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EdR Goldsphere Or et métaux précieux

Or et métaux précieux
Evolution de la VL (14/06/2018)
70,61 EUR
Emmanuel  PAINCHAULT–FR0010664086–
Emmanuel PAINCHAULT
Pierre PEDROSA–FR0010664086–
Pierre PEDROSA
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
70,61 EUR
Evolution de la VL (14/06/2018)
7
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (14/06/2018)
70,61 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Emmanuel PAINCHAULT  
Pierre PEDROSA  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'objectif de l'OPCVM est de rechercher, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, une performance supérieure à l'indicateur de référence FTSE Gold Mines Price Index, en sélectionnant discrétionnairement des valeurs intervenant principalement dans le secteur aurifère et liées à l'exploration, l'extraction, la transformation et/ou la commercialisation de l'or.

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Commentaire 31/05/2018

Le mois de mai a été marqué par un niveau élevé de risques géopolitiques. Le plus marquant est lié à la décision de l'administration américaine de se retirer de l'accord sur le nucléaire avec l'Iran. Cet évènement porte un caractère inflationniste dans la mesure où il contribue à maintenir les prix du pétrole à un niveau élevé. Les autres évènements, entre l'impasse politique en Italie et les changements de position de D.Trump sur la possibilité d'une rencontre avec le leader Nord-Coréen Kim Jong-un ayant des impacts plus limités sur le cours de l'or. L'environnement plaide néanmoins pour une certaine aversion au risque, se reflétant par un mouvement de hausse sur l'USD de 3,7%, accentué sur l'Euro par la situation en Italie. Mesuré en DXY, la hausse de l'USD est d'avantage contenu à +2,3%. Le dernier FOMC a par ailleurs confirmé la probabilité d'une nouvelle hausse de taux de 25pb en juin, et reste confiant sur l'atteinte de la cible d'inflation à moyen terme. Entre les éléments baissiers (hausse de l'USD, Fed) et haussier (prix du pétrole, géopolitique), le prix de l'or est resté relativement stable, et ressort en baisse de -1,3% en USD et en hausse de 2,4% en Euro. Le secteur aurifère a surperformé l'évolution du cours de l'or, baissant de -0,5% en USD et en progression de 2,98% en Euro. Le fonds a évolué exactement en ligne avec l'indice de référence. Les sociétés ayant contribué positivement à la performance sont Agnico Eagle (croissance et free cash-flows), Kirkland Lake (forte croissance de production, qui pourrait atteindre 620koz en 2018 et 1Moz à terme), Goldcorp (forte génération de Free cash flows à venir), Alacer (revalorisation significative encore à venir avec le prochain démarrage du projet de sulphides) et RoxGold (remonté des attentes sur l'année après un très bon T1). Alors que Kinross (risque d'augmentation de la fiscalité en Mauritanie), Semafo (coûts opérationnels supérieurs aux attentes sur le T1) et TMAC (toujours limité sur les taux de récupération) sont les principaux contributeurs en négatif. Nous avons initié une nouvelle ligne sur Atlantic Gold, un producteur en croissance, présent en Nouvelle-Ecosse (Canada), avec un management très focalisé sur les coûts.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (14/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-4,90 %

-1,65 %

-4,90 %

-1,65 %

1 an

-9,61 %

-6,02 %

-9,61 %

-6,02 %

3 ans

7,57 %

23,94 %

2,46 %

7,40 %

5 ans

-11,14 %

-1,22 %

-2,33 %

-0,24 %

Depuis création

-29,39 %

-23,65 %

-3,52 %

-2,74 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-4,90 %

-1,65 %

-9,61 %

-6,02 %

7,57 %

23,94 %

-11,14 %

-1,22 %

-29,39 %

-23,65 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de référence

-9,61 %

-6,02 %

2,46 %

7,40 %

-2,33 %

-0,24 %

-3,52 %

-2,74 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*18,18 %18,79 %5,35 %0,96 %-0,91 %-0,38 %
3 ans*34,75 %37,65 %6,24 %0,99 %-0,67 %0,11 %
Max drawdownAlphaBeta
Part B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référencePart B-EURIndice de référence
1 an*-22,52 %-0,11 %0,93 %
3 ans*-40,59 %-0,35 %0,91 %
Gain mensuel max Depuis création29,40 %
Perte mensuelle max Depuis création-27,09 %
Part B-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 18,18 % 34,75 % 18,79 % 37,65 %
Tracking Error 5,35 % 6,24 %
Ratio de Sharpe -0,38 % 0,11 %
Alpha -0,11 % -0,35 %
Coefficient de corrélation 0,96 % 0,99 %
Ratio d’information -0,91 % -0,67 %
Perte mensuelle max -27,09 %
Gain mensuel max 29,40 %
Max drawdown -22,52 % -40,59 %
Beta 0,93 % 0,91 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
30/09/2008
Date de Création (Part)
30/09/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
FTSE Gold Mines Index (NR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010664086
Actif net (fonds)
28 M (USD)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,000 %
Frais de gestion appliqués
2,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.