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EdR Fund Europe Convertibles Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (18/10/2017)
144,23 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1103211048–
Laurent LE GRIN
Kris DEBLANDER–LU1103211048–
Kris DEBLANDER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
144,23 EUR
Evolution de la VL (18/10/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/10/2017)
144,23 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Kris DEBLANDER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est la valorisation de ses actifs à moyen terme (3 à 5 ans).Lesactifs du Compartiment sont essentiellement, mais non exclusivement, investis dans des obligations convertibles ou échangeables avec des actifs sous-jacents de la zone euro. Le Compartiment recherche l'optimisation du rapport performance/risque sur la période indiquée, en diversifiant ses sources de rendement (actifs sous-jacents, secteur, coupon, émetteur, taux d'intérêt et devise) via une analyse systématique des différentes expositions.

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Commentaire 29/09/2017

Les tensions avec la Corée du Nord et le reste du monde s'estompent ou semblent être en sommeil, la Catologne vote pour l'indépendance et marque ainsi un retour du risque politique en Europe. Le gouvernement de Theresa May est fragilisé avec les sorties fracassantes de Boris Johnson. Cependant le cours de la livre sterling remonte progressivement sur le discours « hawkish » de Mark Carney. La Banque d'Angleterre apparaît plus crédible que le gouvernement britannique. Les investisseurs attendent toujours l'annonce de la réforme fiscale aux Etats-Unis. Dans ce contexte, l'euro contre dollar US revient sur 1.175 calmant un peu les tensions qui pourraient se manifester négativement sur la croissance des bénéfices. Cette remontée, couplée avec la hausse du prix du pétrole au-dessus de 51 dollars US le baril, pourrait amener des pressions inflationnistes. Notre portefeuille est toujours investi sur une thématique de reprise de l'économie européenne privilégiant les financières et les valeurs cycliques. Nous avons souscrit aux nouvelles émissions attractives de AMS et Vallourec. La société de semi-conducteurs autrichienne dépend à la fois de la « supply-chain » d'Apple mais aussi de trouve au cœur des développements de la voiture autonome et Vallourec se refinance de manière opportuniste. La nouvelle émission de Qiagen, dans le secteur du diagnostic, a également trouvé de l'intérêt pour nous. Nous avons aussi réduit notre risque aux actions en réduisant ou vendant certaines positions comme Wendel 2019, Nexity, Ubisoft, LVMH, Safran, Air France 2023, Siemens, Total, Generali, Aperam, Airbus en Dassault et STMicroelectronics. Nous avons vendu Carrefour suite à des résultats très décevants et Nokia pour laquelle nous ne voyons plus de facteurs positifs. Nous renforçons Allianz qui doit profiter de l'environnement haussier des taux d'intérêt. Nous entretenons aussi une expositions à plus long terme sur Crédit Agricole. La sensibilité aux actions est d'environ 40%. Nous n'avons pas participé aux nouvelles émissions immobilières allemandes.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance K-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

4,24 %

6,17 %

4,24 %

6,17 %

1 an

6,97 %

7,28 %

6,97 %

7,28 %

3 ans

14,47 %

18,13 %

4,60 %

5,70 %

5 ans

30,15 %

30,94 %

5,41 %

5,54 %

Depuis création

44,23 %

46,55 %

4,61 %

4,81 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-EUR)

Indice de référence

4,24 %

6,17 %

6,97 %

7,28 %

14,47 %

18,13 %

30,15 %

30,94 %

44,23 %

46,55 %

Annualisée

Part (K-EUR)

Indice de référence

6,97 %

7,28 %

4,60 %

5,70 %

5,41 %

5,54 %

4,61 %

4,81 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*4,02 %3,93 %1,93 %0,88 %0,04 %1,67 %
3 ans*5,93 %6,05 %2,05 %0,94 %-0,56 %0,78 %
Max drawdownAlphaBeta
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*-2,49 %0,01 %0,90 %
3 ans*-11,23 %-0,06 %0,92 %
Gain mensuel max Depuis création6,77 %
Perte mensuelle max Depuis création-9,38 %
Part K-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 4,02 % 5,93 % 3,93 % 6,05 %
Tracking Error 1,93 % 2,05 %
Ratio de Sharpe 1,67 % 0,78 %
Alpha 0,01 % -0,06 %
Coefficient de corrélation 0,88 % 0,94 %
Ratio d’information 0,04 % -0,56 %
Perte mensuelle max -9,38 %
Gain mensuel max 6,77 %
Max drawdown -2,49 % -11,23 %
Beta 0,90 % 0,92 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
13/12/1993
Date de Création (Part)
01/09/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1103211048
Actif net (fonds)
744 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,700 %
Frais de gestion appliqués
0,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.