Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Synergy Actions Europe

Actions Europe
Evolution de la VL (16/08/2018)
141,96 EUR
Philippe  LECOQ–LU1102947519–
Philippe LECOQ
Olivier HUET–LU1102947519–
Olivier HUET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
141,96 EUR
Evolution de la VL (16/08/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/08/2018)
141,96 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Philippe LECOQ  
Olivier HUET  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Le compartiment vise à générer une surperformance régulière sur un cycle économique complet par une sélection de valeurs potentiellement cibles d'OPA/OPE, favorisées en période de croissance, et de valeurs en restructuration, privilégiées en période de repli. La valeur ajoutée réside dans l'expérience du gérant en matière de sélection de titres pouvant être soumis à des événements majeurs.

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Commentaire 31/07/2018

Le mois de juillet est marqué par un apaisement sur le front de la guerre commerciale, notamment entre Europe et USA, salué par une détente des spreads de crédit dans un contexte de remontée modeste des taux et par une progression des indices actions européens. Les publications de résultat confirment la progression attendue en début d'année, soit près de 10%, sans indiquer néanmoins de tendances solides. Si l'effet devise devrait être moins pénalisant sur les niveaux actuels pour le second semestre, les marchés affectent une prime élevée au risque de retournement du cycle économique, risque renforcé par l'incertitude persistante entretenue par le discours déstabilisateur de l'administration américaine. De ce fait, tous les business models reposant sur une amélioration à moyen terme, notamment dans le cadre de plans de restructuration, sont écartés au profit de publications de qualité et restant bien orientées à court terme. L'activité M&A reste soutenue, avec par exemple les acquisitions de Syntel par Atos, de GAES (leader de l'aide auditive en Espagne) par Amplifon ou d'un fabricant canadien de pneus hors route par Michelin.Covestro a été entré en portefeuille. En effet, depuis la sortie quasi-totale de Bayer de son actionnariat, le groupe constitue une cible dans un secteur de la chimie en consolidation. La faiblesse de la valorisation liée aux inquiétudes sur les prix des polyuréthanes et des polycarbonates, ainsi que la solidité du bilan, constituent une opportunité pour un éventuel acquéreur. Nous avons par ailleurs vendu Croda International, prenant des bénéfices suite à la performance récente du titre.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/08/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance J-EUR Cumulée Annualisée

-1,22 %

3,31 %

1,97 %

2,31 %

5,77 %

7,08 %

Depuis création

64,87 %

63,77 %

7,30 %

7,20 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (J-EUR)

Indice de référence

64,87 %

63,77 %

Annualisée

Part (J-EUR)

Indice de référence

-1,22 %

3,31 %

1,97 %

2,31 %

5,77 %

7,08 %

7,30 %

7,20 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*11,90 %11,24 %3,41 %0,96 %-1,22 %0,49 %
3 ans*11,76 %12,01 %3,55 %0,96 %-0,07 %0,22 %
Max drawdownAlphaBeta
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*-7,68 %-0,08 %1,01 %
3 ans*-21,80 %-0,01 %0,94 %
Gain mensuel max Depuis création13,71 %
Perte mensuelle max Depuis création-15,48 %
Part J-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 11,90 % 11,76 % 11,24 % 12,01 %
Tracking Error 3,41 % 3,55 %
Ratio de Sharpe 0,49 % 0,22 %
Alpha -0,08 % -0,01 %
Coefficient de corrélation 0,96 % 0,96 %
Ratio d’information -1,22 % -0,07 %
Perte mensuelle max -15,48 %
Gain mensuel max 13,71 %
Max drawdown -7,68 % -21,80 %
Beta 1,01 % 0,94 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
05/12/2006
Date de Création (Part)
15/07/2011
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Europe (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1102947519
Actif net (fonds)
583 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.