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EdR Fund Floating Rate Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (23/05/2018)
98,28 CHF
Benjamine  NICKLAUS–LU1198873132–
Benjamine NICKLAUS
Léo ABELLARD–LU1198873132–
Léo ABELLARD
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
98,28 CHF
Evolution de la VL (23/05/2018)
2
1234567
Profil de risque
et de rendement
Entre 12 et 24 mois
Horizon de placement
Evolution de la VL (23/05/2018)
98,28 CHF
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
Entre 12 et 24 mois
Benjamine NICKLAUS  
Léo ABELLARD  
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Objectif d'investissement

L'objectif d'investissement du Compartiment est de surperformer son indice de référence, net de commissions de gestion, sur un horizon d'un à deux ans, grâce à un portefeuille reflétant les opportunités d'investissement présentes sur les marchés des crédits d'entreprises à court terme.

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Commentaire 30/04/2018

Le crédit s'est stabilisé au début du mois d'avril. Les marchés financiers sont repartis sur une forte tendance haussière et ont été peu affectés par les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques (risque de guerre commerciale, actualités en Syrie et sanctions américaines contre la Russie). Les données économiques européennes n'ont pas convaincu les investisseurs. M. Draghi a reconnu lors de la conférence de presse de la Banque centrale européenne que les chiffres publiés étaient décevants, mais n'a pas encore modifié ses perspectives. Fait marquant pour les marchésdu crédit, M. Draghi a clairement indiqué que les rumeurs d'un ralentissement du programme d'achat de titres pour le secteur des entreprises (CSPP) étaient infondées, et que la baisse des achats correspondait simplement à une fluctuation saisonnière. Les spreads de crédit de qualité investment grade se sont légèrement resserrés sur le marché européen, et sont restés relativement inchangés sur le marché américain.Les investissements à haut rendement ont généré des bénéfices dans l'ensemble des secteurs. Trois domaines ont enregistré un rendement supérieur à 1 % en avril : Pétrole et gaz, Technologie et Média. Les dernières semaines ont également souri aux titres de plus faible qualité. Ainsi, les titres à haut rendement ont largement surperformé les titres investment grade.Toutefois, au niveau du secteur financier, nous avons constaté qu'un certain nombre de banques émettrices fortement exposées à la Russie (Raiffaisen, Unicredit et Société Générale) ont subi de fortes pressions à la suite des sanctions. Au milieu du mois d'avril, la tendance s'est inversée, et les spreads se sont élargis, notamment en raison des prises de profit qui ont eu lieu au début de cette reprise. Compte tenu de la volatilité des taux d'intérêt, cette tendance baissière s'est poursuivie jusqu'à la fin du mois, malgré la publication de résultats globaux honorables. Tous les segments ont surperformé lors du mois d'avril. Le secteur de l'assurance a fortement surperformé, avec un resserrement des spreads de 12 pb pour les perpétuelles et une performance de 0,49 % pour les obligations de Catégorie 2.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (23/05/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance I-CHF Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-1,87 %

0,68 %

-1,87 %

0,68 %

1 an

-1,82 %

0,97 %

-1,82 %

0,97 %

3 ans

-1,49 %

2,79 %

-0,50 %

0,92 %

Depuis création

-1,72 %

2,86 %

-0,54 %

0,88 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-CHF)

Indice de référence

-1,87 %

0,68 %

-1,82 %

0,97 %

-1,49 %

2,79 %

-1,72 %

2,86 %

Annualisée

Part (I-CHF)

Indice de référence

-1,82 %

0,97 %

-0,50 %

0,92 %

-0,54 %

0,88 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référence
1 an*1,17 %0,35 %1,18 %0,12 %-1,47 %4,76 %
3 ans*1,68 %0,72 %1,25 %0,73 %-0,86 %2,16 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référencePart I-CHFIndice de référence
1 an*-1,83 %-0,02 %0,39 %
3 ans*-2,68 %-0,14 %1,71 %
Gain mensuel max Depuis création1,24 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,23 %
Part I-CHF
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,17 % 1,68 % 0,35 % 0,72 %
Tracking Error 1,18 % 1,25 %
Ratio de Sharpe 4,76 % 2,16 %
Alpha -0,02 % -0,14 %
Coefficient de corrélation 0,12 % 0,73 %
Ratio d’information -1,47 % -0,86 %
Perte mensuelle max -1,23 %
Gain mensuel max 1,24 %
Max drawdown -1,83 % -2,68 %
Beta 0,39 % 1,71 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
07/01/1999
Date de Création (Part)
04/03/2015
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
LIBOR CHF 3M
250BP
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
CHF
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 CHF EQ EUR
Code ISIN
LU1198873132
Actif net (fonds)
252 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,350 %
Frais de gestion appliqués
0,350 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.