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Evolution de la VL (20/04/2017)
184,31 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–LU1160361934–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–LU1160361934–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
184,31 EUR
Evolution de la VL (20/04/2017)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (20/04/2017)
184,31 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est d'accroître les actifs nets en sélectionnant des actions cotées sur les marchés boursiers internationaux, notamment dans le secteur des infrastructures, au cours de la période d'investissement recommandée.

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Commentaire 31/03/2017

Les marchés actions internationaux ont progressé en mars, portant la hausse depuis le début de l'année à 5% (MSCI ACWI en Euro). En effet, les indices PMI Flash de mars confirment la bonne orientation de l'économie mondiale et de la demande industrielle, notamment en Europe. Comme largement anticipé, la Réserve Fédérale a augmenté ses taux de 0.25% mais c'est surtout les propos rassurant de Janet Yellen qui ont provoqué une détente des taux longs américains. Globalement, le risque politique reste marqué, avec le revers essuyé par l'administration Trump sur la réforme de santé, mais la défaite du PVV aux Pays-Bas ainsi que la stabilité des sondages en France ont rassuré les investisseurs vis-à-vis de la monté du populisme en Europe. Les marchés restent donc dans un environnement de taux favorable aux secteurs des infrastructures. Le fonds a généré une performance de 2% en mars, surperformant les indices généralistes, bénéficiant de notre exposition émergents (en particulier le Mexique) ainsi que notre exposition européenne. Les meilleurs contributeurs à la performance en mars étant Vinci, Eiffage et Enel. Nous avons profité de la solide performance depuis le début de l'année pour de prendre des profits sur Vinci et Eiffage. Des comparables moins favorables - effet saisonnier (Année bissextile 2016) sur le trafic autoroutier et aéroportuaire et effet climatique sur la construction avec un hiver plus froid - pourraient avoir un impact négatif au T1. Ayant une forte contribution au marché français (59% du CA pour Vinci et 80% pour Eiffage), ces sociétés pourraient également faire l'objet de pression vendeuse en fonction de l'issu des élections présidentielles en France. Cette décision est tactique, Vinci et Eiffage restent de fortes convictions sur le long terme. Nous avons également renforcé nos positions dans CSX Corp, après la nomination de Hunter Harrison à la tête de la société, et dans Airport of Thailand qui devrait bénéficier d'un afflux de touriste chinois suite aux mesures prises par Pékin contre la Corée du Sud après l'annonce du déploiement du système anti-missile THAAD. Nous avons vendu Altagas suite à l'acquisition de WGL qui pourrait provoquer selon nous une contraction des multiples.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (20/04/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance

Performance K-EUR Performance cumulée Performance annualisée
Depuis 01/01/2017 4,47 %  
1 an 7,19 % 7,19 %
3 ans 19,85 % 6,20 %
5 ans 48,53 % 8,23 %
Depuis création 84,31 % 8,85 %
Performance K-EUR Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Performance cumulée 4,47 % 7,19 % 19,85 % 48,53 % 84,31 %
Performance annualisée 7,19 % 6,20 % 8,23 % 8,85 %


Statistiques

VolatilitéPerte mensuelle maxGain mensuel max
1 an3 ansDepuis créationDepuis création
Part K-EUR9,84 %9,23 %-12,85 %12,61 %
Indice de référence
Part K-EUR
Indice de référence
1 an 3 ans 1 an 3 ans
Volatilité 9,84 % 9,23 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -12,85 %
Gain mensuel max 12,61 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/12/2007
Date de Création (Part)
03/02/2010
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160361934
Actif net (fonds)
54 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,850 %
Frais de gestion appliqués
0,850 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.