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EdR Fund Euro High Yield Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/02/2018)
106,69 EUR
Julie  GUALINO-DALY–LU1276000582–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1276000582–
Alexis FORET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
2 ans
106,69 EUR
Evolution de la VL (19/02/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/02/2018)
106,69 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
2 ans
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de surperformer l'indice de référence au cours de la période d'investissement minimum recommandée. Afin d'atteindre cet objectif, une gestion active du risque de taux d'intérêt et de crédit sera mise en œuvre dans le but générer des rendements supplémentaires pour le portefeuille d'obligations.

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Commentaire 31/01/2018

Les marchés boursiers, et dans une moindre mesure les marchés de crédit, ont commencé l'année 2018 sur une note positive. À la fin du mois, l'indice Main est redescendu aux alentours de 43 pb, tandis que l'indice X-Over est passé sous la barre des 240 pb. Cependant, les bons résultats des spreads n'ont pas suffi à compenser la chute importante des obligations souveraines. Ainsi, les rendements totaux ont perdu du terrain : les titres IG ont atteint -0,30 %, tandis que l'indice HY Corporates (non-financials) est parvenu à atteindre un résultat annuel à ce jour de 0,30 %, grâce à un rendement supérieur et à une maturité plus faible. Depuis le début de l'année, le rendement du Bund à 5 ans a augmenté de près de 30 pb, contre 25 pb pour le Bund à 10 ans. Les spreads de crédits se sont légèrement resserrés de 13 pb. Le marché du crédit n'est toujours pas affecté par les fluctuations de l'univers des obligations souveraines.L'indice Euro HY, BB-B non-Financials, a généré un rendement de 0,31 % que les obligations financières subordonnées ont légèrement surperformé. Au sein de l'univers Euro HY, le secteur de la construction et des matériaux (+1 %) a surperformé pour le deuxième mois consécutif, en dépassant même le secteur financier. Les services aux consommateurs (+0,8 %) ainsi que le pétrole et le gaz (+0,7 %) ont suivi la tendance, le cours du pétrole ayant atteint 70 dollars par baril, soit son niveau le plus élevé depuis plus de 3 ans. Les secteurs des télécommunications (-0,3 %), de la technologie (-0,1 %) et des soins de santé (+0,1 %) ont enregistré les pires performances en janvier. Les titres CCC ont endossé le rôle de meilleur élève ce mois-ci, avec un rendement total de 3,1 %, tandis que les titres BB et B se sont contentés d'un rendement de 0,36 % et 0,70 % respectivement.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-0,55 %

-0,33 %

-0,55 %

-0,33 %

1 an

3,43 %

4,10 %

3,41 %

4,08 %

Depuis création

6,69 %

7,75 %

4,63 %

5,36 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-0,55 %

-0,33 %

3,43 %

4,10 %

6,69 %

7,75 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

3,41 %

4,08 %

4,63 %

5,36 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*2,03 %1,78 %0,54 %0,97 %-1,54 %3,21 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-1,36 %-0,03 %1,10 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création1,81 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,06 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,03 % 1,78 %
Tracking Error 0,54 %
Ratio de Sharpe 3,21 %
Alpha -0,03 %
Coefficient de corrélation 0,97 %
Ratio d’information -1,54 %
Perte mensuelle max -1,06 %
Gain mensuel max 1,81 %
Max drawdown -1,36 %
Beta 1,10 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
14/02/1997
Date de Création (Part)
15/09/2016
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1276000582
Actif net (fonds)
254 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,550 %
Frais de gestion appliqués
0,550 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.