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EdR Signatures Financial Bonds Obligations d'entreprises

Obligations d'entreprises
Evolution de la VL (18/08/2017)
108,48 CHF
Julien  de SAUSSURE–FR0012749869–
Julien de SAUSSURE
Benjamine NICKLAUS–FR0012749869–
Benjamine NICKLAUS
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
108,48 CHF
Evolution de la VL (18/08/2017)
4
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Profil de risque
et de rendement
> 3 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (18/08/2017)
108,48 CHF
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 3 ans
Julien de SAUSSURE  
Benjamine NICKLAUS  
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Objectif d'investissement

L'OPCVM a pour objectif de surperformer, sur la durée de placement recommandée, l'indice Bank of America Merrill Lynch EMU Financial Corporate Index au travers d'un portefeuille exposé à des titres de nature obligataire émis principalement par des institutions financières internationales.

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Commentaire 31/07/2017

Le marché, en juillet, a beaucoup fluctué en fonction des interventions de la BCE et de la FED. De fait, l'intervention « hawkish » de Mr Draghi à la fin du mois de juin, a engendré une remontée des taux souverains et un fort écartement des spreads aidée par une adjudication décevante sur la dette française 30 ans. Cependant le discours plutôt accommodant de Janet Yellen mi-juillet a entrainé un mouvement contraire sur les marchés. Ce resserrement des spreads couplé à une baisse des taux souverains s'est par la suite prolongé pendant la deuxième partie du mois, nourrit par les discours de la FED et de la BCE (20 juillet) qui se sont révélés tout deux assez accommodants ; les deux institutions ont déclaré laisser leur politique monétaire inchangée pour le moment. Le mois de juillet affiche une performance positive sur la majorité des différents segments des subordonnées financières. Le secteur de l'assurance a surperformé au cours du mois ; nous avons pu observer un resserrement des spreads de 35.5bp pour les perpétuelles d'assurance. Les Cocos ont également très bien performé (performance de 2.57% pour les Cocos euros et 1.90% pour les Cocos dollars). Le processus de nettoyage du système bancaire a continué ce mois-ci en Europe. En Italie, la Commission Européenne a accepté la recapitalisation préventive de Monte Paschi, jugeant que les deux conditions nécessaires étaient remplies : solvabilité et engagement formel d'investisseurs privés de reprendre le portefeuille de créances douteuses. Cette recapitalisation consiste en une aide d'Etat de 5.4 milliard d'euros, d'un « burden sharing » de 4.3 milliard d'euros supporté par les actionnaires et les détenteurs de dette subordonnées et AT1 converties en actions, et enfin de 0.5 milliard d'euros levés par cession de certaines des activités. Au Portugal, la Commission Européenne a approuvé la vente de Novo banco au fond américain Lone Star. Cependant la vente ne pourra être faite, que si le plan d'optimisation des passifs, censé générer 500 Mi d'euros de Core Equity Tier 1, est fructueux. Enfin, RBS a au cours du mois trouvé un accord avec la FHFA en ce qui concerne l'émission de titres RMBS. L'activité sur le marché primaire n'a pas été très soutenue au cours du mois. Bankia a émis sa première obligation AT1 (6% de coupon) tandis que Caixabank et NationWide ont émis des obligations subordonnées Tier 2. Le fonds a enregistré une performance positive en juillet, les segments des Cocos et de l'assurance sont d'importants contributeurs à la performance.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (18/08/2017)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change


Performance CCHF H-CHF Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2017

6,49 %

2,56 %

6,49 %

2,56 %

1 an

7,70 %

2,09 %

7,70 %

2,09 %

Depuis création

8,48 %

7,88 %

3,78 %

3,52 %

Depuis 01/01/2017 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (CCHF H-CHF)

Indice de référence

6,49 %

2,56 %

7,70 %

2,09 %

8,48 %

7,88 %

Annualisée

Part (CCHF H-CHF)

Indice de référence

7,70 %

2,09 %

3,78 %

3,52 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référence
1 an*2,90 %1,81 %2,42 %0,55 %2,67 %1,58 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référencePart CCHF H-CHFIndice de référence
1 an*-1,77 %0,12 %0,89 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création3,15 %
Perte mensuelle max Depuis création-3,00 %
Part CCHF H-CHF
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 2,90 % 1,81 %
Tracking Error 2,42 %
Ratio de Sharpe 1,58 %
Alpha 0,12 %
Coefficient de corrélation 0,55 %
Ratio d’information 2,67 %
Perte mensuelle max -3,00 %
Gain mensuel max 3,15 %
Max drawdown -1,77 %
Beta 0,89 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
10/03/2008
Date de Création (Part)
09/06/2015
Forme juridique
FCP
Indice de référence
BofA Merrill Lynch Euro Financial
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
CHF
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0012749869
Actif net (fonds)
1 785 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
EU Regulation
UCITS
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
1,00 % max
Commission de surperformance
20,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.