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EdR Goldsphere Or et métaux précieux

Or et métaux précieux
Evolution de la VL (15/11/2017)
59,99 USD
Emmanuel  PAINCHAULT–FR0010657890–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–FR0010657890–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
59,99 USD
Evolution de la VL (15/11/2017)
7
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/11/2017)
59,99 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif de l'OPCVM est de rechercher, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, une performance supérieure à l'indicateur de référence FTSE Gold Mines Price Index, en sélectionnant discrétionnairement des valeurs intervenant principalement dans le secteur aurifère et liées à l'exploration, l'extraction, la transformation et/ou la commercialisation de l'or.

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Commentaire 31/10/2017

Le cours de l'or est resté inchangé sur le mois, et clôture à 1271$/oz tout en ayant fait un plus haut à 1304$/oz. La légère hausse de l'USD et des rendements des obligations du Trésor américain ont été des facteurs de pression sur l'or. L'attention du marché reste cependant sur l'identité du prochain responsable de la Réserve Fédérale américaine, et son impact sur l'évolution de la politique monétaire. La tendance la plus récente tend à favoriser J. Powell qui a exprimé son soutien à l'ajustement progressif de la politique monétaire préconisé par Yellen. Si cette tendance était confirmée, elle serait positive pour l'évolution du cours de l'or en 2018. A court terme, une hausse des taux en décembre est pratiquement actée et devrait entrainer un peu de pression sur le métal jaune. Cet environnement d'incertitude a pesé sur le secteur aurifère, en baisse de 2,2% en Euro et de 3,7% en USD. Le fonds sous-performe légèrement son indice de référence. Eldorado a fortement baissé sur le mois (-42% en euro) en raison d'une forte baisse du taux de récupération de sa principale mine de Kisladag en Turquie. La société a révisé à la baisse ses objectifs de production sur l'année, mais le marché reste dans l'attente d'une meilleure compréhension de l'impact sur la durée de vie de la mine. L'impact sur le fonds en relatif reste limité. Les principaux contributeurs à la sous-performance sont Goldcorp et Newcrest. Nous restons sous-exposés sur ces sociétés qui sont actuellement dans des phases opérationnelles difficiles. A noter également les baisses de RoxGold, Torex et TMac. Cette dernière, qui fait face à un lent démarrage de sa mine de Hope Bay, a procédé à une augmentation de capital pour limiter les tensions sur son bilan. Parmi les contributeurs positifs à la performance, on trouve Barrick Gold, qui a baissé en raison d'une déception sur les résultats, nous sommes sous-exposés. A noter la très bonne performance de Pretium (+23% en euro), grâce au bon démarrage de Bruce Jack. Nous avons renforcé Newmont, dont la très forte génération de free cash-flows permet une augmentation substantielle du dividende, et Yamana ou nous redevons neutre. Nous avons pris des profits sur plusieurs sociétés pour garder une trésorerie plus importante dans la période actuelle.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/11/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance A-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

0,81 %

4,24 %

0,81 %

4,24 %

1 an

-0,79 %

1,80 %

-0,79 %

1,80 %

3 ans

12,91 %

30,49 %

4,12 %

9,26 %

5 ans

-52,23 %

-48,27 %

-13,73 %

-12,34 %

Depuis création

-40,01 %

-36,64 %

-5,44 %

-4,87 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (A-USD)

Indice de référence

0,81 %

4,24 %

-0,79 %

1,80 %

12,91 %

30,49 %

-52,23 %

-48,27 %

-40,01 %

-36,64 %

Annualisée

Part (A-USD)

Indice de référence

-0,79 %

1,80 %

4,12 %

9,26 %

-13,73 %

-12,34 %

-5,44 %

-4,87 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*29,49 %29,70 %5,99 %0,98 %-0,21 %-0,43 %
3 ans*38,05 %41,83 %6,69 %0,99 %-0,63 %0,25 %
Max drawdownAlphaBeta
Part A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référencePart A-USDIndice de référence
1 an*-23,10 %-0,03 %0,97 %
3 ans*-41,86 %-0,28 %0,90 %
Gain mensuel max Depuis création30,63 %
Perte mensuelle max Depuis création-34,15 %
Part A-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 29,49 % 38,05 % 29,70 % 41,83 %
Tracking Error 5,99 % 6,69 %
Ratio de Sharpe -0,43 % 0,25 %
Alpha -0,03 % -0,28 %
Coefficient de corrélation 0,98 % 0,99 %
Ratio d’information -0,21 % -0,63 %
Perte mensuelle max -34,15 %
Gain mensuel max 30,63 %
Max drawdown -23,10 % -41,86 %
Beta 0,97 % 0,90 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
30/09/2008
Date de Création (Part)
30/09/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
FTSE Gold Mines (PI)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010657890
Actif net (fonds)
29 M (USD)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,000 %
Frais de gestion appliqués
2,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.