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EdR Fund Global Emerging Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (21/07/2017)
129,88 EUR
Patricia  URBANO–LU1161527111–
Patricia URBANO
Ludovic VAUTHIER–LU1161527111–
Ludovic VAUTHIER
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
129,88 EUR
Evolution de la VL (21/07/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/07/2017)
129,88 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Patricia URBANO  
Ludovic VAUTHIER  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion du Compartiment, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur nette d'inventaire par des placements dans des sociétés majoritairement constituées dans les pays émergents (Asie, Amérique Latine, Caraïbes, Europe de l'Est, Moyen-Orient, Afrique).

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Commentaire 30/06/2017

Les marchés émergents ont obtenu un rendement de 0,5 %, contre 0,2 % pour les marchés développés, grâce à la dépréciation continue du dollar ( 1,3 % en juin, -6,4 % depuis le début de l'année). Le cours du pétrole brut (Brent) a chuté de 4,5 %. Le Mexique (+4 %), Taïwan (+3,5 %) et la Chine (+2 %) ont été les marchés les plus performants. À l'inverse, l'Argentine (-6 %) et la Russie (-5 %) ont enregistré les pires rendements. Les titres qui ont le plus contribué à la performance du portefeuille sont : Geely, Alibaba et Sunny Optical. Les titres avec les pires performances sont : Eicher, Pampa et Pao de Açucar. La Chine a surperformé l'indice EM. MSCI a annoncé l'intégration des titres A dans ses indices. De plus, l'indice PMI manufacturier de juin a atteint 51,7 (prévisions : 51,0). Les bénéfices industriels ont augmenté de 16,7 % en mai, contre 14 % en avril, malgré une augmentation moindre de l'indice des prix à la production de 5,5 %, contre 6,4 % en avril. Au niveau des entreprises, Alibaba a publié une excellente croissance de ses résultats, avec une hausse de 45 à 49 % par rapport à l'exercice précédent, largement supérieure aux prévisions. Le rendement de 16 % de Geely provient principalement du succès du lancement de leur nouveau modèle. L'excellente dynamique à Taïwan s'explique par les bons choix stratégiques des entreprises incluses dans la chaîne de production d'Apple. L'Inde (-1 %) a enregistré un rendement inférieur aux autres pays asiatiques, en raison d'incertitudes quant à sa croissance suite à la mise en place d'une taxe sur les biens et services. Sur une note positive, RBI est bien engagée pour résoudre les problèmes de qualité de ses actifs dans le secteur bancaire. En Amérique latine, l'excellente performance du Mexique a été principalement soutenue par l'appréciation de la devise (+2,8 %). De plus, la confiance des consommateurs et des entreprises continue de monter. Après avoir augmenté son taux directeur de 25 pb, la Banque centrale mexicaine a indiqué que le cycle de resserrement pourrait prendre fin. D'un point de vue politique, le PRI a remporté les élections de l'État du Mexique, apaisant ainsi les inquiétudes quant aux élections de l'année prochaine. Au Brésil, le procureur général Rodrigo Janot a lancé une requête judiciaire contre le Président Temer pour acceptation de pot-de-vin. Malgré l'instabilité politique, l'économie continue de s'améliorer. En mai, le chômage a chuté pour la première fois depuis octobre 2014. De plus, l'inflation étant sous contrôle, les salaires réels continuent d'augmenter. La production industrielle positive du mois de mai (+0,8 %) a été stimulée par les biens d'équipement (+3,5 %) et les biens de consommation durables (+6,7 %). L'Argentine a subi une forte correction (-6 %). Contrairement aux attentes, le marché argentin n'a pas été reconsidéré comme un marché émergent par le MSCI. Cependant, les fondamentaux justifiant un investissement en Argentine n'ont pas changé. Nous demeurons confiants quant aux opportunités des marchés émergents, en vue des révisions positives des bénéfices et de la valorisation réduite.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/07/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance N-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

18,54 %

12,87 %

18,54 %

12,87 %

1 an

14,37 %

17,42 %

14,37 %

17,42 %

Depuis création

29,88 %

28,25 %

22,15 %

20,97 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (N-EUR)

Indice de référence

18,54 %

12,87 %

14,37 %

17,42 %

29,88 %

28,25 %

Annualisée

Part (N-EUR)

Indice de référence

14,37 %

17,42 %

22,15 %

20,97 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référence
1 an*14,10 %13,60 %4,86 %0,94 %-0,96 %1,50 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référencePart N-EURIndice de référence
1 an*-10,69 %-0,07 %0,97 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création
Perte mensuelle max Depuis création
Part N-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 14,10 % 13,60 %
Tracking Error 4,86 %
Ratio de Sharpe 1,50 %
Alpha -0,07 %
Coefficient de corrélation 0,94 %
Ratio d’information -0,96 %
Max drawdown -10,69 %
Beta 0,97 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/05/1993
Date de Création (Part)
31/03/2016
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Emerging Markets (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
5000000.00 EUR
Code ISIN
LU1161527111
Actif net (fonds)
279 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,550 %
Frais de gestion appliqués
0,550 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.