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EdR India Actions émergentes

Actions émergentes
Evolution de la VL (21/11/2017)
164,85 EUR
Ludovic  VAUTHIER–FR0011076116–
Ludovic VAUTHIER
Patricia URBANO–FR0011076116–
Patricia URBANO
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
164,85 EUR
Evolution de la VL (21/11/2017)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/11/2017)
164,85 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Ludovic VAUTHIER  
Patricia URBANO  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion de l'OPCVM, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, tend à procurer une progression de la valeur liquidative grâce à des placements dans des sociétés du sous-continent indien (comprenant essentiellement l'Inde, mais aussi le Pakistan, le Sri Lanka et le Bangladesh), vérifiant les critères de sélection décrits dans la stratégie d'investissement.

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Commentaire 31/10/2017

Le Gouvernement indien a annoncé la recapitalisation des banques publiques à hauteur de 32 Mds US, ce qui nous a pris par surprise, car inquiets par l'état des bilans des banques publiques, nous avions réduit notre exposition sur le secteur en début de mois. Cette recapitalisation est une excellente nouvelle car le montant total des créances douteuses et restructurées s'établit à 84 Mds USD et seulement 42 Mds ont été provisionnés. Cette recapitalisation devrait donc éviter une crise bancaire au pays. Pour les sociétés qui ont publié, la croissance bénéficiaire moyenne reste modeste à 7%, en ligne avec les attentes. Dans le secteur bancaire, les résultats sont disparates: comme à son habitude, parmi les bons élèves on retrouve HDFC Bank (+25%), et Yes Bank mais dont la croissance de 25% des résultats est plus controversée car la banque n'a pas suivi les recommandations de la RBI sur sa politique de créances douteuses. Icici Bank a vu ses résultats baisser de 34% en raison d'un taux de provisionnement plus important. Quant à HDFC (société hypothécaire) ses résultats ont progressé de 17%. Dans la consommation, les résultats sont également mixtes. Dans l'automobile, Maruti a publié une croissance de 21% de son EBITDA mais seulement 4% pour son résultat net en raison notamment d'un taux d'imposition plus élevé. Dans la consommation discrétionnaire, parmi les bons élèves, on peut citer Unilever (+16.5%) qui tire bénéfice de la montée en gamme de ses produits, Godrej (+13%). Dabur (+1%) et ITC (+6%) sont encore à la peine. Dans les Telecoms, Bharti, après avoir subi une sévère guerre des prix par Reliance Jio a publié des résultats en baisse de 77%. Cependant, en acquérant l'activité mobile de Tata, et la disparition annoncée de Reliance Communications, le secteur se consolide entre 3 acteurs. C'est la raison pour laquelle nous avons acheté du Bharti. Nous avons soldé notre position en Future Retail pour augmenter dans le même secteur (distribution) notre exposition dans Avenue Supermarts. Si la recapitalisation des banques publiques indiennes est une excellente nouvelle, nous restons sceptiques sur la croissance bénéficiaire des sociétés indiennes à court terme, ce qui nous incite à rester prudents.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/11/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance ID-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

26,46 %

19,24 %

26,46 %

19,24 %

1 an

32,41 %

25,34 %

32,41 %

25,34 %

3 ans

30,49 %

23,12 %

9,27 %

7,17 %

5 ans

91,23 %

69,81 %

13,84 %

11,16 %

Depuis création

72,26 %

50,05 %

8,93 %

6,59 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (ID-EUR)

Indice de référence

26,46 %

19,24 %

32,41 %

25,34 %

30,49 %

23,12 %

91,23 %

69,81 %

72,26 %

50,05 %

Annualisée

Part (ID-EUR)

Indice de référence

32,41 %

25,34 %

9,27 %

7,17 %

13,84 %

11,16 %

8,93 %

6,59 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référence
1 an*15,71 %15,59 %5,01 %0,95 %0,30 %1,38 %
3 ans*17,97 %18,09 %5,05 %0,96 %0,48 %0,47 %
Max drawdownAlphaBeta
Part ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référencePart ID-EURIndice de référence
1 an*-8,97 %0,04 %0,96 %
3 ans*-30,65 %0,22 %0,95 %
Gain mensuel max Depuis création23,92 %
Perte mensuelle max Depuis création-14,80 %
Part ID-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 15,71 % 17,97 % 15,59 % 18,09 %
Tracking Error 5,01 % 5,05 %
Ratio de Sharpe 1,38 % 0,47 %
Alpha 0,04 % 0,22 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,96 %
Ratio d’information 0,30 % 0,48 %
Perte mensuelle max -14,80 %
Gain mensuel max 23,92 %
Max drawdown -8,97 % -30,65 %
Beta 0,96 % 0,95 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
09/02/2005
Date de Création (Part)
15/07/2011
Forme juridique
FCP
Indice de référence
MSCI India (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0011076116
Actif net (fonds)
121 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,000 %
Frais de gestion appliqués
1,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Avant 09h30 sur la base de la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.