Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Value & Yield Actions Europe

Actions Europe
Evolution de la VL (21/02/2018)
119,89 EUR
Philippe  LECOQ–LU1103283468–
Philippe LECOQ
Anthony PENEL–LU1103283468–
Anthony PENEL
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
119,89 EUR
Evolution de la VL (21/02/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/02/2018)
119,89 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Philippe LECOQ  
Anthony PENEL  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Investi sur des grandes capitalisations européennes, le compartiment opère une sélection de titres de qualité avec un rendement supérieur à la moyenne et/ou faiblement valorisés, combinée à une gestion active du cash. Les valeurs défensives et le cash représentent 50% minimum du portefeuille tandis que les valeurs cycliques et financières ne peuvent dépasser 50%.

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Commentaire 31/01/2018

Le mois de janvier est marqué par une tendance nettement haussière des indices actions européens, à la faveur d'une dynamique économique mondiale toujours soutenue, synchrone, et revigorée aux Etats-Unis par la réforme fiscale qui aura pour conséquence de prolonger le cycle américain. Le FMI a annoncé une révision à la hausse de ses perspectives économiques, et l'horizon politique se dégage en Allemagne suite à l'accord sur un gouvernement de coalition conclu entre les partis du SPD et de la CDU. Malgré ce contexte porteur, deux faits marquants suscitent des interrogations et viennent légèrement peser sur la tendance du marché : d'une part la remontée des taux souverains (le taux 10 ans américain est passé de 2.4% fin 2017 à 2.7% en fin de mois, et le bund allemand de 0.4% à près de 0.7%), et d'autre part l'accès de faiblesse du dollar. Si la poursuite de la hausse des taux souverains des deux côtés de l'Atlantique peut se justifier par une amélioration des perspectives de croissance couplée à des signaux de redémarrage de l'inflation, le repli du dollar soulève plus de questions quant à ses causes, ses conséquences (l'affermissement relatif de l'euro rogne une partie de la croissance des profits des entreprises européennes), et ses remèdes (la BCE semble avoir dans un premier temps contribué à l'appréciation de l'euro en évoquant un ajustement nécessaire de la politique monétaire eu égard à l'amélioration de la situation économique, avant de s'en inquiéter). Au niveau sectoriel, la sur-performance des valeurs financières et cycliques décotées reflète cette tendance de reflation. L'activité de fusions & acquisitions, et plus généralement de transformation des entreprises reste soutenue : offres successives de Sanofi sur Bioverativ puis sur Ablynx, spin-off Kering/Puma et Altice Europe/Etats-Unis, offre de Barcelo sur le groupe espagnol NH Hotel, annonce d'un plan de transformation ambitieux par le nouveau PDG de Carrefour Alexandre Bompard, etc. Au cours du mois, nous avons allégé nos positions dans Muenchener Rueckversicherungs, Accor, Sampo, Royal Dutch Shell et Total. Nous avons vendu nos positions dans Airbus et Peugeot, et renforcé ABN Amro, Daimler, Enel et ProSiebenSat.1.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,01 %

-2,06 %

0,01 %

-2,06 %

1 an

3,39 %

4,49 %

3,39 %

4,49 %

3 ans

2,29 %

7,27 %

0,76 %

2,36 %

5 ans

35,44 %

50,62 %

6,25 %

8,53 %

Depuis création

139,78 %

36,52 %

4,84 %

1,70 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

0,01 %

-2,06 %

3,39 %

4,49 %

2,29 %

7,27 %

35,44 %

50,62 %

139,78 %

36,52 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

3,39 %

4,49 %

0,76 %

2,36 %

6,25 %

8,53 %

4,84 %

1,70 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*8,90 %7,73 %3,17 %0,94 %-0,72 %1,51 %
3 ans*11,89 %12,48 %3,95 %0,95 %-0,62 %0,43 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*-7,83 %-0,05 %1,08 %
3 ans*-22,60 %-0,16 %0,90 %
Gain mensuel max Depuis création14,50 %
Perte mensuelle max Depuis création-17,77 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 8,90 % 11,89 % 7,73 % 12,48 %
Tracking Error 3,17 % 3,95 %
Ratio de Sharpe 1,51 % 0,43 %
Alpha -0,05 % -0,16 %
Coefficient de corrélation 0,94 % 0,95 %
Ratio d’information -0,72 % -0,62 %
Perte mensuelle max -17,77 %
Gain mensuel max 14,50 %
Max drawdown -7,83 % -22,60 %
Beta 1,08 % 0,90 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
02/09/1999
Date de Création (Part)
02/09/1999
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Europe (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1103283468
Actif net (fonds)
367 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.