Edmond de Rothschild

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EdR Fund Emerging Credit Obligations émergentes

Obligations émergentes
Evolution de la VL (21/02/2018)
99,24 USD
Stéphane  MAYOR–LU1564424452–
Stéphane MAYOR
Marc LACRAZ–LU1564424452–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
3 ans
99,24 USD
Evolution de la VL (21/02/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/02/2018)
99,24 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
3 ans
Stéphane MAYOR  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le fonds investit dans les marchés obligataires des pays émergents. Il est composé principalement d'obligations d'entreprises et il peut également être exposé aux émetteurs souverains. Ses avoirs contiennent des émissions investment grade et non-investment grade. La gestion vise à offrir une importante valorisation du capital à moyen terme par rapport aux taux des emprunts d'Etat de même duration.

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Commentaire 31/01/2018

Les marchés obligataires de la dette « corporate » émergente ont connu un mois sans relief qui a été marqué par une remontée des taux aux Etats-Unis. Ces derniers se sont tendus de plus de 30 points de base sur la période, soit une hausse plus prononcée que celle observée sur les emprunts émergents. Les différentiels de rendements du segment « corporate » se sont ainsi réduits au cours de la période. La poursuite de l'orientation positive du marché des matières premières, soutenu par certains métaux industriels et l'énergie avec le Brent qui a touché la barre des 70 dollars en fin de période, a contribué au soutien du marché. Sur le plan du crédit, les émetteurs à haut rendement ont terminé le mois en territoire positif à l'inverse de leurs homologues « investment grade ». Les régions, pour leur part, ont présenté des performances légèrement positives à l'exception de la zone asiatique. L'Amérique latine et l'Afrique obtiennent les meilleures performances régionales sur la période. Au niveau des principaux pays dans lesquels nous sommes exposés, l'Ukraine a poursuivi sur la tendance positive de ces derniers mois avec une hausse de 1.5%. La période s'est révélée également positive pour le Brésil (+1.2%) et neutre pour la Russie. Par ailleurs, la Turquie a terminé le mois sur une note positive tout comme le Nigéria. L'Argentine, pour sa part, est en repli de 0.5% sur la période. Au niveau sectoriel, ce sont les segments de « l'Industrie » et des « Métaux et Mines » qui se démarquent. Le segment « Oil and Gas » est demeuré neutre sur le mois après plusieurs mois de bonnes performances. EdR Emerging Crédit a connu un nouveau mois positif et a surperformé le marché sur la période. D'une manière générale, la hausse des rendements sur la courbe en dollar limite le potentiel d'appréciation du marché. Toutefois, la performance du fonds continue d'être soutenue par l'exposition aux crédits à haut rendement ainsi qu'à l'Amérique latine et à l'Ukraine. La duration demeure défensive avec un chiffre légèrement inférieur à 4 ans.L'environnement extérieur demeure constructif, soutenu par la tendance positive des matières premières et par les perspectives de croissance des économies émergentes. Les attentes de rentabilité demeurent positives dans un horizon à moyen terme.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance K-USD Cumulée Annualisée

Depuis création

-0,76 %

-0,80 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-USD)

Indice de référence

-0,76 %

-0,80 %

Annualisée

Part (K-USD)

Indice de référence

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
25/05/2009
Date de Création (Part)
22/12/2017
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
JP Morgan CEMBI Broad
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 USD
Code ISIN
LU1564424452
Actif net (fonds)
400 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,700 %
Frais de gestion appliqués
0,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.