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EdR Fund Signatures Euro High Yield Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/10/2017)
16 981,03 EUR
Julie  GUALINO-DALY–LU1160362742–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1160362742–
Alexis FORET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
2 ans
16 981,03 EUR
Evolution de la VL (19/10/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/10/2017)
16 981,03 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
2 ans
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif est de surperformer l'indice de référence au cours de la période d'investissement minimum recommandée. Afin d'atteindre cet objectif, une gestion active du risque de taux d'intérêt et de crédit sera mise en œuvre dans le but générer des rendements supplémentaires pour le portefeuille d'obligations.

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Commentaire 29/09/2017

Les obligations à haut rendement européen poursuivent leur lent resserrement en septembre, après un léger élargissement en août. La situation macroéconomique a été favorable grâce à un contexte économique solide (les indices PMI sont plus forts que prévu) et à la baisse de la volatilité des risques géopolitiques, outre les réunions de la banque centrale. Alors que la BCE a laissé les conditions de son programme d'assouplissement quantitatif inchangées, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle commencerait à revoir son bilan à la baisse à partir du mois d'octobre.Le marché à haut rendement européen a généré un rendement total de 0,5 % en septembre. Les secteurs les plus performants en septembre ont été les métaux et l'extraction minière (1,22 %) et les matériaux de construction (0,99 %), tandis que les secteurs les moins performants ont été l'aérospatiale/la défense (-0,42 %) et l'alimentaire (-0,35 %). Les obligations CCC et les échéances plus longues continuent d'enregistrer les meilleures performances. L'indice XOver S27 s'élève à 214 pb (un resserrement de -20 pb au cours du mois), alors que les spreads de liquidité se sont resserrés de 15 pb à 270 pb au cours du mois.Le mois a été riche en événements sur le marché primaire. Il se termine à près de 8 milliards d'euros, le deuxième meilleur mois de l'année. Cela a porté le total de l'année à près de 51 milliards d'euros, soit bien plus que les 42,8 milliards d'euros obtenus à la même période l'année dernière. Par conséquent, le ton est encourageant et confirme notre avis macroéconomique favorable. Sur le plan de la vente au détail, les résultats de But (B2/B+) ont été conformes aux attentes, alors que chez Hema (B3/B-), qui a poursuivi sa reprise et a vu ses ventes augmenter de 3,3 %, ils ont été solides. Hema a également confirmé l'intention de Lion Capital de vendre ses parts. CMA-CGM (B1/B pos) a affiché une forte augmentation de ses ventes de 57 % sur un an et une hausse de 58 % de son résultat brut d'exploitation de base par rapport au premier trimestre. À l'inverse, le spread de crédit de Bombardier (B2/B-) s'est creusé après l'imposition par le département américain du commerce d'importants droits de douane sur les avions de la série C, suite à la plainte de Boeing à propos des subventions d'État. Sur le plan des fusions-acquisitions, OHL (Caa1) est contraint de réduire son haut niveau d'endettement de 2,9 milliards d'euros (contre 1 milliard d'euros de capitalisation boursière) et devrait céder 51 % de ses parts ou être vendu à China State Construction Engineering (CSCE), la plus importante entreprise de construction en Chine.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

5,49 %

6,06 %

5,49 %

6,06 %

1 an

6,86 %

7,09 %

6,86 %

7,09 %

3 ans

19,87 %

19,04 %

6,21 %

5,96 %

5 ans

35,50 %

38,97 %

6,26 %

6,80 %

Depuis création

69,81 %

83,54 %

7,09 %

8,18 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

5,49 %

6,06 %

6,86 %

7,09 %

19,87 %

19,04 %

35,50 %

38,97 %

69,81 %

83,54 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

6,86 %

7,09 %

6,21 %

5,96 %

6,26 %

6,80 %

7,09 %

8,18 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*2,07 %2,09 %0,64 %0,95 %-0,36 %3,59 %
3 ans*4,50 %4,95 %1,20 %0,97 %0,09 %1,13 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*-1,31 %0,95 %
3 ans*-5,55 %0,06 %0,89 %
Gain mensuel max Depuis création7,80 %
Perte mensuelle max Depuis création-7,34 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,07 % 4,50 % 2,09 % 4,95 %
Tracking Error 0,64 % 1,20 %
Ratio de Sharpe 3,59 % 1,13 %
Alpha 0,06 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,97 %
Ratio d’information -0,36 % 0,09 %
Perte mensuelle max -7,34 %
Gain mensuel max 7,80 %
Max drawdown -1,31 % -5,55 %
Beta 0,95 % 0,89 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
14/02/1997
Date de Création (Part)
29/01/2010
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
LU1160362742
Actif net (fonds)
298 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
0,400 %
Frais de gestion appliqués
0,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.