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EdR India Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (21/08/2017)
130,08 USD
Ludovic  VAUTHIER–FR0011076090–
Ludovic VAUTHIER
Patricia URBANO–FR0011076090–
Patricia URBANO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
130,08 USD
Evolution de la VL (21/08/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/08/2017)
130,08 USD
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Ludovic VAUTHIER  
Patricia URBANO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion de l'OPCVM, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, tend à procurer une progression de la valeur liquidative grâce à des placements dans des sociétés du sous-continent indien (comprenant essentiellement l'Inde, mais aussi le Pakistan, le Sri Lanka et le Bangladesh), vérifiant les critères de sélection décrits dans la stratégie d'investissement.

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Commentaire 31/07/2017

Pour environ 20% des sociétés du NIFTY qui ont publié leurs résultats trimestriels, la croissance bénéficiaire agrégée reste modeste: -1% annualisé. Comme anticipé, les sociétés de consommation courante ont fait face à un déstokage avant l'application de la GST (TVA), le 1er juillet. C'est ce qui explique une faible croissance des volumes. Mais si Hindustan Unilever a pu malgré tout augmenter ses marges dans un contexte de volume faible, se traduisant par une croissance bénéficiaire annualisée de 8%, tel n'a pas été le cas d'Asian Paints dont les résultats baissent de 20%, pénalisée par une hausse du prix des matières premières. Les SSII indiennes continuent de publier de faible croissance bénéficiaire: -6% pour Tata Consultancy, +1% pour Infosys en raison d'une demande faible et une Roupie forte qui impacte négativement leurs marges. Reliance Industries a publié d'excellents résultats, en hausse de 28%, aidé par des fortes marges de rafinage. Les banques privées continuent de publier des résultats de bonne qualité avec une forte croissance bénéficiaire: HDFC Bank +20%, Yes Bank +22%, IndusInd Bank +27% et un coût du risque sous contrôle. Quant à ICICI Bank, elle a publié des résultats en baisse de 8% mais a agréablement surpris sur son coût du risque. HDFC a publié des résultats en baisse de 17% à cause d'un taux d'imposition plus élevé. Pré-impôt, les résultats sont en hausse de 32%. Par surprise, le Gouvernement a augmenté les taxes sur le tabac de plus de 10%. Malgré une croissance annualisée des nouvelles primes d'assurance de 68%, les résultats d'ICICI Prudential n'ont pas progréssé en raison des régles comptables indiennes imposant aux assureurs de comptabiliser toutes les charges dès la signature du contrat d'assurance-vie. Dans le portefeuille, nous avons réduit les ITC et Tata Consultancy. Nous nous sommes renforcés dans Indraprastha Gas, ICICI Prudential et Unilever. Nous avons introduit 2 nouvelles valeurs: Tata Motors après une très forte sous-performance justifiée sur les 12 derniers mois et Makemytrip pour prendre profit de l'explosion de l'internet en Inde. A court terme, le potentiel du marché indien est limité. Nous restons cependant très constructifs pour les 24 prochains mois.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance F-USD Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

31,73 %

25,61 %

31,73 %

25,61 %

1 an

19,20 %

15,55 %

19,08 %

15,46 %

3 ans

23,70 %

14,45 %

7,34 %

4,60 %

5 ans

67,67 %

53,88 %

10,88 %

9,00 %

Depuis création

30,08 %

18,05 %

4,40 %

2,75 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (F-USD)

Indice de référence

31,73 %

25,61 %

19,20 %

15,55 %

23,70 %

14,45 %

67,67 %

53,88 %

30,08 %

18,05 %

Annualisée

Part (F-USD)

Indice de référence

19,08 %

15,46 %

7,34 %

4,60 %

10,88 %

9,00 %

4,40 %

2,75 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référence
1 an*14,91 %14,00 %4,79 %0,95 %0,37 %1,31 %
3 ans*16,23 %16,77 %5,02 %0,95 %0,47 %0,36 %
Max drawdownAlphaBeta
Part F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référencePart F-USDIndice de référence
1 an*-16,99 %0,03 %1,01 %
3 ans*-26,72 %0,23 %0,92 %
Gain mensuel max Depuis création15,76 %
Perte mensuelle max Depuis création-16,05 %
Part F-USD
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 14,91 % 16,23 % 14,00 % 16,77 %
Tracking Error 4,79 % 5,02 %
Ratio de Sharpe 1,31 % 0,36 %
Alpha 0,03 % 0,23 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,95 %
Ratio d’information 0,37 % 0,47 %
Perte mensuelle max -16,05 %
Gain mensuel max 15,76 %
Max drawdown -16,99 % -26,72 %
Beta 1,01 % 0,92 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
09/02/2005
Date de Création (Part)
15/07/2011
Forme juridique
FCP
Indice de référence
MSCI India (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
USD
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011076090
Actif net (fonds)
141 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,400 %
Frais de gestion appliqués
2,400 %
Conditions de souscription et de rachat
Avant 09h30 sur la base de la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.