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EdR Signatures Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (21/09/2017)
177,99 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0010584474–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0010584474–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
177,99 EUR
Evolution de la VL (21/09/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (21/09/2017)
177,99 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 31/08/2017

Le marché a été assez calme en début de mois malgré une baisse des taux souverains (chiffres décevants aux Etats Unis et maintien de ses taux par la Banque d'Angleterre). Cependant, les craintes autour de la Corée du Nord ont par la suite entrainé un mouvement de prise de profit qui a contribué à un écartement des spreads et à une accélération du nombre de vendeurs. Cette pression vendeuse s'est finalement atténuée et le marché a connu un rebond technique mi-aout après des discours rassurants provenant des Etats-Unis et de la Corée du Nord. Celui-ci n'a été que de courte durée et a laissé place à une légère tendance baissière alimentée par des pressions vendeuses toujours persistantes, même si l'attentisme des investisseurs quant à la réunion annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole a permis une faible volatilité des spreads.Le mois d'aout s'est caractérisé par une sous-performance des obligations Cocos euro et dollar (-0.16% et -0.06%) et des perpétuelles d'assurances contrebalancé par une performance légèrement positive du segment des Tier 2 bancaires et assurantiels (0.32% et 0.20%). La publication des résultats trimestriels a continué ce mois-ci. Dans ce contexte d'anticipation de hausse des taux, de croissance positive et d'inflation en hausse, la plupart des institutions affichent une bonne performance, souvent au-dessus du consensus. Il y a eu au cours du mois plusieurs évolutions liées au processus de nettoyage du système bancaire. Banca Carige a communiqué en début de mois sur son plan d'amélioration de sa solvabilité. Celui-ci consiste en la cession d'activités, d'immeubles et d'un portefeuille de créances douteuses afin d'augmenter les fonds propre d'environ 200 Mi euros. Au Portugal, Novo Banco qui mène un plan d'optimisation de ses passifs, a publié les conditions des dépôts à termes proposées aux porteurs de ses dettes seniors faisant parties de l'offre de rachat à prix décotés, afin de les inciter à participer à l'opération. Il y a eu peu d'émission primaire au cours du mois. Barclays a émis une obligation AT1 de 1.25 milliards de GBP à 5.875% de coupon tandis qu'UBS a émis une obligation Senior en deux tranches de coupon fixe et flottant, en dollars et de maturité 6 ans. Après un début de mois négatif, le fonds termine le mois d'Août quasiment inchangé, avec une légère contribution négative des CoCos sur le mois.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (21/09/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance I-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

7,74 %

2,45 %

7,74 %

2,45 %

1 an

9,32 %

2,11 %

9,32 %

2,11 %

3 ans

13,96 %

8,29 %

4,44 %

2,68 %

5 ans

44,94 %

22,41 %

7,70 %

4,12 %

Depuis création

77,99 %

51,83 %

6,23 %

4,47 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (I-EUR)

Indice de référence

7,74 %

2,45 %

9,32 %

2,11 %

13,96 %

8,29 %

44,94 %

22,41 %

77,99 %

51,83 %

Annualisée

Part (I-EUR)

Indice de référence

9,32 %

2,11 %

4,44 %

2,68 %

7,70 %

4,12 %

6,23 %

4,47 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*3,20 %1,80 %2,70 %0,54 %2,33 %1,34 %
3 ans*4,69 %2,26 %3,47 %0,71 %0,45 %1,33 %
Max drawdownAlphaBeta
Part I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référencePart I-EURIndice de référence
1 an*-1,68 %0,12 %0,95 %
3 ans*-8,20 %0,03 %1,47 %
Gain mensuel max Depuis création9,71 %
Perte mensuelle max Depuis création-13,98 %
Part I-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,20 % 4,69 % 1,80 % 2,26 %
Tracking Error 2,70 % 3,47 %
Ratio de Sharpe 1,34 % 1,33 %
Alpha 0,12 % 0,03 %
Coefficient de corrélation 0,54 % 0,71 %
Ratio d’information 2,33 % 0,45 %
Perte mensuelle max -13,98 %
Gain mensuel max 9,71 %
Max drawdown -1,68 % -8,20 %
Beta 0,95 % 1,47 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
10/03/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0010584474
Actif net (fonds)
1 680 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
0,600 %
Frais de gestion appliqués
0,600 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.