Edmond de Rothschild

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EdR Fund Europe Value & Yield Actions Europe

Actions Europe
Evolution de la VL (23/04/2018)
114,99 EUR
Philippe  LECOQ–LU1161528432–
Philippe LECOQ
Anthony PENEL–LU1161528432–
Anthony PENEL
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
114,99 EUR
Evolution de la VL (23/04/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (23/04/2018)
114,99 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Philippe LECOQ  
Anthony PENEL  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

Investi sur des grandes capitalisations européennes, le compartiment opère une sélection de titres de qualité avec un rendement supérieur à la moyenne et/ou faiblement valorisés, combinée à une gestion active du cash. Les valeurs défensives et le cash représentent 50% minimum du portefeuille tandis que les valeurs cycliques et financières ne peuvent dépasser 50%.

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Commentaire 29/03/2018

Les marchés actions consolident sur le mois sous la double contrainte d'un risque de guerre commerciale (montée du protectionnisme américain) et d'indicateurs avancés de l'activité économique sur des plus hauts mais qui plafonnent, voire qui s'infléchissent notamment en zone Euro. Les taux longs qui avaient entamé leur décrue début février poursuivent leur détente, sans écartement néanmoins entre cœur et périphérie, et ce malgré des élections italiennes sans coalition assurée. Le risque de remontée de l'Euro dans ce contexte protectionniste contraint la BCE à communiquer plus prudemment sur sa politique monétaire en décalage avec celle de la Fed et du Royaume-Uni, qui a suggéré son intention de la resserrer en mai. Le Royaume-Uni et l'UE sont parvenus à un accord sur la transition liée au Brexit, ouvrant la voie à des négociations commerciales et faisant remonter la livre Sterling. Ce contexte a entraîné une rotation sectorielle en faveur des valeurs plus défensives, notamment les utilities ou la santé, tandis que les cycliques comme les industrielles, les financières et la consommation discrétionnaire ont davantage souffert. Les valorisations de marché intègrent désormais une prime de risque cohérente avec un régime de volatilité plus élevé, et en ligne avec des perspectives bénéficiaires revues à la baisse principalement sous l'effet change et matières premières. Si le risque de non soutenabilité de certains segments de la technologie américaine n'est pas à écarter, on peut constater en revanche qu'une certaine capitulation laisse moins de place à l'euphorie et à la complaisance constatées en début d'année. Le marché sanctionne fortement les sociétés qui investissent (en capex, R&D, M&A, conquête client, …) pour des retours à moyen terme. Nous n'avons pas effectué de mouvement significatif au sein du portefeuille au cours du mois.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (23/04/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

3,17 %

-0,72 %

3,17 %

-0,72 %

1 an

5,40 %

4,08 %

5,37 %

4,06 %

Depuis création

14,99 %

22,37 %

7,01 %

10,30 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

3,17 %

-0,72 %

5,40 %

4,08 %

14,99 %

22,37 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

5,37 %

4,06 %

7,01 %

10,30 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
02/09/1999
Date de Création (Part)
01/04/2016
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Europe (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1161528432
Actif net (fonds)
336 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,850 %
Frais de gestion appliqués
0,850 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.