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EdR Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (15/11/2017)
138,33 EUR
Julien  de SAUSSURE–FR0011289966–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0011289966–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
138,33 EUR
Evolution de la VL (15/11/2017)
3
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/11/2017)
138,33 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 31/10/2017

Le marché a été en hausse pendant le mois d'octobre avec des investisseurs concentrés sur la nouvelle saison de résultats trimestriels. Les bons chiffres européens et les perspectives encourageantes du FMI sur la croissance mondiale ont été en partie responsables de ce resserrement des spreads. Mais c'est le discours assez « dovish » de la BCE fin octobre ainsi que l'upgrade de la note de l'Italie par S&P qui l'ont accentué. Par ailleurs, les incertitudes autour de l'indépendance de la Catalogne (referendum et déclaration d'indépendance du 27 octobre) ont entrainé de nombreux flux vendeurs sur les émetteurs espagnols, qui ont sous performé à de nombreuses reprises au cours du mois, pour finalement repartir à la hausse fin octobre (utilisation de l'article 155 par l'Etat Espagnol).Le mois d'octobre s'est caractérisé par une très bonne performance des obligations Cocos euros (3.61%) et des perpétuelles d'assurances (2.82%). Dans le même temps, les segments des Tier 2 bancaires et assurantiels (1.16% et 2.29%) ainsi que les Cocos dollars (2.13%) affichent une bonne performance.Les résultats trimestriels publiés sont bons dans l'ensemble, les banques tirant profit du contexte actuel qui leur est favorable: anticipation de hausse des taux, croissance positive et inflation en hausse. Certaines institutions financières ont cependant montré que leur processus de restructuration était loin d'être achevé, telles que Barclays et Deutsche Bank. Les résultats de l'optimisation de passifs de Novo Banco ont été jugé satisfaisants, la commission européenne a donc approuvé la vente de la banque au fond américain Lone Star et l'aide de l'Etat Portugais. En Italie, Banca Carige a annoncé que les résultats préliminaires de son offre d'échange de dettes semblaient satisfaisants pour que l'opération d'optimisation des passifs soit qualifiée de fructueuse.Le marché primaire a été assez actif ce mois-ci. Banka Novia Scotia a émis une Additional Tier 1 (AT1) pour 1.25 Mds de dollars avec un coupon de 4.65%. ASR a émis une Restricted Tier 1 (RT1), la première en euros, pour 300 Mi d'euros, avec un coupon de 4.625%. Enfin, des obligations Tier 2 ont été émises par Nationwide, Prudential et Credit Mutuel Arkea. Le fonds a enregistré une performance positive en octobre, le segment des Cocos est un important contributeur à la performance et dans une moindre mesure le secteur de l'assurance.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/11/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance D-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

10,53 %

3,19 %

10,53 %

3,19 %

1 an

11,90 %

3,75 %

11,90 %

3,75 %

3 ans

15,81 %

8,14 %

5,00 %

2,64 %

5 ans

41,68 %

20,79 %

7,21 %

3,85 %

Depuis création

58,69 %

26,94 %

9,08 %

4,59 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (D-EUR)

Indice de référence

10,53 %

3,19 %

11,90 %

3,75 %

15,81 %

8,14 %

41,68 %

20,79 %

58,69 %

26,94 %

Annualisée

Part (D-EUR)

Indice de référence

11,90 %

3,75 %

5,00 %

2,64 %

7,21 %

3,85 %

9,08 %

4,59 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référence
1 an*3,23 %1,73 %2,90 %0,45 %3,11 %2,14 %
3 ans*4,86 %2,30 %3,68 %0,68 %0,71 %1,33 %
Max drawdownAlphaBeta
Part D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référencePart D-EURIndice de référence
1 an*-1,36 %0,17 %0,85 %
3 ans*-8,67 %0,11 %1,44 %
Gain mensuel max Depuis création3,96 %
Perte mensuelle max Depuis création-2,98 %
Part D-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 3,23 % 4,86 % 1,73 % 2,30 %
Tracking Error 2,90 % 3,68 %
Ratio de Sharpe 2,14 % 1,33 %
Alpha 0,17 % 0,11 %
Coefficient de corrélation 0,45 % 0,68 %
Ratio d’information 3,11 % 0,71 %
Perte mensuelle max -2,98 %
Gain mensuel max 3,96 %
Max drawdown -1,36 % -8,67 %
Beta 0,85 % 1,44 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
25/07/2012
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Distribution
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0011289966
Actif net (fonds)
1 842 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.