Edmond de Rothschild

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Evolution de la VL (19/01/2018)
147,35 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–LU1160360886–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–LU1160360886–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
147,35 EUR
Evolution de la VL (19/01/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/01/2018)
147,35 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
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Objectif d'investissement

L'objectif est d'accroître les actifs nets en sélectionnant des actions cotées sur les marchés boursiers internationaux, notamment dans le secteur des infrastructures, au cours de la période d'investissement recommandée.

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Commentaire 29/12/2017

Les marchés actions internationaux (MSCI ACWI) ont progressé en décembre de +0,4% en Euro (+1,5% en USD) portant la hausse sur l'année 2017 à 6,7% (+21,6% en USD). Le dollar a continué de baisser sur le mois et ce malgré des avancées notables sur le front politique aux US, avec notamment le vote de la réforme fiscale mais aussi le vote de dernière minute pour éviter la fermeture des administrations, après que le plafond de la dette ai été atteint. Le marché doute toujours des perspectives d'amélioration de l'économie américaine, ce qui devrait pousser la FED à rester prudente : 3 hausses de taux sont actuellement attendues en 2018. Les taux longs ont progressé aux Etats-Unis et en Europe en décembre. Dans ce contexte macroéconomique, le fonds a enregistré une performance de +0,2% en décembre, portant la hausse à +8,6% sur l'année 2017. Cette hausse est à comparer avec celle de l'indice FTSE Core Infrastructure (-0,7% en EUR sur 2017). La forte surperformance annuelle du fonds est expliquée par une combinaison de facteurs : Stock picking, surpondération émergente et sous pondération US utilities.En décembre, les meilleurs contributeurs à la performance sont Airport of Thailand, qui a bénéficié des bons chiffres du tourisme en Thaïlande : +23% de fréquentation, dont +83% en provenance de Chine pour Novembre 2017. Le secteur midstream a également enregistré une bonne performance (Enterprise Products, Gibson Energy…) bénéficiant du rebond des prix du pétrole. Sur le mois, nous avons réduit notre exposition aux sociétés présentant une forte sensibilité aux taux long US (Eversource, NextEra…) pour re-pondérer notre exposition aux Utilities régulées italiennes. Terna et SNAM ont en effet corrigé et devrait annoncer leurs plans stratégiques début 2018, en particulier des ajustements d'inflation. Nous avons également réduit CSX Corp, suite au décès de son CEO, Hunter Harrison, considéré comme le gourou du ferroviaire nord-américain. Nous restons constructif quant à la capacité du nouveau management à atteindre un ratio opérationnel < à 60% d'ici 2020.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

0,23 %

0,23 %

1 an

7,98 %

7,98 %

3 ans

4,64 %

1,52 %

5 ans

34,52 %

6,10 %

Depuis création

46,79 %

3,89 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

0,23 %

7,98 %

4,64 %

34,52 %

46,79 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

7,98 %

1,52 %

6,10 %

3,89 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*6,27 %-5,33 %
3 ans*8,40 %-22,50 %
Gain mensuel max Depuis création15,65 %
Perte mensuelle max Depuis création-21,59 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 6,27 % 8,40 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -21,59 %
Gain mensuel max 15,65 %
Max drawdown -5,33 % -22,50 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/12/2007
Date de Création (Part)
28/12/2007
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI AC World (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160360886
Actif net (fonds)
42 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.