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EdR Fund Euro High Yield Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/09/2018)
106,87 EUR
Alexis  FORET–LU1276000582–
Alexis FORET
Léo ABELLARD–LU1276000582–
Léo ABELLARD
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
2 ans
106,87 EUR
Evolution de la VL (19/09/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/09/2018)
106,87 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
2 ans
Alexis FORET  
Léo ABELLARD  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de surperformer l'indice de référence au cours de la période d'investissement minimum recommandée. Afin d'atteindre cet objectif, une gestion active du risque de taux d'intérêt et de crédit sera mise en œuvre dans le but générer des rendements supplémentaires pour le portefeuille d'obligations.

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Commentaire 31/08/2018

En août, la performance du marché du crédit a été principalement soutenue par les manchettes politiques, notamment les négociations commerciales entre les États-Unis, la Chine et l'Europe. Un différend entre les États-Unis et la Turquie a fait chuter la lire turque. À la fin du mois, les inquiétudes persistantes concernant le budget italien et les retards éventuels concernant les négociations relatives au Brexit ont pesé sur le marché. Le marché du haut rendement a affiché une performance stable au cours du mois, la performance négative du crédit (les écarts se sont élargis de 13 pb) ayant été compensée par la performance des tarifs gouvernementaux sous-jacents. Le marché des obligations à haut rendement a enregistré une performance stable au cours du mois, la performance négative du crédit (élargissement des spreads de 13 pb) ayant été compensée par la performance des taux des obligations d'État sous-jacentes. En août, le rendement excédentaire négatif du crédit à haut rendement est principalement attribuable aux titres notés BB, qui ont dégagé un rendement de -0,2 %, tandis que les titres ayant obtenu une notation inférieure ont réalisé une performance correcte (+1,75 % pour les titres notés CCC et +0,6 % pour les titres notés B). Le spread de Xover s'est élargi de 18 points de base, atteignant ainsi 300 pb à la fin du mois. Nous avons constaté une grande disparité entre les secteurs. En effet, les secteurs de la construction et des matériaux, ainsi que des biens de consommation ont perdu respectivement 2 % et -0,9 %, tandis que les secteurs des matériaux de base, des technologies et de l'industrie ont progressé de 0,8 %. Les sociétés du marché à haut rendement ont enregistré au deuxième trimestre 2018 des résultats financiers globalement bons et exempts de toute forme de fraude spécifique. Nyrstar (Exploitation minière et métaux) a annoncé une augmentation de son chiffre d'affaires et de son EBITDA de respectivement 7 % et 8 %. Loxan a publié une hausse de son chiffre d'affaires annuel de 4,8 % grâce à l'amélioration du secteur de la construction. Après des mois de sorties de capitaux, les fonds européens à haut rendement ont enregistré peu d'apports de capitaux. Il n'y a pas eu de marché primaire en août.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/09/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée

0,23 %

1,19 %

Depuis création

6,87 %

8,63 %

3,36 %

4,20 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

6,87 %

8,63 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

0,23 %

1,19 %

3,36 %

4,20 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*2,57 %2,28 %0,58 %0,98 %-1,37 %0,67 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-3,44 %-0,02 %1,10 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création1,81 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,76 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,57 % 2,28 %
Tracking Error 0,58 %
Ratio de Sharpe 0,67 %
Alpha -0,02 %
Coefficient de corrélation 0,98 %
Ratio d’information -1,37 %
Perte mensuelle max -1,76 %
Gain mensuel max 1,81 %
Max drawdown -3,44 %
Beta 1,10 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
14/02/1997
Date de Création (Part)
15/09/2016
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
ICE BofAML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1276000582
Actif net (fonds)
221 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,550 %
Frais de gestion appliqués
0,550 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.