devenue ainsi extrêmement généreuse sur ces deux segments particuliers du marché. Une normalisation devrait s'opérer et soutenir la performance des sous-jacents. Malgré un contexte difficile, les perspectives de rendements demeurent attractives dans un horizon à moyen terme.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/09/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance I-EUR Cumulée Annualisée

-6,20 %

-4,20 %

7,80 %

4,03 %

Depuis création

22,31 %

12,63 %

5,45 %

3,18 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

22,31 %

12,63 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

-6,20 %

-4,20 %

7,80 %

4,03 %

5,45 %

3,18 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*3,45 %2,06 %2,01 %0,85 %-1,24 %-1,68 %
3 ans*7,29 %4,23 %4,26 %0,86 %0,85 %1,02 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*-8,16 %-0,02 %1,43 %
3 ans*-8,16 %0,14 %1,48 %
Gain mensuel max Depuis création5,72 %
Perte mensuelle max Depuis création-5,11 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,45 % 7,29 % 2,06 % 4,23 %
Tracking Error 2,01 % 4,26 %
Ratio de Sharpe -1,68 % 1,02 %
Alpha -0,02 % 0,14 %
Coefficient de corrélation 0,85 % 0,86 %
Ratio d’information -1,24 % 0,85 %
Perte mensuelle max -5,11 %
Gain mensuel max 5,72 %
Max drawdown -8,16 % -8,16 %
Beta 1,43 % 1,48 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
02/12/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JPM CEMBI Broad Composite (Hedge EUR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1080016071
Actif net (fonds)
396 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,400 %
Frais de gestion appliqués
0,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.