Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Global Convertibles Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (16/01/2018)
157,29 EUR
Annelie  FEARON–LU1160354996–
Annelie FEARON
Thibaut BAILLY–LU1160354996–
Thibaut BAILLY
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
157,29 EUR
Evolution de la VL (16/01/2018)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/01/2018)
157,29 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Annelie FEARON  
Thibaut BAILLY  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

Le compartiment cherche à délivrer une performance régulière sur le moyen terme via une sélection active d'obligations convertibles sur l'ensemble des marchés internationaux. Le compartiment détiendra pour minimum 50% de son actif des émissions de qualité Investment Grade et veillera à conserver une importante diversification géographique. La gestion se concentre sur des émissions mixtes.

Voir plus Voir moins

Commentaire 29/12/2017

2017 s'est terminée sur une note positive, principalement en raison des événements aux États-Unis, où l'indice S&P 500 a connu une hausse de +0,98 % en décembre, pour ensuite clôturer l'année à +19,4 % au vu des mesures prises par le Gouvernement Trump au sujet de son projet de réforme fiscale longtemps promis. Parallèlement, l'Europe a publié son meilleur rendement annuel depuis 2013, soutenu en grande partie par les matériaux de base (SXPP +9,9 % en décembre), en raison de l'accélération record de la croissance du secteur de la fabrication dans la zone euro. Un autre point fort reste la hausse continue des niveaux du pétrole. De tels niveaux n'avaient pas été constatés depuis juin 2015, en raison de réductions des inventaires américains plus importantes que prévu et de la fermeture d'un pipeline clé en mer du Nord. Malgré un contexte positif, le mois a été décevant pour la catégorie d'actifs convertibles. En effet, Steinhoff, l'un de ses émetteurs les plus importants et prolifiques, s'est retrouvé au cœur d'un scandale concernant sa comptabilité. Le 7 décembre, le détaillant de meubles a annoncé qu'il reportait la publication de ses résultats fiscaux de 2017 en raison « d'irrégularités comptables » et que son PDG, Markus Jooste, démissionnait. L'action a par la suite chuté de 90 % et les trois obligations convertibles dont la valeur nominale s'élevait à 2,7 milliards d'euros ont perdu entre 40 et 45 points, éliminant ainsi -1 % de la valeur du marché européen des obligations convertibles. Sans grande surprise, le reste du marché était quelque peu morose. Les activités primaires ont connu un passage à vide après un début de mois prometteur, dont l'obligation à 7 ans de Deutsche Post en Europe de 800 millions d'euros. Le Fonds a fourni un rendement de -2,07 % en décembre par rapport à -1,04 % pour l'indice de référence, en raison de notre position surpondérée dans Steinhoff, ce qui a eu pour conséquence un rendement de +3,57 % contre +4,39 % pour tout l'exercice. Bien que nous ayons réduit notre exposition dans ce titre d'un quart à titre de précaution après avoir eu vent des nouvelles, nous pensons que la réduction est surfaite et continuons à surveiller la situation en quête d'opportunités. Hormis Steinhoff, nous avons diminué notre position dans SBI Holdings et Terumo, étant donné que les deux sociétés se négociaient avec un delta supérieur à 90. Nous avons exercé nos options d'achat sur Fresenius avec l'action en baisse à 60 EUR et avons ensuite comptabilisé des bénéfices après une reprise de 11 %. Nous avons également profité d'une chute importante du cours de l'action pour ajouter une position dans ServiceNow.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance K-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

2,76 %

2,12 %

2,76 %

2,12 %

1 an

5,44 %

5,49 %

5,40 %

5,44 %

3 ans

12,34 %

11,08 %

3,95 %

3,56 %

5 ans

22,77 %

29,86 %

4,19 %

5,36 %

Depuis création

57,29 %

70,74 %

5,47 %

6,49 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-EUR)

Indice de référence

2,76 %

2,12 %

5,44 %

5,49 %

12,34 %

11,08 %

22,77 %

29,86 %

57,29 %

70,74 %

Annualisée

Part (K-EUR)

Indice de référence

5,40 %

5,44 %

3,95 %

3,56 %

4,19 %

5,36 %

5,47 %

6,49 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*4,20 %3,61 %1,75 %0,91 %-0,55 %1,32 %
3 ans*4,91 %5,54 %1,73 %0,95 %-0,10 %0,56 %
Max drawdownAlphaBeta
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*-3,98 %-0,02 %1,06 %
3 ans*-10,04 %0,02 %0,84 %
Gain mensuel max Depuis création5,15 %
Perte mensuelle max Depuis création-8,82 %
Part K-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 4,20 % 4,91 % 3,61 % 5,54 %
Tracking Error 1,75 % 1,73 %
Ratio de Sharpe 1,32 % 0,56 %
Alpha -0,02 % 0,02 %
Coefficient de corrélation 0,91 % 0,95 %
Ratio d’information -0,55 % -0,10 %
Perte mensuelle max -8,82 %
Gain mensuel max 5,15 %
Max drawdown -3,98 % -10,04 %
Beta 1,06 % 0,84 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
17/07/2009
Date de Création (Part)
17/07/2009
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
Thomson Reuters Global Focus Hedged (EUR) CB Index
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160354996
Actif net (fonds)
210 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,700 %
Frais de gestion appliqués
0,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.