Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Convexity Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (13/07/2018)
102,42 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160368608–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160368608–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
102,42 EUR
Evolution de la VL (13/07/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (13/07/2018)
102,42 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

L'objectif d'investissement du Compartiment est d'optimiser le rapport performance/risque sur la période d'investissement recommandée en sélectionnant, à hauteur d'au minimum 60 % des actifs nets, des obligations convertibles ou échangeables, des obligations d'entreprises ou des options sur actions, ainsi qu'en diversifiant ses sources de rendement : actifs sous-jacents, secteur, coupon, émetteur et taux d'intérêt, via une analyse systématique des différentes expositions.

Voir plus Voir moins

Commentaire 29/06/2018

Concernant les marchés actions mondiaux, le début du mois de juin a été positif. Cependant, ces marchés se sont déstabilisés vers le milieu du mois en raison des risques protectionnistes. La guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis est toujours d'actualité, après que Washington ait menacé de taxer 200 milliards de dollars de produits chinois supplémentaires, augmentant ainsi le nombre de secteurs susceptibles d'être touchés. Du côté des banques centrales, la BCE a annoncé qu'elle réduirait ses achats d'actifs à 15 milliards d'euros par mois d'octobre à décembre et qu'elle y mettra définitivement fin en cas de hausse continue de l'inflation. La banque s'est également montrée accommodante en ce qui concerne les taux d'intérêt en déclarant ne pas relever ces taux avant la mi-2019 et en fixant comme unique condition la réalisation de l'objectif d'inflation de 2 %. À la suite de cela, l'euro a baissé face au dollar américain, tandis que les rendements des obligations à long terme se sont orientés à la baisse (le bund à 10 ans atteignant 0,30 %). Le risque politique italien s'est estompé avec la nomination de Claudio Borghi et d'Alberto Bagnai à la tête des Commissions parlementaires du budget et des finances, bien que tous deux soient des eurosceptiques. Comme prévu, la BPC a annoncé la baisse des taux de couverture obligatoires de 50 pb afin de dégager 500 milliards de RMB dans le cadre du programme d'échange de dettes contre actions (ou Debt to equity swaps, DES) et 200 milliards de RMB dans le but de soutenir les prêts aux PME. La banque centrale a également adopté un ton plus accommodant concernant sa politique monétaire : « une liquidité appropriée et stable » est remplacée par « une liquidité appropriée et suffisante ». Concernant le secteur pétrolier, l'OPEP a décidé d'augmenter sa production, non pas en augmentant ses quotas de production, mais en respectant à 100 % ses engagements existants. Le Brent s'est négocié dans une fourchette étroite de 75 à 80 $. Au niveau des indices, les actions émergentes ont terminé le mois avec une sous-performance de -4,13 %, de +0,48 % pour le S&P500, et de 0,27 % pour l'Eurostoxx50. Le marché primaire des convertibles continue toujours de tourner à plein régime avec 9,6 milliards de dollars de titres détenus au cours du mois dans 29 sociétés. Sur le marché primaire, nous avons participé à la nouvelle émission de Safran en Europe. Nous avons pris quelques bénéfices sur des titres à delta plus élevé comme Bangkok Dusit, IIVI, STM ou Qiagen, afin de réduire notre sensibilité aux actions. À l'inverse, nous avons acheté des participations dans des sociétés qui ont sous-performé et sont revenues à des niveaux équivalents à ceux de Weibo. Nous avons initié une nouvelle position dans une société convexe se négociant près du pair d'une obligation convertible Allscripts Healthcare en 2020, assortie d'une option sur fusion-acquisition, une société de solutions logicielles cliniques. Du côté des options, nous avons réduit nos options d'achat « in the money » sur General Motors, ajusté à la baisse nos options d'achat Crédit Agricole et vendu nos options d'achat dans Alibaba. Le secteur financier, le secteur automobile européen et certains titres individuels sous-performants comme Rallye ont nui à la performance.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (13/07/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance N-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-0,61 %

-0,61 %

1 an

-1,88 %

-1,88 %

3 ans

3,88 %

1,28 %

Depuis création

2,42 %

0,75 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (N-EUR)

Indice de référence

-0,61 %

-1,88 %

3,88 %

2,42 %

Annualisée

Part (N-EUR)

Indice de référence

-1,88 %

1,28 %

0,75 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référence
1 an*4,53 %-3,66 %
3 ans*4,01 %-6,23 %
Gain mensuel max Depuis création4,05 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,97 %
Part N-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 4,53 % 4,01 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -3,97 %
Gain mensuel max 4,05 %
Max drawdown -3,66 % -6,23 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
27/11/2012
Date de Création (Part)
05/05/2015
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
5000000.00 EUR
Code ISIN
LU1160368608
Actif net (fonds)
116 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,400 %
Frais de gestion appliqués
0,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.