Edmond de Rothschild

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EdR Fund Investment Grade Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (15/11/2018)
166,14 EUR
Mark  KOWALSKI–LU1080014290–
Mark KOWALSKI
Marc LACRAZ–LU1080014290–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
166,14 EUR
Evolution de la VL (15/11/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/11/2018)
166,14 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Mark KOWALSKI  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est d'obtenir une appréciation optimale à long terme du capital investi en investissant dans des titres de créance négociés sur les marchés de capitaux et les marchés monétaires réglementés. Le Compartiment vise notamment à surperformer l'indice Bank of America Merrill Lynch 1-15 Year Global Corporate.

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Commentaire 31/10/2018

Le mois d'octobre a été, avec mars et juin, l'un des pires mois de l'année, en raison de l'élargissement conséquent des spreads en Europe et aux États-Unis. Ce changement s'explique notamment par un fort accroissement des spreads de crédit BBB et A, soulignant ainsi l'aversion pour le risque dont font preuve les investisseurs du marché obligataire. Les émissions du marché primaire sont restées modérées par rapport au reste de l'année, alors que de nombreux émetteurs ont préféré patienter et attendre un meilleur contexte en raison de la volatilité du marché boursier. Les spreads des obligations d'entreprises mondiales de qualité investment grade ont enregistré une hausse mensuelle de 10 pb aux États-Unis et de 15 pb dans la zone euro. D'un point de vue sectoriel, l'industrie automobile a été la moins performante aux États-Unis et en Europe. Les inquiétudes suscitées par la possibilité d'une guerre commerciale avec la Chine, combinées avec la crainte d'un ralentissement de la croissance mondiale, ont créé une vague de ventes qui a touché les marchés boursiers et remis en question l'orientation des banques centrales. La probabilité d'une hausse des taux aux États-Unis en décembre, prise en compte par la courbe à terme, a chuté jusqu'à atteindre 70 % à la fin du mois (contre plus de 90 % en décembre). La réunion de la BCE d'octobre n'a pas livré de grandes surprises, avec le maintien du taux de dépôt, à -0,4 %, et la confirmation de l'orientation de sa politique. Il est toujours prévu que le programme d'achat prenne fin en décembre. Cette échéance pourra être amenée à évoluer en fonction des prochaines données. Toutefois, la BCE a reconnu une certaine hausse des facteurs négatifs pour les prévisions de croissance en Europe.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/11/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance A-EUR Cumulée Annualisée

-3,81 %

-2,74 %

0,32 %

1,21 %

1,30 %

2,17 %

Depuis création

38,66 %

56,16 %

2,45 %

3,36 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (A-EUR)

Indice de référence

38,66 %

56,16 %

Annualisée

Part (A-EUR)

Indice de référence

-3,81 %

-2,74 %

0,32 %

1,21 %

1,30 %

2,17 %

2,45 %

3,36 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*1,34 %1,26 %0,80 %0,81 %-1,12 %-2,01 %
3 ans*2,14 %2,00 %0,59 %0,96 %-1,41 %0,83 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référencePart A-EURIndice de référence
1 an*-3,92 %-0,03 %0,86 %
3 ans*-3,92 %-0,07 %1,03 %
Gain mensuel max Depuis création2,45 %
Perte mensuelle max Depuis création-6,80 %
Part A-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,34 % 2,14 % 1,26 % 2,00 %
Tracking Error 0,80 % 0,59 %
Ratio de Sharpe -2,01 % 0,83 %
Alpha -0,03 % -0,07 %
Coefficient de corrélation 0,81 % 0,96 %
Ratio d’information -1,12 % -1,41 %
Perte mensuelle max -6,80 %
Gain mensuel max 2,45 %
Max drawdown -3,92 % -3,92 %
Beta 0,86 % 1,03 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/05/2005
Date de Création (Part)
24/05/2005
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
ICE BofAML 1-15Yr Global Corp HEUR
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080014290
Actif net (fonds)
228 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.