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Evolution de la VL (18/10/2017)
144,31 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–LU1160360886–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–LU1160360886–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
144,31 EUR
Evolution de la VL (18/10/2017)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/10/2017)
144,31 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est d'accroître les actifs nets en sélectionnant des actions cotées sur les marchés boursiers internationaux, notamment dans le secteur des infrastructures, au cours de la période d'investissement recommandée.

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Commentaire 29/09/2017

Les marchés actions internationaux (MSCI ACWI) ont enregistré une performance de +2,4% en septembre (+1,8% en USD). Le mois fut marqué par la présentation du projet de réforme fiscale aux US, qui prévoit une baisse d'impôts pour les entreprises et des ménages, et le résultat des élections en Allemagne qui ont débouché sur une victoire en demi-teinte d'Angela Merkel. Ces résultats ont suscité une réaction de défiance qui s'est traduit par une baisse de l'EUR contre USD. Ce mouvement a été amplifié par le discours de Janet Yellen qui a mis l'accent sur la bonne tenue de l'économie américaine et sur la poursuite de la remontée graduelle des taux de la Réserve fédérale. La FED a également annoncé réduire la taille son bilan dès le mois d'octobre. Les taux long se sont en conséquence tendus ce qui a finalement affecté les sociétés à duration (proxy obligataire) telles que les Utilities. Dans ce contexte, le fonds a enregistré une performance de +2.5%, en ligne avec l'indice généraliste, soit +6.4% depuis le début de l'année. La bonne performance du fonds en septembre est expliquée par le rebond du secteur Midstream et notre sélection de valeur. Le rebond du prix du pétrole sur des niveaux de juillet 2015 (Brent) a suscité un regain d'optimisme pour le secteur Energie qui a bénéficié aux Pipelines. Dong Energy, qui vient de gagner un appel d'offre pour construire la plus grosse ferme éolienne off-shore au monde (Honsea 2, 1,4GW), est un des plus forts contributeurs à la performance. A noter également, la bonne performance de CSX Corp et d'Airports of Thailand, qui a annoncé avoir trouvé un accord avec le gouvernement concernant les termes de location du terrain de l'aéroport Suvarnabhumi à Bangkok. Sur le mois, nous avons baissé notre sensibilité « taux » en réduisant notre exposition à Transurban Group. Nous avons également renforcé notre exposition émergente (~17% du fonds) et introduit Ecorodovias, opérateur autoroutier au Brésil, qui bénéficie d'un contexte de taux favorable, d'une amélioration du trafic et d'une valorisation attractive. Nous avons également investi Martin Marietta, producteur de granulats aux US, qui bénéficie d'un fort levier opérationnel sur l'augmentation des volumes et la récente acquisition de Bluegrass Materials.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

5,88 %

5,88 %

1 an

5,51 %

5,51 %

3 ans

8,49 %

2,75 %

5 ans

34,76 %

6,14 %

Depuis création

44,31 %

3,81 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

5,88 %

5,51 %

8,49 %

34,76 %

44,31 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

5,51 %

2,75 %

6,14 %

3,81 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*8,40 %-6,22 %
3 ans*8,44 %-22,50 %
Gain mensuel max Depuis création10,16 %
Perte mensuelle max Depuis création-21,59 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 8,40 % 8,44 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -21,59 %
Gain mensuel max 10,16 %
Max drawdown -6,22 % -22,50 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/12/2007
Date de Création (Part)
28/12/2007
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160360886
Actif net (fonds)
45 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.