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EdR Fund Global Emerging Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (17/01/2018)
195,67 EUR
Patricia  URBANO–LU1103293855–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1103293855–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
195,67 EUR
Evolution de la VL (17/01/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2018)
195,67 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion du Compartiment, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur nette d'inventaire par des placements dans des sociétés majoritairement constituées dans les pays émergents (Asie, Amérique Latine, Caraïbes, Europe de l'Est, Moyen-Orient, Afrique).

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Commentaire 29/12/2017

L'indice Emerging Market MSCI a progressé de 3 % (34 % sur l'année 2017), surperformant l'indice Developed Market (+1,5 % et 21 % sur l'année 2017). Le cours du brut a pris 5 % en raison des attentes de hausse de la croissance économique mondiale synchronisée. La Chine, en hausse de 2 %, a sous-performé les ME à cause des efforts croissants du gouvernement en faveur du désendettement financier et des resserrements réglementaires visant à contrôler les prêts du secteur bancaire parallèle. L'Inde a progressé de 5 %. Le BJP a remporté plusieurs victoires dans des élections clés aux assemblées régionales, renforçant l'assise du président Modi. Néanmoins, la RBI a maintenu son taux directeur à 6 %. Le taux d'inflation a bondi de 3,6 % en octobre à 4,9 % en novembre. En outre, de nombreuses entreprises indiennes ont dû lever des capitaux pour améliorer leur bilan en vue de se désendetter ou de se préparer à une augmentation de la demande. Le Chili et l'Afrique du Sud ont été les principaux contributeurs à la performance (+16 % et +9 %) grâce à de bons résultats électoraux. En Afrique du Sud, Cyril Ramaphosa a remporté l'élection au congrès de l'ANC. Au Chili, c'est la victoire de Piñera à l'élection présidentielle qui a soutenu la performance. Le Brésil a connu une progression de 4,7 %. L'inflation s'est avérée inférieure aux attentes malgré une production industrielle et des ventes de détail décevantes. La Banque centrale a une nouvelle fois réduit ses taux d'intérêt de 50 pb, à 7 %. Le sentiment des consommateurs et des entreprises a poursuivi son amélioration. La réforme des retraites a été repoussée à février. Embraer et Boeing ont confirmé être en pourparlers sur un éventuel rapprochement de leurs activités. L'Argentine a progressé de 3 %, de 73 % sur l'année 2017. Le gouvernement a créé la surprise en approuvant la réforme des retraites. Au Pérou, Kuczynski a échappé à un vote de destitution. Le Mexique est resté stable, les entreprises mexicaines étant exposées à une baisse de leur compétitivité après l'adoption de la réforme fiscale aux États-Unis. L'inflation est par ailleurs restée forte. La Banque centrale a de nouveau augmenté ses taux d'intérêt de 25 pb, à 7,25 %. Dans l'ensemble, nous restons optimistes en ce qui concerne les Marchés émergents pour 2018. Nous nous attendons à ce que la Chine continue à monter dans la chaîne de valeur. La Chine ne connaîtra peut-être pas la même performance qu'en 2017, mais nous restons optimistes. Les économies brésilienne et argentine sont en redressement. L'Inde pourrait être une bonne surprise si les dépenses d'investissement baissaient plus tôt que prévu. En ce qui concerne l'Afrique du Sud, nous suivrons de près les résultats des élections à l'ANC, elles pourraient changer la donne dans les perspectives du pays. Nous misons sur une croissance de 13 % du bénéfice par action. Les EM s'échangent à 12x 12 mois terme P/E contre des MD à 16x (et 10 % de croissance du bénéfice par action).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

2,24 %

3,54 %

2,24 %

3,54 %

1 an

26,52 %

21,96 %

26,52 %

21,96 %

3 ans

30,43 %

28,57 %

9,24 %

8,72 %

5 ans

48,27 %

39,69 %

8,19 %

6,91 %

Depuis création

156,70 %

150,98 %

3,89 %

3,79 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

2,24 %

3,54 %

26,52 %

21,96 %

30,43 %

28,57 %

48,27 %

39,69 %

156,70 %

150,98 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

26,52 %

21,96 %

9,24 %

8,72 %

8,19 %

6,91 %

3,89 %

3,79 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*12,40 %11,00 %4,33 %0,94 %1,32 %1,91 %
3 ans*14,09 %14,03 %6,50 %0,89 %0,13 %0,69 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*-7,57 %0,07 %1,06 %
3 ans*-31,34 %0,15 %0,90 %
Gain mensuel max Depuis création24,63 %
Perte mensuelle max Depuis création-35,23 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 12,40 % 14,09 % 11,00 % 14,03 %
Tracking Error 4,33 % 6,50 %
Ratio de Sharpe 1,91 % 0,69 %
Alpha 0,07 % 0,15 %
Coefficient de corrélation 0,94 % 0,89 %
Ratio d’information 1,32 % 0,13 %
Perte mensuelle max -35,23 %
Gain mensuel max 24,63 %
Max drawdown -7,57 % -31,34 %
Beta 1,06 % 0,90 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/05/1993
Date de Création (Part)
10/05/1993
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Emerging Markets (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1103293855
Actif net (fonds)
379 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.