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EdR Prifund Alpha Concentrated Alternatif multistratégies

Alternatif multistratégies
Evolution de la VL (31/01/2019)
84,46 EUR
Alternative  investment committee–LU0753530491–
Alternative investment committee
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
84,46 EUR
Evolution de la VL (31/01/2019)
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Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (31/01/2019)
84,46 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Alternative investment committee  
 
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Objectif d'investissement

Le Compartiment vise la croissance optimale de votre capital sur le long terme au moyen d'investissements effectués dans des fonds à « gestion alternative ».

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Commentaire 31/12/2018

Commentaire sur le marché : Le dernier mois de l'année 2018 a été le pire mois de décembre depuis la grande dépression. Les marchés boursiers américains se sont effondrés (S&P 500 -9,2 %), principalement en raison des craintes liées au commerce, à la politique et aux taux d'intérêt. Par ailleurs, l'Indice MSCI World a chuté de façon significative (-7,7 %), reflétant les préoccupations liées à la croissance mondiale qui ont refait surface au cours du mois, lorsque les investisseurs ont réalisé qu'aucun accord substantiel n'avait été conclu entre les États-Unis et la Chine pour résoudre leur différend commercial. D'autres données économiques décevantes en provenance de la Chine et le « shutdown » partiel du gouvernement fédéral américain dû à une impasse budgétaire ont créé plus de tensions sur les marchés. En outre, la Fed a procédé à la quatrième hausse d'un quart de point de ses taux d'intérêt de l'année. Les titres américains à petites et moyennes capitalisations ont même sous-performé le S&P500 (l'indice Russel 2000 plus large a chuté de 12 %). En Europe, les marchés boursiers ont également essuyé une forte correction (-5,6 % pour le MSCI Europe) dans un contexte de mise en place de barrières commerciales et de bouleversements politiques au Royaume-Uni, en France et en Italie. La BCE a annoncé qu'elle normaliserait sa politique de taux à compter du 31 décembre en mettant fin au programme de rachats nets de dettes qui a duré près de 4 ans. Les marchés boursiers japonais et asiatiques ont également reculé, les investisseurs étant de plus en plus inquiets face à la politique monétaire américaine et aux problèmes commerciaux non résolus. Le Topix a le plus souffert et a chuté de -10,4 %. Parallèlement, les Marchés émergents ont relativement mieux résisté, l'indice MSCI EM ayant enregistré une baisse de -2,9 %. Les marchés obligataires se sont bien comportés et les obligations souveraines des marchés développés se sont redressées. Malgré une brève accentuation de la courbe de rendement américaine en réponse à la réunion de la Fed du 19 décembre, les rendements à court terme ont chuté alors que la Fed abaissait ses attentes en matière de politique de taux d'intérêt pour 2019 de quatre à trois hausses. Au sein des matières premières, hormis l'or (+5,1 %) et les métaux précieux qui ont été positifs, les prix de l'énergie ont fortement baissé, tirés par le gaz naturel (-33 %) et le Brent (-10,8 %). Le dollar américain s'est affaibli et a perdu -1,3 % par rapport à l'euro.Commentaire sur le Fonds : Dans cet environnement de marché, notre fonds a légèrement reculé pour le mois, tandis que les fonds spéculatifs ont globalement baissé (l'indice HFRX Global Hedge Fund a perdu -1,9 %). Les fonds Non-Directional Equity, principaux contributeur de l'année, ont enregistré les meilleurs résultats en décembre (+2,1 %), les fonds systématiques ayant surperformé les fonds discrétionnaires. Par contre, les fonds Macro / CTA ont été les moins performants en 2018. Les fonds Macro souffraient de leur longue exposition aux actions et au pétrole brut, et les CTA de rotations de style. Néanmoins, le mois de décembre a été synonyme de rendements positifs pour les gestionnaires Macro & CTA, principalement grâce aux opérations sur les segments obligataires, la volatilité des actions et les contrats à terme standardisés sur taux d'intérêt. Les fonds Event Driven ont obtenu des résultats mitigés en raison de leur exposition au bêta. Les gestionnaires Multistrategy ont continué à souffrir dans cet environnement de marché complexe. Les gestionnaires Global equity L/S ont été les plus touchés par les ventes massives sur le marché, avec deux gestionnaires en tête de peloton, en baisse de 6,1 % et de 4,2 %.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (31/01/2019)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance P-EUR Cumulée Annualisée

-7,89 %

-4,93 %

-3,14 %

10,96 %

-2,37 %

8,17 %

Depuis création

-15,54 %

89,82 %

-2,41 %

9,70 %

Depuis 01/01/2019 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (P-EUR)

Indice de marché

-15,54 %

89,82 %

Annualisée

Part (P-EUR)

Indice de marché

-7,89 %

-4,93 %

-3,14 %

10,96 %

-2,37 %

8,17 %

-2,41 %

9,70 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéCoefficient de corrélationRatio de SharpeMax drawdownAlpha
Part P-EURIndice de marchéPart P-EURIndice de marchéPart P-EURIndice de marchéPart P-EURIndice de marchéPart P-EURIndice de marché
1 an*10,68 %28,59 %0,83 %-0,16 %-9,77 %-0,49 %
3 ans*4,37 %9,71 %0,69 %1,17 %-11,00 %-0,54 %
Beta
Part P-EURIndice de marché
1 an*0,31 %
3 ans*0,31 %
Gain mensuel max Depuis création2,60 %
Perte mensuelle max Depuis création-4,24 %
Part P-EUR
Indice de marché
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 10,68 % 4,37 % 28,59 % 9,71 %
Tracking Error
Ratio de Sharpe -0,16 % 1,17 %
Alpha -0,49 % -0,54 %
Coefficient de corrélation 0,83 % 0,69 %
Perte mensuelle max -4,24 %
Gain mensuel max 2,60 %
Max drawdown -9,77 % -11,00 %
Beta 0,31 % 0,31 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/04/2003
Date de Création (Part)
29/02/2012
Forme juridique
SICAV
Indice de marché
MSCI AC World (Local) (NR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Officielle Mensuelle / Technique Mercredi
Code ISIN
LU0753530491
Actif net (fonds)
27 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
AIFM
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,250 %
Frais de gestion appliqués
1,250 %
Commission de souscription
5,00 % max
Commission de rachat
3,00 % max
Commission de surperformance
5,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.