Mobile Logo

EdR Fund Signatures Euro High Yield Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (15/09/2017)
1 174,70 USD
Julie  GUALINO-DALY–LU1160363476–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1160363476–
Alexis FORET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
2 ans
1 174,70 USD
Evolution de la VL (15/09/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/09/2017)
1 174,70 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
2 ans
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Contact

Objectif d'investissement

L'objectif est de surperformer l'indice de référence au cours de la période d'investissement minimum recommandée. Afin d'atteindre cet objectif, une gestion active du risque de taux d'intérêt et de crédit sera mise en œuvre dans le but générer des rendements supplémentaires pour le portefeuille d'obligations.

Voir plus Voir moins

Commentaire 31/08/2017

Alors que le mois de juillet était propice au risque, en raison de la reprise des marchés boursiers et du resserrement continu des spreads de crédit, la dynamique a changé au mois d'août. Les spreads de crédit se sont élargis, en raison des tensions liées à la Corée du Nord. Cette évolution provient avant tout des États-Unis. En effet, les spreads des obligations à haut rendement américain se sont élargis à 35 pb, contre 20 pb pour leurs équivalents européens. Bien que l'excellent contexte économique justifie la baisse des primes de risque à un niveau inférieur à leur moyenne à long terme, les achats de la banque centrale ont entraîné un manque de différenciation des risques des différents secteurs. L'annonce potentielle d'une réduction progressive des achats de titres et d'un assouplissement quantitatif de la BCE sera suivie avec attention au cours des prochaines semaines. Les données relatives à la confiance de la zone euro sont restées solides. En effet, le PMI manufacturier estimé pour le mois d'août (à 57,4, contre 56,6) a atteint son niveau le plus élevé depuis deux mois, grâce aux nouvelles optimistes provenant de la France et de l'Allemagne. Les rendements du mois d'août ont été positifs, bien qu'inférieurs à ceux du mois précédent. Néanmoins, à l'exception des médias, qui finissent à -0,1 %, tous les secteurs ont enregistré une performance mensuelle positive. Les secteurs Construction et matériaux ainsi que Gaz et Pétrole (tous deux à +0,6 % au cours du mois) ont été les meilleurs élèves. Les notations BB (+0,20 %) et B (+0,33 %) ont obtenu des performances similaires, même si le recul des rendements du Bund à 10 ans (-16 pb) a eu un effet bénéfique sur les actifs de duration. Les notations CCC ont enregistré une performance légèrement supérieure, ce qui a entraîné leur surperformance (+0,40 %). Comme l'on s'y attendait, le marché primaire des titres de haut rendement européen a faiblement réagi en août. Anglo American a été relevée au niveau « investment grade » (IG) en août 2017. Au niveau des résultats trimestriels, à l'exception de quelques publications manquantes et des mauvais résultats de Carrefour, les chiffres de notre univers ont été globalement positifs. Comme prévu, Burger King France a enregistré une forte croissance au deuxième trimestre, mais a dépensé davantage de liquidités pour financer son ambitieux plan visant à ouvrir de nouveaux restaurants en France. Hapag Lloyd a vu ses résultats du premier semestre augmenter de manière significative avec le rétablissement du fret. En toute logique, cela a permis de renforcer les obligations de son rival français CMA CGM. Sur le plan des fusions-acquisitions, Adient (BB+) devrait acquérir Futuris Group (conception et production d'intérieur de voiture) pour 360 millions de dollars. L'accord permettra à Adient d'obtenir un ratio de levier de 1,9, contre 1,7 auparavant.

Voir plus Voir moins

Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/09/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance A-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

5,08 %

4,99 %

5,08 %

4,99 %

1 an

7,57 %

7,22 %

7,57 %

7,22 %

3 ans

18,95 %

-0,52 %

5,95 %

-0,17 %

Depuis création

17,47 %

-4,15 %

4,99 %

-1,27 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-USD)

Indice de référence

5,08 %

4,99 %

7,57 %

7,22 %

18,95 %

-0,52 %

17,47 %

-4,15 %

Annualisée

Part (A-USD)

Indice de référence

7,57 %

7,22 %

5,95 %

-0,17 %

4,99 %

-1,27 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*2,47 %2,40 %0,72 %0,96 %-0,04 %2,22 %
3 ans*4,72 %7,87 %6,29 %0,63 %1,05 %-0,16 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*-1,37 %0,99 %
3 ans*-5,90 %0,49 %0,38 %
Gain mensuel max Depuis création6,37 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,80 %
Part A-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,47 % 4,72 % 2,40 % 7,87 %
Tracking Error 0,72 % 6,29 %
Ratio de Sharpe 2,22 % -0,16 %
Alpha 0,49 %
Coefficient de corrélation 0,96 % 0,63 %
Ratio d’information -0,04 % 1,05 %
Perte mensuelle max -2,80 %
Gain mensuel max 6,37 %
Max drawdown -1,37 % -5,90 %
Beta 0,99 % 0,38 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
14/02/1997
Date de Création (Part)
26/05/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160363476
Actif net (fonds)
300 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.