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EdR Fund Floating Rate Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/01/2018)
100,23 CHF
Raphaël  CHEMLA–LU1198873132–
Raphaël CHEMLA
Julie GUALINO-DALY–LU1198873132–
Julie GUALINO-DALY
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
100,23 CHF
Evolution de la VL (19/01/2018)
2
1234567
Profil de risque
et de rendement
Entre 12 et 24 mois
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/01/2018)
100,23 CHF
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
Raphaël CHEMLA  
Julie GUALINO-DALY  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif d'investissement du Compartiment est de surperformer son indice de référence, net de commissions de gestion, sur un horizon d'un à deux ans, grâce à un portefeuille reflétant les opportunités d'investissement présentes sur les marchés des crédits d'entreprises à court terme.

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Commentaire 29/12/2017

Au cours des deux premières semaines de décembre, les principales banques centrales ont donné leur vision de l'état de l'économie, des perspectives de croissance et des anticipations d'inflation. Ce qui est vraiment intéressant, c'est qu'au fond, dans la zone euro comme aux États-Unis, les gouverneurs des banques centrales estiment que la croissance va s'accélérer en 2018 grâce à de meilleurs fondamentaux en Europe et à la réforme fiscale adoptée par le Congrès américain. Cependant, les gouverneurs des banques centrales ne croient plus que l'inflation atteindra des niveaux plus élevés en 2018, ce qui est assez surprenant. Cette attitude peut expliquer une remontée des taux d'intérêt mondiaux en particulier de 0,30 à 0,43 % sur le Bund allemand à 10 ans et de 2,14 à 2,22 % sur le Bon du Trésor américain à 5 ans. En Europe, le marché des obligations d'entreprise de qualité investment grade a terminé en légère baisse au cours du mois. Bien que les spreads des obligations IG se soient légèrement contractés, le marché n'a pas pu surmonter la faiblesse du Bund. Aux États-Unis, le marché des obligations d'entreprises de qualité IG a légèrement progressé, le rendement des bons du Trésor ayant moins progressé que celui des bunds. À la fin de l'année 2017, les spreads du segment ont atteint leur niveau le plus bas depuis la crise financière. Le marché à haut rendement a été stationnaire au cours du mois, l'indice Xover ayant atteint à l'ouverture comme à la clôture 230 pb. Ce mois-ci, la construction et les matériaux ont le plus contribué à la performance, contrairement à la technologie et à la santé qui ont le plus pesé sur le rendement. Les obligations B ont rebondi (+0,3 %), devançant ainsi les obligations BB (-0,20 %) et CCC (-0,3 %). Les obligations Altice ont été les plus performantes en décembre, suivies par les obligations Valeant et OL. À la fin de l'année 2017, le marché à haut rendement a affiché une solide performance de 5,8 %, avec une année record sur le marché primaire (100 milliards d'euros bruts).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance I-CHF Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,09 %

0,09 %

0,09 %

0,09 %

1 an

0,31 %

0,60 %

0,31 %

0,60 %

Depuis création

0,24 %

2,26 %

0,08 %

0,78 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-CHF)

Indice de référence

0,09 %

0,09 %

0,31 %

0,60 %

0,24 %

2,26 %

Annualisée

Part (I-CHF)

Indice de référence

0,31 %

0,60 %

0,08 %

0,78 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référence
1 an*0,47 %0,53 %0,46 %0,59 %-0,78 %2,41 %
3 ans*
Max drawdownBeta
Part I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référence
1 an*-0,45 %0,53 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création1,24 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,23 %
Part I-CHF
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 0,47 % 0,53 %
Tracking Error 0,46 %
Ratio de Sharpe 2,41 %
Coefficient de corrélation 0,59 %
Ratio d’information -0,78 %
Perte mensuelle max -1,23 %
Gain mensuel max 1,24 %
Max drawdown -0,45 %
Beta 0,53 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
07/01/1999
Date de Création (Part)
04/03/2015
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
LIBOR CHF 3M
250BP
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
CHF
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 CHF EQ EUR
Code ISIN
LU1198873132
Actif net (fonds)
212 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,350 %
Frais de gestion appliqués
0,350 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.