Edmond de Rothschild

Bienvenue sur notre Fund Center

Ce site propose une information complète sur les gammes de fonds du Groupe Edmond de Rothschild. Il offre notamment un accès simplifié aux principales données relatives aux fonds (performances, valeurs liquidatives, caractéristiques) et à leurs documents commerciaux ou légaux.

Veuillez renseigner votre pays et indiquer à quelle catégorie d'investisseur vous appartenez :
Mobile Logo

EdR Fund Convexity Obligations convertibles

Obligations convertibles
Evolution de la VL (17/01/2018)
120,30 EUR
Laurent  LE GRIN–LU1160370091–
Laurent LE GRIN
Alina EPIFANTSEVA–LU1160370091–
Alina EPIFANTSEVA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
120,30 EUR
Evolution de la VL (17/01/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2018)
120,30 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Laurent LE GRIN  
Alina EPIFANTSEVA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

L'objectif est d'optimiser le rapport performance/risque sur la période d'investissement recommandée en sélectionnant, à hauteur d'au minimum 60 % des actifs nets, des obligations convertibles ou échangeables, des obligations d'entreprises ou des stock-options, ainsi qu'en diversifiant ses sources de rendement : sous-jacent, secteur, coupon, émetteur et taux d'intérêt, via une analyse systématique des différentes expositions.

Voir plus Voir moins

Commentaire 29/12/2017

Les actions américaines ont été surperformantes en décembre. Elles ont terminé le mois à +0,98 %, soutenues par un dollar plus faible et l'approbation de la réforme fiscale. Décembre a également été marqué par un aplatissement supplémentaire de la courbe aux États-Unis : le spread 2 ans/10 ans atteignait 51,8 en raison des prévisions inchangées concernant l'inflation. Le marché des actions européennes était sous pression. En effet, l'euro a clôturé l'année à 1,20 par rapport au dollar, avec l'Eurostoxx 50 à -1,85 %, malgré des prévisions revues à la hausse pour 2018 par la BCE, à savoir 2,3 %. La Banque du Japon n'a pas apporté de modification à sa politique monétaire, au vu de l'inflation qui tend encore à « s'affaiblir ». Les marchés émergents ont surperformé, avec +2,56 %, entraînés par le dollar plus faible et le cours du pétrole WTI à 60,42 dollars US, étant donné que les attentes mondiales en matière de croissance ont été revues à la hausse et que quelques incidents techniques ont eu lieu dans un pipeline en mer du Nord. L'entreprise Steinhoff a fait la une au sein du marché des convertibles. Steinhoff, qui devait publier ses résultats annuels le 6 décembre, a repoussé ladite publication indéfiniment, entraînant immédiatement la démission du PDG, Markus Jooste, en pleine tourmente en raison d'irrégularités comptables présumées. Ces événements ont précipité la chute du cours de ses actions et obligations. Les informations ont laissé entendre que les obligations convertibles avaient été corrigées de 40 points à la hausse. L'action, quant à elle, a perdu plus de 90 % de sa valeur. Les investissements de notre portefeuille comprennent à la fois des obligations à échéance en 2022 et 2023. Plusieurs facteurs entrent à présent en jeu quant à l'avenir de Steinhoff, notamment le soutien des créanciers et l'étendue des irrégularités comptables, qui auraient pour conséquence le retraitement des états financiers des exercices précédents. Le 28 décembre 2017, l'agence Moody's a rétrogradé la notation de la holding à Caa1. Nous avons comptabilisé des bénéfices au Japon sur des titres à delta élevé, comme Teijin et SBI Holdings. En Europe, nous avons pris une nouvelle position dans une obligation échangeable et convexe à court terme Solidium/Sampo 2018, dont la prime est très faible et le gamma élevé.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

1,67 %

1,67 %

1 an

2,48 %

2,48 %

3 ans

8,36 %

2,71 %

5 ans

19,19 %

3,57 %

Depuis création

20,30 %

3,66 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

1,67 %

2,48 %

8,36 %

19,19 %

20,30 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

2,48 %

2,71 %

3,57 %

3,66 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*3,21 %-3,09 %
3 ans*3,82 %-6,12 %
Gain mensuel max Depuis création4,03 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,99 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,21 % 3,82 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -3,99 %
Gain mensuel max 4,03 %
Max drawdown -3,09 % -6,12 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
27/11/2012
Date de Création (Part)
27/11/2012
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160370091
Actif net (fonds)
131 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,550 %
Frais de gestion appliqués
0,550 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.