Edmond de Rothschild

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Evolution de la VL (14/06/2018)
144,70 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–LU1160360886–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–LU1160360886–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
144,70 EUR
Evolution de la VL (14/06/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/06/2018)
144,70 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
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Objectif d'investissement

L'objectif est d'accroître les actifs nets en sélectionnant des actions cotées sur les marchés boursiers internationaux, notamment dans le secteur des infrastructures, au cours de la période d'investissement recommandée.

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Commentaire 31/05/2018

La performance des marchés actions internationaux en mai (+3,6% pour le MSCI ACWI en EUR) est en trompe l'œil puisque qu'elle a principalement été expliquée par la hausse du dollar. En USD, la performance du MSCI ACWI est négative (-0,2%) et en ordre dispersé selon les régions : US + 2,2%, Europe -4,2% et Emergents -3,8% en dollar. Les investisseurs sont restés inquiétés par le contexte géopolitique tendu (Guerre commerciale et protectionnisme, renouvellement des sanctions américaines contre l'Iran, et instabilité politique en Italie) ainsi que le ralentissement de la croissance notamment en zone Euro. Aux US, les taux long ont baissé alors qu'en Europe, les taux périphériques se sont fortement tendus avec la crise italienne, quand les taux allemands sont revenus sur les niveaux de décembre. Sur le mois, le fonds a enregistré une performance de 2,5%, sous-performant les marchés actions. Le fonds a été pénalisé par sa sous exposition aux actions américaines et donc à l'USD et notre surexposition aux actions européennes et émergentes. Les meilleurs contributeurs à la performance sont, sans surprise, les sociétés américaines, en particulier dans le secteur de la construction (Vulcan Materials, Martin Marietta et Granite…) et les plus mauvais contributeurs sont Rubis, Italgas, Gap et Orsted. Nous avons construit une position sur la société d'autoroute brésilienne Ecorodovias, dont le cours de bourse a fortement souffert de la situation politique au Brésil ainsi que des grèves des routiers, qui bénéficie : 1/de la reprise du trafic au Brésil 2/de l'amélioration de la duration de son portefeuille d'actifs 3/d'un contexte de taux bas et 4/d'une valorisation attractive. Nous avons également initié une position dans Plains All American Pipeline, spécialisé dans le transport de pétrole brut dans les différents bassins nord-américain (midstream). La société devrait bénéficier du manque d'infrastructures de transport dans le Permian, bassin le plus prolifique. Nous avons réduit notre exposition aux infrastructures italiennes (SNAM, Terna…) qui sont très sensibles à l'envolé des taux longs italiens. Nous avons également pris des profits sur Eiffage, qui a surperformé son comparable Vinci, et nous avons réduit notre exposition à Gibson Energy et Airports of Thailand.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-1,20 %

-1,20 %

1 an

0,31 %

0,31 %

3 ans

3,52 %

1,16 %

5 ans

29,85 %

5,36 %

Depuis création

44,70 %

3,59 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

-1,20 %

0,31 %

3,52 %

29,85 %

44,70 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

0,31 %

1,16 %

5,36 %

3,59 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéMax drawdown
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*10,31 %-12,12 %
3 ans*9,31 %-19,58 %
Gain mensuel max Depuis création15,65 %
Perte mensuelle max Depuis création-25,24 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 10,31 % 9,31 %
Tracking Error
Perte mensuelle max -25,24 %
Gain mensuel max 15,65 %
Max drawdown -12,12 % -19,58 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/12/2007
Date de Création (Part)
28/12/2007
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
MSCI AC World (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160360886
Actif net (fonds)
37 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,700 %
Frais de gestion appliqués
1,700 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.