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EdR Prifund Alpha Diversified Alternatif multistratégies

Alternatif multistratégies
Evolution de la VL (30/11/2018)
153,09 EUR
Alternative  investment committee–LU0173396135–
Alternative investment committee
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
153,09 EUR
Evolution de la VL (30/11/2018)
4
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Profil de risque
et de rendement
Horizon de placement
Evolution de la VL (30/11/2018)
153,09 EUR
Profil de risque
et de rendement
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Horizon de placement
Alternative investment committee  
 
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Objectif d'investissement

Le Compartiment vise la croissance optimale de votre capital sur le long terme au moyen d'investissements effectués dans des fonds à « gestion alternative ».

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Commentaire 31/10/2018

Octobre a été l'un des pires mois pour la plupart des grandes catégories d'actifs depuis la crise financière mondiale de 2008. Fin octobre, le rendement de la majorité des classes d'actifs est passé en territoire négatif (en USD), ce qui est une tendance très rare surtout vers la fin de l'année. La confiance des investisseurs a été alimentée par les craintes liées à la croissance mondiale, les guerres commerciales et les inquiétudes liées à la hausse des bénéfices des entreprises. Le 8 octobre, le FMI a révisé à la baisse ses prévisions de croissance mondiale pour 2018, estimant que les guerres commerciales auraient un impact négatif. Aux États-Unis, un certain nombre de sociétés ayant déclarées des bénéfices solides ont exprimé leur scepticisme quant à leurs anticipations de continuité. En Europe, les préoccupations budgétaires de l'Italie ont inquiété les investisseurs. En effet, l'UE a rejeté le budget italien ce qui a imposé l'établissement d'une nouvelle échéance pour le réviser. Les actions mondiales ont affiché une forte baisse en clôturant le mois à -7,0%, tandis qu'aux États-Unis, l'indice S&P500 a perdu -6,9% et l'indice NASDAQ -9,1% alors que les investisseurs prenaient des bénéfices sur les valeurs technologiques. Malgré les inquiétudes concernant l'Italie et le Brexit, les marchés européens ont mieux résisté en baisse de -5,4% (indice MSCI Europe). Concernant les actions des pays émergents, elles ont reculé de -8,8% (indice MSCI EM), le MSCI EM Asia ayant enregistré la plus forte baisse de -11,0%. A contrepied, le Brésil affiche une progression de 18,8% en dollars US (indice Bovespa) après que les résultats des élections aient été perçus comme favorables par le marché. Au sujet des matières premières, le pétrole est retombé à $65 (WTI baissant de -10,6%) en réaction à l'annonce de la baisse de la demande et à la croissance des inventaires américains. L'or a agi comme valeur refuge en progressant de 2%. Sur le marché du crédit américain, les spreads HY et IG se sont élargis. Les indices mondiaux de hedge funds ont reculé de -3,1%(Indice HFRX Global HF Index) dont les stratégies directionnelles (HFRX Market Directional -5,0%) sous-performent celles non directionnelles (HFRX Absolute Return -0,1%). Les gérants CTA ont été la seule allocation ayant générée un rendement positif de 0,6%. Un gérant macro systématique a gagné de l'argent dans ses positions en devises et en particulier les marchés développés (JPY, CHF). Le principal atout positif a été un gérant axé sur les marchés émergents qui s'est positionné notamment sur des actifs brésiliens. D'autres gérants ont toutefois compensé ces gains comme les gérants multistratégies qui ont reculé de -2,9% principalement en raison de leur exposition aux actions. Les gérants d'actions non directionnelles ont cédé -2,1%, en raison des mouvements rapides sur les marchés, en particulier des prises de bénéfices sur les actions qui ont affiché une performance élevée cette année. Les fonds « Event Driven » ont perdu -2,1%. La majeure partie du portefeuille est allouée aux gérants de « Merger Arbitrage », stratégie qui a relativement bien résisté (HFRI ED: Merger Arbitrage - 0,7%) lors de la correction des marchés actions. Néanmoins, la plupart des fonds ont généré des performances négatives, à une exception près: un fonds qui a enregistré des rendements élevés grâce à une situation particulière à l'intérieur de son portefeuille. Les gérants Globaux Long / Short ont pesé sur les performances en affichant -5,1% entrainés par la baisse généralisée sans distinction.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (30/11/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance B-EUR Cumulée Annualisée

-4,47 %

0,81 %

-1,93 %

8,38 %

-0,61 %

7,92 %

Depuis création

56,87 %

167,78 %

3,12 %

6,94 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (B-EUR)

Indice de marché

56,87 %

167,78 %

Annualisée

Part (B-EUR)

Indice de marché

-4,47 %

0,81 %

-1,93 %

8,38 %

-0,61 %

7,92 %

3,12 %

6,94 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéCoefficient de corrélationRatio de SharpeMax drawdownAlpha
Part B-EURIndice de marchéPart B-EURIndice de marchéPart B-EURIndice de marchéPart B-EURIndice de marchéPart B-EURIndice de marché
1 an*9,81 %21,22 %0,79 %0,06 %-6,48 %-0,38 %
3 ans*3,89 %8,59 %0,72 %1,02 %-6,62 %-0,39 %
Beta
Part B-EURIndice de marché
1 an*0,37 %
3 ans*0,33 %
Gain mensuel max Depuis création4,42 %
Perte mensuelle max Depuis création-9,24 %
Part B-EUR
Indice de marché
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 9,81 % 3,89 % 21,22 % 8,59 %
Tracking Error
Ratio de Sharpe 0,06 % 1,02 %
Alpha -0,38 % -0,39 %
Coefficient de corrélation 0,79 % 0,72 %
Perte mensuelle max -9,24 %
Gain mensuel max 4,42 %
Max drawdown -6,48 % -6,62 %
Beta 0,37 % 0,33 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
28/07/2003
Date de Création (Part)
31/03/2004
Forme juridique
SICAV
Indice de marché
MSCI AC World (Local) (NR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Officielle Mensuelle / Technique Mercredi
Code ISIN
LU0173396135
Actif net (fonds)
29 M (USD)
Organisme de tutelle
CSSF
EU Regulation
AIFM
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild (Suisse) S.A.
Pays de domiciliation
Luxembourg
Frais de gestion maximum
1,250 %
Frais de gestion appliqués
1,250 %
Commission de souscription
5,00 % max
Commission de rachat
3,00 % max
Commission de surperformance
5,000 %

Documentation téléchargeable

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(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.