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EdR Fund Global Emerging Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (07/12/2017)
143,39 USD
Patricia  URBANO–LU1103293939–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1103293939–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
143,39 USD
Evolution de la VL (07/12/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (07/12/2017)
143,39 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion du Compartiment, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur nette d'inventaire par des placements dans des sociétés majoritairement constituées dans les pays émergents (Asie, Amérique Latine, Caraïbes, Europe de l'Est, Moyen-Orient, Afrique).

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Commentaire 30/11/2017

En novembre, l'indice MSCI EM a enregistré une hausse de 0,2 %, sous-performant ainsi l'indice DM (+2 %). L'USD s'est apprécié, poussé par l'espoir de réductions d'impôts aux États-Unis. Les cours du pétrole ont poursuivi leur hausse (+3 %). Les pays de l'OPEP/non-OPEP ont annoncé l'extension de leur accord de réduction de la production. La Russie (+3,5 %) a endossé le rôle de meilleur élève des marchés émergents, en raison de la hausse des cours du pétrole et de la baisse des taux d'intérêt. La Chine (+1,7 %) a également surperformé les marchés émergents. Tencent et Sunny Optical sont repartis à la hausse. Tencent a publié des résultats supérieurs aux attentes, grâce à une croissance de 61 % son chiffre d'affaires en glissement annuel. Tencent Video est devenu le premier vendeur d'applications payantes à abonnement en Chine. L'entreprise compte désormais 43 millions d'abonnés, soit deux fois plus qu'il y a 12 mois. Les BPA non définis par les PCGR ont augmenté de 45 % en glissement annuel, soit 4 % au-dessus du consensus. Contre toute attente, Sunny Optical a été intégré à l'indice Hang Seng. L'entreprise continue à accroître sa marge, grâce à son gain de parts dans le marché des fabricants d'équipements d'origine chinois et à des changements apportés à son portefeuille d'objectifs de différentes définitions. D'un point de vue macro-économique, les résultats des indices CPI et PPI ont agréablement surpris les investisseurs en octobre, avec respectivement +1,9 % et +6,9 %. Les bénéfices industriels ont progressé de 25 % en glissement annuel (contre 27 % en glissement annuel au mois de septembre). Taïwan a accusé une baisse de 2,2 %, en raison d'une sous-performance du secteur technologique. Toutes les entreprises asiatiques de la chaîne de production d'Apple ont suivi une tendance de prise de bénéfice. L'Inde a enregistré une baisse de 1,2 %, à la suite des résultats modérés du 3e trimestre, qui s'expliquent par la mise en œuvre de la taxe sur les produits et services. L'Amérique latine a fortement sous-performé les autres régions des marchés émergents. Le Chili a chuté de 12 % en raison : 1) des résultats du premier tour des élections présidentielles, qui étaient bien plus serrés que prévu, et 2) des valorisations élevées. L'Argentine a subi une correction de 5 %, causée par des accusations de corruption impliquant Banco Macro. En outre, la Banque centrale d'Argentine a surpris les investisseurs en augmentant de 250 pb ses taux d'intérêt, en raison d'une inflation persistante. Le Brésil a chuté de 3 %. Malgré la reprise économique actuelle et le faible taux de chômage, l'éventualité d'un report de la réforme des retraites à 2019 a fait réagir le marché. Au Mexique, le mois a été marqué par la démission du ministre des Finances José Antonio Meade, qui sera candidat aux élections présidentielles de 2018 pour le PRI. Nous restons positifs quant aux perspectives des marchés émergents. Les résultats du 3 trimestre étaient encourageants. Nous nous attendons à une révision à la hausse des bénéfices. Les chiffres d'affaires asiatiques ont surpris ; de même que l'EBITDA de l'Amérique latine, qui a su profiter d'un levier opérationnel avec la reprise économique. La Chine progresse dans la chaîne de valeur en faisant preuve de plus d'innovation.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (07/12/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

37,52 %

30,15 %

37,52 %

30,15 %

1 an

36,28 %

29,70 %

36,28 %

29,70 %

3 ans

23,14 %

19,70 %

7,17 %

6,16 %

5 ans

29,86 %

20,49 %

5,36 %

3,80 %

Depuis création

43,39 %

36,02 %

4,91 %

4,17 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-USD)

Indice de référence

37,52 %

30,15 %

36,28 %

29,70 %

23,14 %

19,70 %

29,86 %

20,49 %

43,39 %

36,02 %

Annualisée

Part (A-USD)

Indice de référence

36,28 %

29,70 %

7,17 %

6,16 %

5,36 %

3,80 %

4,91 %

4,17 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*12,20 %11,25 %4,12 %0,94 %2,01 %2,99 %
3 ans*14,73 %15,79 %6,39 %0,91 %0,20 %0,36 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*-4,26 %0,11 %1,02 %
3 ans*-27,92 %0,18 %0,85 %
Gain mensuel max Depuis création11,45 %
Perte mensuelle max Depuis création-16,57 %
Part A-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 12,20 % 14,73 % 11,25 % 15,79 %
Tracking Error 4,12 % 6,39 %
Ratio de Sharpe 2,99 % 0,36 %
Alpha 0,11 % 0,18 %
Coefficient de corrélation 0,94 % 0,91 %
Ratio d’information 2,01 % 0,20 %
Perte mensuelle max -16,57 %
Gain mensuel max 11,45 %
Max drawdown -4,26 % -27,92 %
Beta 1,02 % 0,85 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/05/1993
Date de Création (Part)
01/06/2010
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Emerging Markets (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1103293939
Actif net (fonds)
356 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.