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EdR Fund Global Emerging Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (18/10/2017)
135,19 EUR
Patricia  URBANO–LU1103294234–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1103294234–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
135,19 EUR
Evolution de la VL (18/10/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/10/2017)
135,19 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion du Compartiment, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur nette d'inventaire par des placements dans des sociétés majoritairement constituées dans les pays émergents (Asie, Amérique Latine, Caraïbes, Europe de l'Est, Moyen-Orient, Afrique).

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Commentaire 29/09/2017

En septembre, l'indice MSCI EM (-0,3 %) a sous-performé l'indice des marchés développés (+2,5 %). Cela s'explique principalement par : 1) la déclaration ferme de la Fed à court terme ; 2) la montée des tensions géopolitiques ; 3) la décote de la notation souveraine de la Chine par S&P ; 4) la hausse de 7 % du cours du pétrole ; et 5) la chute de 20 % du minerai de fer. Les marchés qui ont enregistré les meilleures performances sont : l'Argentine (+12 %), la Russie (+4,3 %) et la Thaïlande (+3,5 %). À l'inverse, les plus mauvaises performances ont été réalisées par : le Mexique (-3,8 %), l'Inde (-3,8 %) et la Pologne (-3,9 %). La Chine (+0,6 %) a surperformé les marchés émergents. La Banque populaire de Chine a surpris le marché en annonçant une baisse du ratio de réserve obligatoire, applicable en 2018. En outre, le gouvernement chinois a annoncé de nouvelles mesures pour renforcer la réglementation du secteur immobilier. L'activité économique du mois d'août a été moins importante qu'en juillet. L'indice PMI manufacturier a néanmoins rebondi en août à 52,4. D'un point de vue microéconomique, Alibaba a augmenté sa part dans Cainiao, une plateforme logistique, de 47 à 51 %. En Asie, les fournisseurs d'Apple ont enregistré de mauvais résultats, suite à l'annonce d'une faible demande pour l'iPhone 8 et 8+. Néanmoins, d'après les médias locaux, ces fournisseurs sont repartis de l'avant grâce à un volume de précommandes d'iPhone X plus important que prévu. En Inde, l'indice PMI manufacturier a repris fortement en août, tandis que la production industrielle a déçu (en raison de la décroissance continue liée à la taxe sur les produits et services). Au Brésil, nous continuons à constater des signes encourageants d'améliorations économiques. L'inflation n'a jamais été aussi faible et la banque centrale a réduit les taux d'intérêt de plus de 100 pb. Lojas Renner a indiqué que les ventes des magasins comparables du troisième trimestre devraient légèrement dépasser les 10 %, au-delà des attentes du marché, suite à un effet de base favorable et à une reprise de la consommation. La réforme de la sécurité sociale a été reportée au mois de novembre (ou peut-être à l'année 2019). Au Mexique, l'estimation du PBI du mois de juillet a chuté de 0,7 %, bien en deçà des attentes. La Banque centrale du Mexique n'a pas modifié ses taux. En Argentine, une reprise économique s'installe. Despegar, une agence de voyages en ligne, a connu la meilleure introduction en bourse de l'année 2017, en atteignant la fourchette haute de l'estimation de son cours. En Russie, le marché a enregistré une bonne performance grâce à la hausse de la devise. Il s'agit d'une des seules monnaies des pays émergents à enregistrer une appréciation. De plus, la Banque centrale de Russie a réduit les taux d'intérêt de 50 pb. Avec la progression de la Chine dans l'échelle de valeur, l'inflation a diminué dans l'ensemble, ce qui a amélioré l'activité économique et les réformes structurelles en Chine, en Inde et au Brésil. Nous restons positifs quant aux perspectives de la catégorie d'actions Marchés émergents. Nous estimons que les résultats devraient continuer à être révisés à la hausse.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance B-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

27,13 %

19,27 %

27,13 %

19,27 %

1 an

18,62 %

18,21 %

18,62 %

18,21 %

3 ans

39,97 %

34,13 %

11,84 %

10,26 %

5 ans

51,34 %

38,50 %

8,64 %

6,73 %

Depuis création

39,78 %

33,32 %

5,49 %

4,70 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

27,13 %

19,27 %

18,62 %

18,21 %

39,97 %

34,13 %

51,34 %

38,50 %

39,78 %

33,32 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

18,62 %

18,21 %

11,84 %

10,26 %

8,64 %

6,73 %

5,49 %

4,70 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*13,90 %12,88 %4,15 %0,95 %0,25 %1,31 %
3 ans*14,10 %13,77 %6,34 %0,90 %0,28 %0,54 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*-10,61 %0,01 %1,03 %
3 ans*-31,34 %0,20 %0,92 %
Gain mensuel max Depuis création11,67 %
Perte mensuelle max Depuis création-19,27 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 13,90 % 14,10 % 12,88 % 13,77 %
Tracking Error 4,15 % 6,34 %
Ratio de Sharpe 1,31 % 0,54 %
Alpha 0,01 % 0,20 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,90 %
Ratio d’information 0,25 % 0,28 %
Perte mensuelle max -19,27 %
Gain mensuel max 11,67 %
Max drawdown -10,61 % -31,34 %
Beta 1,03 % 0,92 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/05/1993
Date de Création (Part)
15/07/2011
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Emerging Markets (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1103294234
Actif net (fonds)
362 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.