Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Convexity Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (21/02/2018)
116,82 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160368194–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160368194–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
116,82 EUR
Evolution de la VL (21/02/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/02/2018)
116,82 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

L'objectif est d'optimiser le rapport performance/risque sur la période d'investissement recommandée en sélectionnant, à hauteur d'au minimum 60 % des actifs nets, des obligations convertibles ou échangeables, des obligations d'entreprises ou des stock-options, ainsi qu'en diversifiant ses sources de rendement : sous-jacent, secteur, coupon, émetteur et taux d'intérêt, via une analyse systématique des différentes expositions.

Voir plus Voir moins

Commentaire 31/01/2018

L'année 2018 a bien commencé : la plupart des marchés ont continué sur leur lancée, l'indice S&P 500 a connu une reprise de +5,6 % (atteignant un nouveau record le 26 janvier), l'EuroStoxx a enregistré +3,0 %, le Nikkei +1,5 % et le Hang Seng +9,9 % (avec un niveau record atteint le 26 janvier également). De manière générale, les marchés obligataires ont commencé à prendre en compte les prévisions d'une inflation croissante, le rendement du Bund à 10 ans et celui des Bons du Trésor à 10 ans ont augmenté de 30 pb. Cette année, les émissions d'obligations convertibles démarrent sur les chapeaux de roue. Nous avons observé 29 transactions sur l'ensemble de l'univers pour un total de 15,7 milliards de dollars (5,8 milliards pour les États-Unis, 2,2 milliards pour l'Europe, 0,3 milliard pour le Japon et 7,4 milliards pour le reste du monde), soit le mois de janvier le plus performant depuis une décennie. En outre, si l'on étudie uniquement les marchés américains ou asiatiques ex-Japon, janvier a été le plus performant de tous les temps (à l'exception des obligations remboursables en actions et des privilégiées convertibles). En Asie, l'élément marquant reste l'émission d'obligations convertibles sur 1 an des promoteurs immobiliers chinois, afin de financer les fonds de roulement en monétisant la récente reprise des actions. Nous avons participé à de nouvelles émissions provenant du géant en matière de stockage de données Western Digital, de la société américaine Insmed spécialisée en biotechnologie, de l'entreprise d'infrastructure sans fil espagnole Cellnex, ainsi qu'à l'obligation échangeable de JP Morgan en actions de Dufry, l'entreprise spécialiste des boutiques hors taxes. Le rendement du fonds était de 1,82 % en janvier, même avec une limite de 35 % sur la sensibilité aux actions, grâce à notre positionnement dans le secteur financier avec l'obligation échangeable CCB/Baosteel en Chine et des options d'achat sur les banques européennes et les compagnies d'assurance en Europe, les titres énergétiques et les convertibles Steinhoff. Les obligations convertibles Steinhoff 22 et 23 ont connu une reprise de 35 % et 27 % respectivement, grâce aux maints efforts fournis par la société pour garantir une liquidité au niveau des sociétés opérationnelles, et au fait d'avoir initié une vente d'actifs non stratégiques. Pendant le mois, nous avons comptabilisé des bénéfices sur les obligations convertibles suivantes : Severstal, Elis, Mitsubishi Chemical, Haier, ServiceNow, Nexity, Bayer/Covestro, Baosteel/CCB et Sony.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/02/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,98 %

0,98 %

1 an

0,47 %

0,47 %

3 ans

3,90 %

1,28 %

5 ans

15,84 %

2,98 %

Depuis création

16,82 %

3,01 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

0,98 %

0,47 %

3,90 %

15,84 %

16,82 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

0,47 %

1,28 %

2,98 %

3,01 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*3,49 %-3,16 %
3 ans*3,90 %-6,24 %
Gain mensuel max Depuis création3,13 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,30 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,49 % 3,90 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -3,30 %
Gain mensuel max 3,13 %
Max drawdown -3,16 % -6,24 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
27/11/2012
Date de Création (Part)
27/11/2012
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160368194
Actif net (fonds)
125 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.