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EdR Signatures Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (23/05/2017)
135,26 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0011034495–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011034495–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
135,26 EUR
Evolution de la VL (23/05/2017)
4
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (23/05/2017)
135,26 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 28/04/2017

Le mois d'avril a été divisé en deux phases. Avant le résultat du premier tour des élections présidentielles françaises, un certain attentisme a dominé sur la plupart des marchés avec la crainte d'un second tour opposant Marine Le Pen et Jean-Luc Mélenchon. Le résultat du premier tour, avec l'arrivée en tête d'Emmanuel Macron devant Marine Le Pen a entraîné un rally important sur la plupart des classes d'actifs risqués et un resserrement matériel 20-25bps entre les rendements de l'OAT et du Bund.Crédit Suisse a confirmé lors de la publication des résultats du T1 2017 le lancement d'une augmentation de capital de 4 mds CHF. Cette confirmation, attendue et positive pour le crédit, enterre le projet de mise sur le marché de la filiale suisse de Crédit Suisse. Les obligations Crédit Suisse ont réagi positivement à cette annonce. A l'inverse, les AT1 Banco Popular ont très fortement sous-performé au cours du mois d'avril avec une baisse de l'ordre de 10 points. A la suite d'un audit interne, Banco Popular a indiqué au marché que son ratio de capital total passait de 13.14% au 31/12/2016 à 11.85% au 31/03/2017. Plus important encore, la marge de manœuvre avant une suspension automatique de coupon passe de 1.1 md € à 200-300 m €. La saison des résultats a démarré sur une tonalité très positive aux Etats-Unis comme en Europe. Ainsi, les banques nordiques, Santander, UBS ou encore RBS ont publié des résultats supérieurs aux attentes, contribuant à la surperformance des actions et du crédit des émetteurs financiers par rapport au reste du marché. L'activité sur les marchés primaires est restée très modeste, coincée entre l'attente des élections françaises et le début des résultats et de la période de black-out. Seules Santander et Erste ont émis une obligation Additional Tier 1.Le fonds a enregistré une performance positive. L'exposition importante (28% du portefeuille) aux banques et assurances françaises ont contribué à la très bonne performance du fonds en avril. Les Additional Tier 1 des banques françaises ont pris entre 3 et 5 points et les subordonnées des assureurs français ont pris entre 2 et 3 points au cours du mois (Axa perpétuelle s'est resserré de 70bp après le 1er tour des élections).

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (23/05/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance

Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017 4,56 % 4,56 %
1 an 8,52 % 8,52 %
3 ans 10,20 % 3,29 %
5 ans 56,59 % 9,38 %
Depuis création 35,26 % 5,04 %
Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

4,56 %

8,52 %

10,20 %

56,59 %

35,26 %

Annualisée

8,52 %

3,29 %

9,38 %

5,04 %



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
1 an3 ans1 an3 ans1 an3 ans1 an3 ans1 an3 ans
Part C-EUR3,80 %4,62 %3,15 %3,47 %0,57 %0,69 %1,47 %0,02 %1,90 %1,48 %
Indice de référence1,82 %2,27 %
Perte mensuelle maxGain mensuel maxMax drawdownAlphaBeta
Depuis créationDepuis création1 an3 ans1 an3 ans1 an3 ans
Part C-EUR-11,77 %9,15 %-3,39 %-8,67 %0,07 %-0,09 %1,19 %1,40 %
Indice de référence
Part C-EUR
Indice de référence
1 an 3 ans 1 an 3 ans
Volatilité 3,80 % 4,62 % 1,82 % 2,27 %
Tracking Error 3,15 % 3,47 %
Ratio de Sharpe 1,90 % 1,48 %
Alpha 0,07 % -0,09 %
Coefficient de corrélation 0,57 % 0,69 %
Ratio d’information 1,47 % 0,02 %
Perte mensuelle max -11,77 %
Gain mensuel max 9,15 %
Max drawdown -3,39 % -8,67 %
Beta 1,19 % 1,40 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
04/04/2011
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011034495
Actif net (fonds)
1 467 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
Edmond de Rothschild Asset Management (UK)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.