Edmond de Rothschild

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EdR Fund Income Europe Diversifié Income

Diversifié Income
Evolution de la VL (12/10/2018)
98,69 EUR
Pierre  NEBOUT–LU1726327858–
Pierre NEBOUT
Julien deSAUSSURE–LU1726327858–
Julien deSAUSSURE
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
98,69 EUR
Evolution de la VL (12/10/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (12/10/2018)
98,69 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Pierre NEBOUT  
Julien deSAUSSURE  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est de générer un revenu régulier et d'assurer une croissance du capital à moyen-long terme en investissant dans des actions européennes et d'autres titres à revenu fixe.

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Commentaire 28/09/2018

Après avoir débuté septembre en territoire nettement négatif, les indices actions européens terminent le mois sur une tendance neutre. Ce sont plutôt des considérations d'ordre politique qui ont rythmé la perception du risque des investisseurs. Si certains d'entre eux semblent se dissiper légèrement (réaction modérée de la Chine face à la nouvelle salve de taxes douanières américaines, elles-mêmes d'une ampleur plus limitée que prévu), d'autres persistent (nouvel échec des négociations sur le Brexit) ou reviennent en force comme le risque de dérapage budgétaire en Italie qui s'est concrétisé en fin de mois. Hormis ce léger sursaut de risque souverain en fin de mois, les taux longs poursuivent leur ascension (le taux 10 ans américain et le bund allemand dépassant respectivement le seuil de 3% et de 0.5% au cours du mois), sous l'effet de politiques monétaires de moins en moins accommodantes des deux côtés de l'Atlantique (indicateurs économiques toujours robustes, en particulier sur le front de l'inflation). Le secteur de l'énergie poursuit sa hausse en phase avec l'ascension du baril de pétrole, et contribue positivement à la performance de la poche equity du fonds qui est nettement sur-pondérée sur le segment des pétrolières intégrées. Du côté des entreprises, le mois a été marqué par quelques avertissements sur résultats souvent liés à des cas spécifiques (BMW), et des situations spéciales souvent sous la pression d'activistes (projet de spin-off de ThyssenKrupp). Dans ce contexte, au sein de la poche equity, l'exposition nette est abaissée à 12% en fin de mois, et la position sur le laboratoire pharmaceutique belge UCB a été soldée après sa bonne performance récente. Sur le High Yield, nous avons participé aux émissions Jaguar Land Rover 2026, Getlink 2023, Corte Ingles 2024, Refinitiv 2026 et Akzo Nobel Specialty Chemicals 2026. Nous avons graduellement pris profit sur le primaire récent Nexans 2023. Nous réduisons nos expositions à Samsonite ainsi que notre exposition à Wintre (crainte de concurrence accrue et enchères sur fréquences à venir). Nous avons aussi souscrit à l'hybride Vodafone de coupon 4.2%. Côté financières, nous avons participé à la nouvelle AT1 Rabobank en euros à 4.625% de coupon.

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Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
31/12/2013
Date de Création (Part)
27/12/2017
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
10000000.00 EUR
Code ISIN
LU1726327858
Actif net (fonds)
441 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,450 %
Frais de gestion appliqués
0,450 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.