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EdR Signatures Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (19/10/2017)
140,19 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0011034495–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011034495–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
140,19 EUR
Evolution de la VL (19/10/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (19/10/2017)
140,19 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 29/09/2017

Les spreads ont été relativement stables ce mois-ci avec tout de même une tendance marquée à la hausse. Celle-ci a été alimentée d'abord par l'annonce de la BCE au sujet du QE puis par l'apaisement temporaire des incertitudes entourant la Corée du Nord et l'affaiblissement de l'ouragan Irma. On a notamment pu observer, mi-septembre, un rebond des assureurs engendré par la baisse des estimations des dégâts causés par l'ouragan et une bonne performance des Cocos périphériques, suite à l'upgrade de la note du Portugal par S&P. Fin septembre, l'annonce assez hawkish de la Fed ainsi que l'augmentation des taux souverains qui a suivi les détails du projet fiscal américain n'ont pas engendré d'écartement significatif des spreads. Le mois de septembre s'est caractérisé par une forte performance positive des obligations Cocos euros et dollar (0.73% et 0.46%) et des perpétuelles d'assurances. Tandis que les segments des Tier 2 bancaires et assurantiels affichent une performance légèrement positive (0.07% et 0.15%). Nordea a annoncé sa décision de déplacer son siège social de la Suède vers la Finlande, passant ainsi sous la tutelle de la BCE. Une des principales raisons derrière ce changement est la hausse de différentes charges réglementaires imposées aux banques par les autorités suédoises. Au Portugal, Novo Banco a publié les résultats préliminaires de la restructuration de ses passifs. Le quorum nécessaire afin de forcer le rachat de 76% des 8.3 milliards d'encours nominal des obligations faisant partie du plan n'a pas été atteint. Un deuxième tour va avoir lieu en octobre. En Italie, les actionnaires de Banca Carige ont approuvé une augmentation de capital de 560 Mi euros. Celle-ci ainsi qu'une cession d'actifs et la conversion de dettes subordonnées en actions constituent les trois mesures adoptées par la banque afin de renforcer son capital. Le marché primaire a été assez actif ce mois-ci. Julius Baer, Jyske Bank, NIBC et Investec ont émis des Additional Tier 1 (AT1), pour de faibles montants (inférieurs à 300 Mi d'euros). Santander et ABN Amro ont aussi émis des AT1, tous deux pour un montant de 1 milliard d'euros. Enfin, des obligations Tier 2 ont été émises par KBC, Bank of Ireland, ING et Banco BPM. Le fonds a enregistré une performance positive en septembre, le segment des Cocos ayant été un important contributeur à la performance.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (19/10/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance C-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

8,37 %

2,95 %

8,37 %

2,95 %

1 an

9,02 %

2,58 %

9,02 %

2,58 %

3 ans

14,80 %

8,75 %

4,69 %

2,83 %

5 ans

39,85 %

21,72 %

6,93 %

4,01 %

Depuis création

40,19 %

36,76 %

5,29 %

4,90 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

8,37 %

2,95 %

9,02 %

2,58 %

14,80 %

8,75 %

39,85 %

21,72 %

40,19 %

36,76 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

9,02 %

2,58 %

4,69 %

2,83 %

6,93 %

4,01 %

5,29 %

4,90 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*3,03 %1,79 %2,68 %0,48 %2,54 %1,33 %
3 ans*4,66 %2,27 %3,44 %0,71 %0,43 %1,27 %
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-1,72 %0,13 %0,81 %
3 ans*-8,67 %0,03 %1,45 %
Gain mensuel max Depuis création9,15 %
Perte mensuelle max Depuis création-11,77 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,03 % 4,66 % 1,79 % 2,27 %
Tracking Error 2,68 % 3,44 %
Ratio de Sharpe 1,33 % 1,27 %
Alpha 0,13 % 0,03 %
Coefficient de corrélation 0,48 % 0,71 %
Ratio d’information 2,54 % 0,43 %
Perte mensuelle max -11,77 %
Gain mensuel max 9,15 %
Max drawdown -1,72 % -8,67 %
Beta 0,81 % 1,45 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
04/04/2011
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011034495
Actif net (fonds)
1 795 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.