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EdR India Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (17/01/2018)
227,74 EUR
Ludovic  VAUTHIER–FR0010614602–
Ludovic VAUTHIER
Patricia URBANO–FR0010614602–
Patricia URBANO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
227,74 EUR
Evolution de la VL (17/01/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/01/2018)
227,74 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Ludovic VAUTHIER  
Patricia URBANO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion de l'OPCVM, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, tend à procurer une progression de la valeur liquidative grâce à des placements dans des sociétés du sous-continent indien (comprenant essentiellement l'Inde, mais aussi le Pakistan, le Sri Lanka et le Bangladesh), vérifiant les critères de sélection décrits dans la stratégie d'investissement.

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Commentaire 29/12/2017

La croissance du PIB indien sur le 3ème trimestre a été relativement modeste à +6.3% avec une contribution des investissements à la baisse (qui représentaient 26.4% du PIB contre 27.1% il y a un an). Cette 'modeste' croissance a été négativement impactée par l'application de la TVA (GST) à partir de Juillet. Sans surprise, les dépenses publiques indiennes ont déjà atteint 98% du budget de l'année fiscale qui clôture fin mars. Le Ministère des Finances a annoncé que le l'Etat allait emprunter 500 Mds Rs de plus (0.3% du PIB), ce qui a eu pour effet d'augmenter le taux des obligations d'Etat à 10 ans de 62bps. La Reserve Bank of India a laissé ses taux inchangé (à 6%) en revoyant ses objectifs d'inflation à la hausse entre 4.3 et 4.7%. Il y a eu beaucoup de levée de fonds propres annoncée en décembre. Tata Steel cherche à lever 2 Mds $ afin de financer son projet d'extension de capacité de 5 mt. HDFC cherche également à lever 2 Mds $ via des actions et obligations convertibles, ce qui lui permettra notamment de maintenir son taux de participation dans HDFC Bank qui, elle-même, lève 3.8 Mds $, malgré un bilan très solide. Reliance Communications fait de gros efforts de désendettement en cédant notamment à Reliance Industries ses actifs de tours dans les telecoms. Dans le portefeuille, nous avons fait très peu de mouvements. Nous avons pris partiellement des profits dans Reliance Industries et renforcer notre position dans HDFC Bank.2018 sera une année charnière pour l'Inde: le point négatif est l'augmentation des déficits fiscaux qui pourrait augmenter le coût de la dette souveraine. Mais, si le mouvement de levée de fonds propres se poursuit, cela permettra aux sociétés de se désendetter plus rapidement que prévu, et donc de voir le cycle de l'investissement redémarrer plus tôt qu'anticipé. En outre, 2017 a été une année de rupture avec l'application de la TVA qui, à court terme, a pesé sur les bénéfices. L'effet de base devrait donc devenir plus favorable. S'il est encore probablement encore un peu trop tôt pour recommander aux investisseurs de renforcer massivement leurs positions indiennes, il faudra garder un œil attentif sur la possibilité des sociétés à lever des capitaux.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/01/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

-1,76 %

0,57 %

-1,76 %

0,57 %

1 an

27,69 %

21,22 %

27,69 %

21,22 %

3 ans

18,03 %

18,01 %

5,67 %

5,66 %

5 ans

86,52 %

65,32 %

13,27 %

10,57 %

Depuis création

127,74 %

105,87 %

9,08 %

7,92 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

-1,76 %

0,57 %

27,69 %

21,22 %

18,03 %

18,01 %

86,52 %

65,32 %

127,74 %

105,87 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

27,69 %

21,22 %

5,67 %

5,66 %

13,27 %

10,57 %

9,08 %

7,92 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*13,79 %14,24 %4,51 %0,95 %1,97 %1,57 %
3 ans*18,09 %18,17 %4,84 %0,96 %0,21 %0,51 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*-6,13 %0,17 %0,92 %
3 ans*-31,42 %0,11 %0,96 %
Gain mensuel max Depuis création35,13 %
Perte mensuelle max Depuis création-32,44 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 13,79 % 18,09 % 14,24 % 18,17 %
Tracking Error 4,51 % 4,84 %
Ratio de Sharpe 1,57 % 0,51 %
Alpha 0,17 % 0,11 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,96 %
Ratio d’information 1,97 % 0,21 %
Perte mensuelle max -32,44 %
Gain mensuel max 35,13 %
Max drawdown -6,13 % -31,42 %
Beta 0,92 % 0,96 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
09/02/2005
Date de Création (Part)
30/07/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
MSCI India (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0010614602
Actif net (fonds)
127 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Avant 09h30 sur la base de la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.