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EdR Fund Signatures Euro High Yield Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (26/04/2017)
1 144,19 USD
Julie  GUALINO-DALY–LU1160363476–
Julie GUALINO-DALY
Alexis FORET–LU1160363476–
Alexis FORET
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
2 ans
1 144,19 USD
Evolution de la VL (26/04/2017)
3
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Profil de risque
et de rendement
2 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (26/04/2017)
1 144,19 USD
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
2 ans
Julie GUALINO-DALY  
Alexis FORET  
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Objectif d'investissement

L'objectif est de surperformer l'indice de référence au cours de la période d'investissement minimum recommandée. Afin d'atteindre cet objectif, une gestion active du risque de taux d'intérêt et de crédit sera mise en œuvre dans le but générer des rendements supplémentaires pour le portefeuille d'obligations.

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Commentaire 31/03/2017

Les élections Néerlandaises, le début du Brexit et les troubles dans l'administration Américaine ont à peine impacté les spreads de crédit. L'approche des élections en France ont ajouté de la volatilité sur les marchés d'emprunts d'Etats. La saison des résultats s'est terminée et nous n'avons pas observé de mauvaises surprises en général.Le marché du crédit HY reste largement tiré par le Quantitative Easing, qui passera dès Avril de €80bn à €60bn d'achats par mois, et des facteurs techniques largement à l'avantage des émetteurs. Le marché a été pour l'instant peu affecté par le déclenchement de l'article 50 par Theresa May et l'échec de la réforme de l'Obamacare tentée par le président Trump. Le marché primaire a été soutenu en mars avec plus de EUR 13 milliards de nouvelles émissions, venant pour la plupart refinancer des obligations existantes. Malgre des flux sortants dans certains fonds High Yield ce mois –ci, les spreads de credit sont restés bas et le sentiment de pénurie perdure. Les rendements sont négatifs sur les classes BB (-0.23%) et B (-0.05%) mais positifs sur la classe CCC (0.25%) ce mois avec un rendement HY global de -0.17%.La plupart des émetteurs refinançaient leurs dettes ce mois-ci. A l'exception de Loxam qui finançait l'acquisition de Lavendon avec 3 tranches pour un montant total de €850m ou encore Spie (Ba3/BB) qui finançait l'acquisition de SAG avec une souche unsecured €600m 2024. Parmi les autres émissions importantes, citons les celles de Peugeot (Ba2) de €600m à maturité 2024, celle de Federal-Mogul (B1/B-) en deux tranches (dont un flotteur) pour un montant total de €715m et de maturités 2022 et 2024. Enfin Saipem (Ba1/BB+) est entré sur le marché avec une souche de €500m maturité 2022.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (26/04/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance

Performance A-USD Performance cumulée Performance annualisée
Depuis 01/01/2017 2,35 %  
1 an 7,82 % 7,82 %
Depuis création 14,42 % 4,72 %
Performance A-USD Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Performance cumulée 2,35 % 7,82 % 14,42 %
Performance annualisée 7,82 % 4,72 %


Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
1 an1 an1 an1 an1 an
Part A-USD3,05 %0,99 %0,96 %-0,72 %2,64 %
Indice de référence3,36 %
Perte mensuelle maxGain mensuel maxAlphaBeta
Depuis créationDepuis création1 an1 an
Part A-USD-3,37 %6,37 %0,01 %0,87 %
Indice de référence
Part A-USD
Indice de référence
1 an 3 ans 1 an 3 ans
Volatilité 3,05 % 3,36 %
Tracking Error 0,99 %
Ratio de Sharpe 2,64 %
Alpha 0,01 %
Coefficient de corrélation 0,96 %
Ratio d’information -0,72 %
Perte mensuelle max -3,37 %
Gain mensuel max 6,37 %
Beta 0,87 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
14/02/1997
Date de Création (Part)
26/05/2014
Forme juridique
SICAV
Indice de référence
BofA ML BB-B Euro Non-Financial H-Y Constrained
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
LU1160363476
Actif net (fonds)
292 M (EUR)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.