Edmond de Rothschild

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EdR Fund Investment Grade Credit Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (12/10/2018)
93,11 CHF
Mark  KOWALSKI–LU1080014886–
Mark KOWALSKI
Marc LACRAZ–LU1080014886–
Marc LACRAZ
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
93,11 CHF
Evolution de la VL (12/10/2018)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (12/10/2018)
93,11 CHF
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 2 ans
Mark KOWALSKI  
Marc LACRAZ  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif du Compartiment est d'obtenir une appréciation optimale à long terme du capital investi en investissant dans des titres de créance négociés sur les marchés de capitaux et les marchés monétaires réglementés. Le Compartiment vise notamment à surperformer l'indice Bank of America Merrill Lynch 1-15 Year Global Corporate.

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Commentaire 28/09/2018

En septembre, les spreads de crédit se sont resserrés en raison de l'éloignement des préoccupations macroéconomiques et de la hausse de la demande, compensant ainsi le durcissement de la politique de la Fed et la solidité de l'offre d'obligations d'entreprise. Il s'agit du deuxième mois consécutif de resserrement des spreads. Face à ce risque sur l'environnement, les titres de créance notés BBB ont logiquement surperformé les émetteurs ayant obtenu une notation supérieure. C'est notamment le cas des marchés des obligations d'entreprise libellées en EUR et en USD de qualité investment grade. Cette performance positive enregistrée en septembre s'est produite malgré un contexte d'émission massive sur le marché primaire (le plus important volume mensuel depuis le début de l'année), mettant ainsi en évidence la résilience des spreads de crédit.Sur le plan sectoriel, l'énergie, les transports et les services financiers ont enregistré les meilleures performances en Europe, tandis que les télécommunications, les métaux et l'exploitation minière, et les médias ont dominé le marché américain.Les nouvelles en provenance des banques centrales ont été très nombreuses. Comme prévu, la BCE a maintenu le taux de dépôt. Cependant, après que Mario Draghi ait évoqué à l'issue de la réunion une « reprise relativement vigoureuse de l'inflation », il semble fortement probable que la BCE pourrait commencer à relever ses taux à l'automne 2019. La FED a également organisé sans surprise une réunion, entraînant ainsi, pour la troisième fois de l'année, une nouvelle hausse des taux de 0,25 %. Les investisseurs ont eu du mal à interpréter le discours de la Banque centrale, car rien n'indique s'il s'agit d'un discours agressif ou conciliant en raison de l'absence du terme « accommodant » dans celui-ci. Enfin, la Banque du Japon a également maintenu son taux directeur et a réduit, pour la première fois depuis août 2017, le montant de ses achats d'obligations dont l'échéance est supérieure à un an. Ce faisant, elle ouvre la voie à une réduction progressive des programmes de rachats d'obligations dans le futur.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (12/10/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-CHF Cumulée Annualisée

-3,51 %

-2,27 %

-0,02 %

1,45 %

Depuis création

-1,17 %

6,41 %

-0,28 %

1,48 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (B-CHF)

Indice de référence

-1,17 %

6,41 %

Annualisée

Part (B-CHF)

Indice de référence

-3,51 %

-2,27 %

-0,02 %

1,45 %

-0,28 %

1,48 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référence
1 an*1,46 %1,30 %0,77 %0,85 %-1,33 %-0,69 %
3 ans*2,19 %2,09 %0,56 %0,97 %-2,47 %1,17 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référencePart B-CHFIndice de référence
1 an*-3,98 %-0,02 %0,95 %
3 ans*-3,98 %-0,12 %1,02 %
Gain mensuel max Depuis création1,35 %
Perte mensuelle max Depuis création-1,80 %
Part B-CHF
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 1,46 % 2,19 % 1,30 % 2,09 %
Tracking Error 0,77 % 0,56 %
Ratio de Sharpe -0,69 % 1,17 %
Alpha -0,02 % -0,12 %
Coefficient de corrélation 0,85 % 0,97 %
Ratio d’information -1,33 % -2,47 %
Perte mensuelle max -1,80 %
Gain mensuel max 1,35 %
Max drawdown -3,98 % -3,98 %
Beta 0,95 % 1,02 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
24/05/2005
Date de Création (Part)
21/07/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
ICE BofAML 1-15Yr Global Corp HCHF
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
CHF
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1080014886
Actif net (fonds)
246 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,750 %
Frais de gestion appliqués
0,750 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.