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EdR Fund Global Emerging Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (22/05/2018)
134,05 EUR
Ludovic  VAUTHIER–LU1161527202–
Ludovic VAUTHIER
Xiadong BAO–LU1161527202–
Xiadong BAO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
134,05 EUR
Evolution de la VL (22/05/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (22/05/2018)
134,05 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Ludovic VAUTHIER  
Xiadong BAO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion du Compartiment, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur nette d'inventaire par des placements dans des sociétés majoritairement constituées dans les pays émergents (Asie, Amérique Latine, Caraïbes, Europe de l'Est, Moyen-Orient, Afrique).

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Commentaire 30/04/2018

L'indice des marchés émergents (-0,6 %) a sous-performé l'indice des marchés développés (+1 %). Les facteurs clés ont été les suivants : (a) le renforcement de l'USD (hausse de 2 % de l'indice DXY) ; (b) le rendement américain allant jusqu'à 2,95 % ; (c) la vague de ventes de devises des marchés émergents ; (d) les discussions sur les droits de douane entre les États-Unis et la Chine et (e) les nouvelles sanctions contre la Russie. Le prix du pétrole a rebondi de 8 %, les indicateurs de l'activité économique semblant se stabiliser. L'Inde (+4 %) a surperformé ses homologues des pays émergents. Le secteur informatique a publié une série de bons résultats, mais les résultats trimestriels généraux ont indiqué une performance mitigée. En Chine (+0,86), l'attention s'est portée sur le conflit commercial entre la Chine et les États-Unis. L'événement majeur a été la sanction à l'encontre de ZTE en raison de la violation de l'embargo iranien. Par ailleurs, Huawei fait l'objet d'une enquête du FBI. La croissance des bénéfices industriels s'est ralentie à 3 % en glissement annuel en mars contre 16 % en janvier/février. D'un point de vue plus positif, la production industrielle a rebondi à 6,7 % et l'indice PMI manufacturier est reparti à la hausse en avril. Les entreprises chinoises ont publié des résultats solides, supérieurs aux attentes. TAL a affiché une croissance solide de 59 % du chiffre d'affaires. China Merchant Bank a amélioré la qualité de sa croissance, les bénéfices ayant augmenté de 14 %. La Corée (+3 %) a enregistré de solides performances grâce : a) au sommet intercoréen et 2) à une bonne dynamique des bénéfices. Le Brésil a connu une baisse de 4,5 % en raison de la dépréciation du BRL de 4,7 %. En ce qui concerne les données macroéconomiques, la faiblesse des données sur l'activité a été confirmée par la baisse des ventes au détail, la diminution de la production industrielle et la chute de l'indice PMI. L'ancien président Lula a été arrêté. Les résultats du premier trimestre 2018 sont mitigés. Localiza a enregistré des résultats impressionnants, avec une croissance du chiffre d'affaires de 36 % et une croissance du BPA de 46 %. Itau a déçu le marché, car les provisions pour impôts sur les bénéfices ont augmenté davantage que prévu. Au Mexique (+1,8 %), les résultats de Walmex ont dépassé les attentes, grâce à des ventes des magasins comparables solides de 10 %, à une hausse de l'EBITDA et à une baisse des coûts. Au Pérou (+1,8 %), Credicorp a affiché de bons résultats, un rendement des capitaux propres de 19 % supérieur aux objectifs de la direction, une croissance du BPA de 17 %, une baisse des provisions et une progression de la croissance des prêts. La Colombie (+10 %) a bénéficié de la hausse des prix du pétrole. Le marché russe a été durement touché (-17 %) après l'annonce par les États-Unis de nouvelles sanctions contre les particuliers et les entreprises russes. En Argentine, afin de contenir la forte dépréciation de la devise depuis le début de l'année (-20 %), la Banque centrale a surpris le marché et a augmenté son taux d'intérêt de 27,25 % à 40 %. Ce taux devrait suffire à stabiliser les conditions financières. Nous restons positifs quant aux marchés émergents.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (22/05/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-2,62 %

1,12 %

-2,62 %

1,12 %

1 an

10,37 %

11,14 %

10,37 %

11,14 %

Depuis création

34,05 %

37,63 %

14,48 %

15,88 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-2,62 %

1,12 %

10,37 %

11,14 %

34,05 %

37,63 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

10,37 %

11,14 %

14,48 %

15,88 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*16,15 %14,04 %4,91 %0,96 %-0,57 %0,79 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-10,70 %-0,06 %1,10 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création4,36 %
Perte mensuelle max Depuis création-4,81 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 16,15 % 14,04 %
Tracking Error 4,91 %
Ratio de Sharpe 0,79 %
Alpha -0,06 %
Coefficient de corrélation 0,96 %
Ratio d’information -0,57 %
Perte mensuelle max -4,81 %
Gain mensuel max 4,36 %
Max drawdown -10,70 %
Beta 1,10 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/05/1993
Date de Création (Part)
22/03/2016
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI Emerging Markets (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1161527202
Actif net (fonds)
368 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,850 %
Frais de gestion appliqués
0,850 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.