Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Europe Convertibles Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (14/06/2018)
101,08 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1781814915–
Laurent LE GRIN
Thibaut BAILLY–LU1781814915–
Thibaut BAILLY
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
101,08 EUR
Evolution de la VL (14/06/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/06/2018)
101,08 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Laurent LE GRIN  
Thibaut BAILLY  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

L'objectif est la valorisation de ses actifs à moyen terme (3 à 5 ans).Lesactifs du Compartiment sont essentiellement, mais non exclusivement, investis dans des obligations convertibles ou échangeables avec des actifs sous-jacents de la zone euro. Le Compartiment recherche l'optimisation du rapport performance/risque sur la période indiquée, en diversifiant ses sources de rendement (actifs sous-jacents, secteur, coupon, émetteur, taux d'intérêt et devise) via une analyse systématique des différentes expositions.

Voir plus Voir moins

Commentaire 31/05/2018

La crise politique en Italie et, dans une moindre mesure, en Espagne, a ravivé les craintes concernant l'avenir de l'Union européenne, ce qui a entraîné une chute des actions et un élargissement des spreads de crédit d'entreprises. Sans surprise, les marchés européens ont été les plus durement touchés : l'Eurostoxx a terminé le mois en baisse (-3,67 %), tandis que les spreads de l'iTraxx Crossover ont atteint leur niveau le plus large depuis fin 2016 et ceux du BTP-Bund se sont élargis à 300 pb. Les moins bons élèves ont été les titres financiers, l'indice Eurostoxx Banks affichant une pondération importante dans les banques périphériques. Le secteur a chuté de 9,73 % entre le 21/05 et le 29/05. Nos titres du secteur de l'énergie ont également été soumis à des pressions, par exemple les options d'achat sur des titres du secteur européen de l'exploration-production et de la chimie-biologie comme Vallourec, le pétrole étant retombé de ses points hauts en raison des inquiétudes concernant le potentiel d'augmentation de l'offre de la Russie et de l'Arabie saoudite. En Italie, notre position dans le fabricant de câbles Prysmian a connu une baisse, tout comme certains titres espagnols tels que Ence, Indra et Cellnex. La dépréciation de l'euro pourrait soutenir les actions européennes à court terme, tandis que l'attention se portera sur le crédit et les taux durant l'été avec la réunion de la BCE le 14 juin. Les chiffres de l'inflation globale en Allemagne pour le mois de mai ont surpris à la hausse à 2,2 % relativement à une estimation consensuelle de 1,8 %, en hausse de 0,8 % par rapport au mois d'avril, et le chômage a atteint un niveau bas historique (5,2 %). Comme en Espagne (2,1 % pour l'indice des prix à la consommation en mai), une partie de l'évolution de l'inflation s'explique par les prix de l'énergie, mais l'autre partie demeure inexpliquée, les chiffres clés pourraient donc afficher une hausse. Nous conservons une approche relativement prudente. La sensibilité aux actions du fonds est de 36,6 % contre 38 % pour l'indice de référence. Sur le plan sectoriel, nous préférons ne pas modifier notre allocation et continuer de privilégier les valeurs cycliques. Sur le marché primaire, nous avons participé à la nouvelle opération de Sika. Cette société de construction suisse a procédé à une émission de grande envergure de 1,65 milliard CHF d'obligations convertibles à 7 ans assorties d'un coupon de 0,25 % pour l'acquisition de ses propres actions auprès de Company de Saint-Gobain. Nous avons pris des bénéfices sur des titres à delta élevé comme Ubisoft, STM, Safran et Airbus/Dassault. En ce qui concerne les options, nous avons pris des bénéfices sur Caixa Bank et LVMH en début de mois.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance CR-EUR Cumulée Annualisée

Depuis création

1,08 %

2,12 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (CR-EUR)

Indice de référence

1,08 %

2,12 %

Annualisée

Part (CR-EUR)

Indice de référence

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
13/12/1993
Date de Création (Part)
03/04/2018
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Exane Euro Convertibles Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1781814915
Actif net (fonds)
506 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,850 %
Frais de gestion appliqués
0,850 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.