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EdR Fund Floating Rate Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (18/07/2018)
93,17 EUR
Benjamine  NICKLAUS–LU1082946556–
Benjamine NICKLAUS
Léo ABELLARD–LU1082946556–
Léo ABELLARD
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
93,17 EUR
Evolution de la VL (18/07/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
Entre 12 et 24 mois
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/07/2018)
93,17 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
Benjamine NICKLAUS  
Léo ABELLARD  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif d'investissement du Compartiment est de surperformer son indice de référence, net de commissions de gestion, sur un horizon d'un à deux ans, grâce à un portefeuille reflétant les opportunités d'investissement présentes sur les marchés des crédits d'entreprises à court terme.

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Commentaire 31/05/2018

La confiance s'est détériorée et la volatilité a augmenté dans un contexte de tensions commerciales croissantes. En outre, le processus de formation du gouvernement en Italie et la rencontre entre les dirigeants américain et nord-coréen ont ramené les préoccupations géopolitiques au centre de l'attention. Les craintes politiques italiennes ont surtout frappé le marché après que le président italien Sergio Mattarella a apposé son veto à la nomination de l'eurosceptique Paolo Savona au poste de ministre des Finances dimanche. Cette crise politique a déclenché un important mouvement de « fuite vers la qualité ». Les taux de base de l'euro ont ainsi atteint leur niveau annuel le plus bas et les primes périphériques ont fait leur retour. Au cours du mois, les cours des marchés de crédit européens ont été fortement revus à la baisse, avec une perte de -0,4 % pour les titres de qualité investment grade en euro, une perte de -1,6 % pour les obligations à haut rendement et en tête de liste, les obligations financières subordonnées (-0,5 % et -4 % sur le mois en fonction du rang de subordination et du secteur). Les spreads de crédit se sont significativement élargis au cours du mois, avec une hausse de 14 pb pour les titres de qualité investment grade en euro et de 55 pb pour les obligations à haut rendement. En parallèle, les spreads des obligations T2 des secteurs de l'assurance et des banques se sont respectivement élargis de +73 pb et 69 pb.Au cours du mois, le fonds a baissé, en raison notamment : des rendements excédentaires du crédit négatifs (-1,4 %) et des coûts de couverture des taux d'intérêt (-0,6 %). En ce qui concerne les performances des sous-segments, les obligations d'entreprise de qualité investment grade sont les seules à générer un rendement total positif. À l'inverse, les obligations financières subordonnées et les sociétés à haut rendement ont généré un rendement total négatif.Nous avons accru notre exposition aux obligations à haut rendement et à court terme où les niveaux d'entrée sont intéressants, et avons légèrement réduit notre exposition à l'Italie (d'environ 1 %). L'exposition au crédit du fonds est de 95,8 %, dont 17 % de liquidités dans le portefeuille.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/07/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-2,38 %

1,18 %

-2,38 %

1,18 %

1 an

-2,42 %

1,27 %

-2,42 %

1,27 %

3 ans

-0,13 %

3,38 %

-0,04 %

1,11 %

5 ans

2,64 %

5,51 %

0,52 %

1,08 %

Depuis création

28,36 %

28,11 %

1,62 %

1,61 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-2,38 %

1,18 %

-2,42 %

1,27 %

-0,13 %

3,38 %

2,64 %

5,51 %

28,36 %

28,11 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-2,42 %

1,27 %

-0,04 %

1,11 %

0,52 %

1,08 %

1,62 %

1,61 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*1,73 %0,31 %1,76 %0,01 %-2,47 %5,62 %
3 ans*1,94 %0,71 %1,69 %0,51 %-0,78 %2,01 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*-3,72 %-0,06 %0,06 %
3 ans*-3,72 %-0,15 %1,39 %
Gain mensuel max Depuis création1,73 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,13 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,73 % 1,94 % 0,31 % 0,71 %
Tracking Error 1,76 % 1,69 %
Ratio de Sharpe 5,62 % 2,01 %
Alpha -0,06 % -0,15 %
Coefficient de corrélation 0,01 % 0,51 %
Ratio d’information -2,47 % -0,78 %
Perte mensuelle max -2,13 %
Gain mensuel max 1,73 %
Max drawdown -3,72 % -3,72 %
Beta 0,06 % 1,39 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
07/01/1999
Date de Création (Part)
21/01/2003
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
EURIBOR EUR 3M
250BP
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1082946556
Actif net (fonds)
183 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,700 %
Frais de gestion appliqués
0,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.