Edmond de Rothschild

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EdR Fund Income Europe Diversifié Income

Diversifié Income
Evolution de la VL (14/11/2018)
103,65 EUR
Kris  DEBLANDER–LU0992632611–
Kris DEBLANDER
Julien deSAUSSURE–LU0992632611–
Julien deSAUSSURE
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
103,65 EUR
Evolution de la VL (14/11/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/11/2018)
103,65 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Kris DEBLANDER  
Julien deSAUSSURE  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est de générer un revenu régulier et d'assurer une croissance du capital à moyen-long terme en investissant dans des actions européennes et d'autres titres à revenu fixe.

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Commentaire 31/10/2018

Le mois d'octobre est marqué par la baisse sensible des marchés actions européens et par le retour de la volatilité. La multiplication des avertissements sur résultats dans le cadre des publications trimestrielles témoigne de la diffusion des risques macro à la sphère micro-économique. Le risque souverain italien continue de dominer l'actualité : si les agences de notation ont accordé un sursis au gouvernement italien, ce dernier a entamé un bras de fer avec la Commission Européenne, qui a rejeté son projet de budget, et le taux italien 10 ans poursuit son ascension au-delà des 3%. Les conditions monétaires deviennent plus restrictives des deux côtés de l'Atlantique alors que surgissent des doutes sur la trajectoire de la croissance mondiale et sur les effets de la guerre commerciale, autant d'éléments qui commencent à se matérialiser au niveau des entreprises. Les publications trimestrielles de résultats sont allées de pair avec de nombreux profit warnings, lourdement sanctionnés et n'épargnant pas certaines valeurs de croissance bien valorisées. Le retour de l'aversion au risque déclenche une rotation sectorielle très nette en faveur des secteurs les plus défensifs, qui contribue à la relative bonne résistance du fonds Income Europe, de même que les couvertures optionnelles. L'écartement relativement modéré des spreads de crédit au regard de la baisse des marchés actions et de la remontée de la volatilité nous a incités à alléger la poche crédit pour augmenter l'exposition nette de la poche actions à 25% en fin de mois. Les principaux mouvements actions ont consisté à alléger le secteur des pétrolières intégrées (moins défensif dans l'environnement actuel), et à renforcer les secteurs les plus défensifs (pharmacie, staples, télécoms, utilities), ainsi que l'exposition suisse. Coté crédit High Yield, nous avons participé aux émissions primaires Getlink 2023, Akzo Specialty Chemicals 2026, Rossini 2025 (pharma). Nous avons réaménagé les protections optionnelles sur les actions, celles-ci ayant permis d'amortir l'importante correction en Europe. Nous avons pu abaisser nos seuils de protection, rallonger la maturité de nos couvertures Eurostoxx sur mars 2019 suite à la baisse des indices, et par la même occasion, cristalliser ainsi une partie des primes d'options.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/11/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée

-2,29 %

2,76 %

Depuis création

19,17 %

3,66 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

19,17 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-2,29 %

2,76 %

3,66 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*3,49 %-3,87 %
3 ans*4,32 %-7,70 %
Gain mensuel max Depuis création3,75 %
Perte mensuelle max Depuis création-5,15 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,49 % 4,32 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -5,15 %
Gain mensuel max 3,75 %
Max drawdown -3,87 % -7,70 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
31/12/2013
Date de Création (Part)
31/12/2013
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU0992632611
Actif net (fonds)
433 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,300 %
Frais de gestion appliqués
1,300 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
2,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.