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Evolution de la VL (22/06/2017)
186,96 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–LU1160361934–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–LU1160361934–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
186,96 EUR
Evolution de la VL (22/06/2017)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (22/06/2017)
186,96 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est d'accroître les actifs nets en sélectionnant des actions cotées sur les marchés boursiers internationaux, notamment dans le secteur des infrastructures, au cours de la période d'investissement recommandée.

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Commentaire 31/05/2017

La victoire d'Emmanuel Macron à l'élection présidentielle en France a été saluée par les marchés actions internationaux qui ont progressé de 1.9% en USD (MSCI ACWI) en mai mais l'appréciation de l'Euro sur la période a porté la performance à -1,2% en EUR. Le momentum favorable se poursuit, soutenu par des indicateurs macroéconomiques confirmant la bonne tenue de l'activité mondiale, en particulier en Europe : Les PMI manufacturiers en Zone Euro pour le mois de mai sont au plus haut depuis 2011 ; Au US, l'ISM manufacturier a légèrement progressé alors qu'en Chine les indices PMI sont ressorti en deçà des attentes (Caixin). La réunion de l'OPEP qui s'est tenue en mai a abouti à une extension jusqu'en mars 2018 des coupes de production qui avaient été annoncé en Novembre dernier. Les minutes de la Fed ont logiquement confirmé une nouvelle hausse de taux que le marché anticipe d'ailleurs dès le mois de juin. Mais les membres de la FED restent prudent et s'engagent à ne pas relever les taux d'avantage si le ralentissement de ce début d'année n'était pas transitoire. Les taux long ont baissé sur le mois en Europe et aux US, ce qui a, une nouvelle fois, bénéficié à la thématique infrastructure. Le fonds a progressé de 0,6% en surperformant les indices généralistes. La performance depuis le début de l'année est de 5,2% contre 3,2% pour le MSCI ACWI. Les sociétés européennes ont naturellement été de bons contributeurs à la performance telles qu'Enel, Dong Energy, Rubis et Italgas. Dong a annoncé la cession de ses activités Oil&Gas ce qui en fait un quasi pure-play de l'éolien off-shore. Italgas a publié son plan stratégique 2017-23 qui voit sa base régulée croitre de 4.5% p.a. et son dividende de 4% p.a. jusqu'en 2019. Sur le mois, nous avons réduit notre exposition aux valeurs Construction aux US au profit d'Eversource suite à la polémique entourant le président Trump sur ses liens supposés avec la Russie. Au brésil, le président Temer est aussi dans la tourmente suite à des suppositions de corruption, ce qui a engendré une forte correction du marché et de la devise, le réal. Nous avons profité de l'opportunité pour initier une position sur CCR, opérateur autoroutier, qui devrait bénéficier d'une récupération du trafic.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (22/06/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance K-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

5,97 %

5,97 %

1 an

8,38 %

8,38 %

3 ans

13,26 %

4,23 %

5 ans

51,42 %

8,65 %

Depuis création

86,96 %

8,84 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (K-EUR)

Indice de référence

5,97 %

8,38 %

13,26 %

51,42 %

86,96 %

Annualisée

Part (K-EUR)

Indice de référence

8,38 %

4,23 %

8,65 %

8,84 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part K-EURIndice de référencePart K-EURIndice de référence
1 an*9,55 %-7,34 %
3 ans*9,02 %-22,66 %
Gain mensuel max Depuis création12,61 %
Perte mensuelle max Depuis création-12,85 %
Part K-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 9,55 % 9,02 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -12,85 %
Gain mensuel max 12,61 %
Max drawdown -7,34 % -22,66 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/12/2007
Date de Création (Part)
03/02/2010
Forme juridique
SICAV
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160361934
Actif net (fonds)
49 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,850 %
Frais de gestion appliqués
0,850 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.