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EdR Geosphere Ressources naturelles

Ressources naturelles
Evolution de la VL (26/06/2017)
75,05 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–FR0011891365–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–FR0011891365–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
75,05 EUR
Evolution de la VL (26/06/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (26/06/2017)
75,05 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif de l'OPCVM est de rechercher, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, une performance supérieure à celle de son indicateur de référence, en s'exposant aux valeurs liées aux matières premières et à l'énergie.

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Commentaire 31/05/2017

Le renouvellement, et la prolongation pour 9 mois, de l'accord entre les membres de l'OPEP et certains pays non-OPEP permet d'entretenir la visibilité jusqu'en mars 2018, afin de diminuer les surplus des stocks mondiaux. Les marchés restent cependant dubitatifs : Sur le mois le Brent recul de -1,6% et le WTI de -2,0% (en USD). Le pessimisme persistant provient en partie du retour de la production Libyenne (entre 800k et 1Mb/j, contre 260kb/j en septembre dernier), mais surtout du potentiel de la production américaine. Nombre de sociétés d'Exploration-Production affichent des objectifs de croissance de production entre 15 et 20%. Les données de l'EIA (Energy Information Administration) font cependant ressortir une production en mars en hausse mensuelle de seulement 52kb/j à 9,098Mb/j, dont un niveau stable dans le prolifique Texas (Permian et Eagle Ford). La croissance réelle est donc plus faible que ce que ne laissent craindre les données des estimations hebdomadaires. Il faudra cependant attendre la période estivale pour voir une baisse plus importante des stocks mondiaux. Le sentiment sur les matières premières reste négatif, et focalisé sur le resserrement du crédit en Chine. L'évolution des prix, de la production et des stocks d'acier en Chine démontrent cependant un dynamisme important, tiré par les infrastructures et l'immobilier. Les doutes sur les sous-jacent ont entrainé une correction significative des secteurs : -4,9% pour le MSCI Energie (en EUR), avec une forte baisse des E&P et des Services Pétroliers, -3,1% pour le MSCI Materials, dont -4,8% pour les Mines et Métaux. La performance du fonds est impactée plus négativement que celle de l'indice en raison de sa surexposition aux secteurs ayant le plus corrigé. Les principaux contributeurs à cette contreperformance sont Anadarko, qui a par ailleurs été pénalisée par un accident mortel. La responsabilité financière de la société devrait cependant être limitée. Dans le cuivre, First Quantum et Ivanhoe Mine ont fait l'objet correction importantes, ainsi qu'ArcelorMittal dans l'acier. Nous jugeons cependant la situation financière des sociétés du secteur comme étant en amélioration, notamment au niveau des free cash-flows. Bien que pénalisante, nous maintenons nos positions.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (26/06/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance R-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

-17,55 %

-8,62 %

-17,55 %

-8,62 %

1 an

-0,32 %

9,64 %

-0,32 %

9,58 %

3 ans

-25,40 %

-2,34 %

-9,30 %

-0,79 %

Depuis création

-24,95 %

-1,43 %

-9,05 %

-0,47 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (R-EUR)

Indice de référence

-17,55 %

-8,62 %

-0,32 %

9,64 %

-25,40 %

-2,34 %

-24,95 %

-1,43 %

Annualisée

Part (R-EUR)

Indice de référence

-0,32 %

9,58 %

-9,30 %

-0,79 %

-9,05 %

-0,47 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*16,58 %12,63 %7,38 %0,91 %-1,01 %0,93 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référencePart R-EURIndice de référence
1 an*-19,11 %-0,16 %1,19 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création23,53 %
Perte mensuelle max Depuis création-18,15 %
Part R-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 16,58 % 12,63 %
Tracking Error 7,38 %
Ratio de Sharpe 0,93 %
Alpha -0,16 %
Coefficient de corrélation 0,91 %
Ratio d’information -1,01 %
Perte mensuelle max -18,15 %
Gain mensuel max 23,53 %
Max drawdown -19,11 %
Beta 1,19 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
22/11/2004
Date de Création (Part)
17/06/2014
Forme juridique
FCP
Indice de référence
60% MSCI World Energy (NR)
40% MSCI World Materials (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0011891365
Actif net (fonds)
34 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,150 %
Frais de gestion appliqués
1,150 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.