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EdR Goldsphere Or et métaux précieux

Or et métaux précieux
Evolution de la VL (16/08/2017)
71,85 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–FR0010664052–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–FR0010664052–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
71,85 EUR
Evolution de la VL (16/08/2017)
7
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (16/08/2017)
71,85 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif de l'OPCVM est de rechercher, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, une performance supérieure à l'indicateur de référence FTSE Gold Mines Price Index, en sélectionnant discrétionnairement des valeurs intervenant principalement dans le secteur aurifère et liées à l'exploration, l'extraction, la transformation et/ou la commercialisation de l'or.

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Commentaire 31/07/2017

L'once d'or a progressé de 2.3% en USD (-1,2% en Euro) sur le mois pour terminer à 1269$. L'environnement reste favorable au métal jaune avec la baisse du dollar, un ton plus accommodant des banquiers centraux et la montée du risque géopolitique. La BCE a ouvert le bal par un statu quo, et annoncé vouloir discuter des options concernant la réduction de son programme d'achats d'actifs à l'automne. Cette décision montre la prudence dont fait preuve Draghi vis-à-vis à de l'économie et des marchés, et peut être interprété comme un sursis vis-à-vis de sa politique monétaire accommodante. Yellen a gardé les taux inchangés, mais a annoncé qu'elle pourrait réduire le bilan de la FED prochainement. Par ailleurs, le FOMC a rappelé que les chiffres d'inflation restaient toujours en dessous de son objectif de 2%, même si les données macro du pays semblent rassurer les investisseurs. Le maintien du ton accommodant, couplé à une reprise de la croissance en zone Euro, ont provoqué une forte appréciation de l'EUR (+3.4%) contre USD, favorable à l'or. Le climat géopolitique reste tendu avec : 1/ Un nouveau tir de missile en Corée du Nord 2/la mise en place de sanctions par les Etats-Unis contre le Venezuela et en particulier son président, Maduro et 3/ le vote de sanctions par le congrès des US à l'encontre de la Russie sont autant de facteurs anxiogènes qui pourraient ébranler le sentiment des investisseurs si une des situations seraient amenée à se dégrader. L'or physique reste une valeur refuge, un actif recherché lors de crise géopolitique. Le fonds a perdu -1,4% en juillet, sous-performant son indice de référence (FSTE Gold mines). Depuis le début de l'année, la performance du fonds (-4,5%) est en ligne avec l'indice. Le fonds a pâti de sa sous-exposition aux grandes sociétés du secteur tel que Barrick et surtout Newmont qui a bondi de 10,9% (en Eur) en juillet, mais a bénéficié de sa sous-exposition à Goldcorp qui a perdu 1,7% (en Eur) après avoir publié des Cash-flows décevant sur le trimestre. Les meilleurs contributeurs à la performance relative sont Sabina Gold, Eldorado et Kirkland Lake. Nous avons réduit notre exposition à Gemfields alors que l'offre de Pallinghrust Resources nous semble insuffisante et ne respecte pas les intérêts des minoritaires.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (16/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance E-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

-5,50 %

-3,39 %

-5,50 %

-3,39 %

1 an

-28,72 %

-27,76 %

-28,72 %

-27,76 %

3 ans

-8,39 %

4,44 %

-2,87 %

1,45 %

5 ans

-47,14 %

-43,85 %

-11,96 %

-10,90 %

Depuis création

-28,15 %

-21,57 %

-3,65 %

-2,70 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (E-EUR)

Indice de référence

-5,50 %

-3,39 %

-28,72 %

-27,76 %

-8,39 %

4,44 %

-47,14 %

-43,85 %

-28,15 %

-21,57 %

Annualisée

Part (E-EUR)

Indice de référence

-28,72 %

-27,76 %

-2,87 %

1,45 %

-11,96 %

-10,90 %

-3,65 %

-2,70 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référence
1 an*31,82 %32,78 %6,49 %0,98 %0,15 %-0,90 %
3 ans*39,74 %43,73 %6,70 %0,99 %-0,66 %0,07 %
Max drawdownAlphaBeta
Part E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référencePart E-EURIndice de référence
1 an*-33,16 %-0,01 %0,95 %
3 ans*-42,38 %-0,39 %0,90 %
Gain mensuel max Depuis création29,33 %
Perte mensuelle max Depuis création-40,68 %
Part E-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 31,82 % 39,74 % 32,78 % 43,73 %
Tracking Error 6,49 % 6,70 %
Ratio de Sharpe -0,90 % 0,07 %
Alpha -0,01 % -0,39 %
Coefficient de corrélation 0,98 % 0,99 %
Ratio d’information 0,15 % -0,66 %
Perte mensuelle max -40,68 %
Gain mensuel max 29,33 %
Max drawdown -33,16 % -42,38 %
Beta 0,95 % 0,90 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
30/09/2008
Date de Création (Part)
30/09/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
FTSE Gold Mines (PI)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010664052
Actif net (fonds)
31 M (USD)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,400 %
Frais de gestion appliqués
2,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.