Edmond de Rothschild

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EdR Tricolore Rendement Actions Europe

Actions Europe
Evolution de la VL (12/10/2018)
343,10 EUR
Pierre  NEBOUT–FR0010588343–
Pierre NEBOUT
François BRETON–FR0010588343–
François BRETON
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
343,10 EUR
Evolution de la VL (12/10/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (12/10/2018)
343,10 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Pierre NEBOUT  
François BRETON  
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
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Objectif d'investissement

La gestion de l'OPCVM, sur un horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans, vise à accroître la valeur liquidative par des placements dans des sociétés majoritairement françaises dont les caractéristiques de valorisation laissent penser qu'elles sont susceptibles d'afficher une bonne performance. Les critères de sélection seront définis dans la stratégie d'investissement.

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Commentaire 31/07/2018

Un mois de juillet marqué par un apaisement sur le front de la guerre commerciale, notamment entre Europe et USA, salué par une détente des spreads de crédit dans un contexte de remontée modeste des taux et par une progression des indices actions européens. Les publications de résultat confirment la progression attendue en début d'année, soit près de 10%. Si l'effet devise devrait être moins pénalisant sur les niveaux actuels pour le second semestre, les marchés affectent néanmoins une prime élevée au risque de retournement du cycle économique, risque renforcé par l'incertitude persistante entretenue par le discours déstabilisateur de l'administration américaine. De ce fait, tous les business models reposant sur une amélioration à moyen terme, notamment dans le cadre de plans de restructuration, sont sanctionnés au profit de publications de qualité et restant bien orientées à court terme. Dans ce contexte, le portefeuille a renforcé des titres à forte visibilité comme Nokia (société restructurée pour aborder le cycle d'investissement 5G), Axa (réallocation du portefeuille sur des activités à plus forte croissance, plus génératrices de cash et moins dépendantes des marchés financiers) ou plus défensifs comme Vivendi. Une nouvelle ligne a été initiée en TF1, excessivement décotée au regard du potentiel d'amélioration de la marge TV et de la constitution d'un pôle numérique et de production. Ces investissements sont réalisés par arbitrage sur des titres ayant bien contribués comme Alstom, Thales ou Capgemini. Saint-Gobain est retiré du portefeuille, par absence de matérialisation de l'effet de levier escompté sur une reprise du cycle de la construction en Europe, notamment dans le pôle distribution. Enfin, le portefeuille est pénalisé par la forte chute du titre Altran, affecté par la découverte d'une anomalie comptable dans la société Aricent récemment acquise. Un fait qui ne remet pas en question le rationnel de l'opération, mais qui jette un doute sur la qualité du management.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (12/10/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance C-EUR Cumulée Annualisée

-11,95 %

-2,79 %

1,93 %

5,92 %

4,38 %

6,91 %

Depuis création

350,12 %

88,72 %

7,87 %

3,25 %

Depuis 01/01/2018 1 an* 3 ans* 5 ans* Depuis création
Cumulée

Part (C-EUR)

Indice de référence

350,12 %

88,72 %

Annualisée

Part (C-EUR)

Indice de référence

-11,95 %

-2,79 %

1,93 %

5,92 %

4,38 %

6,91 %

7,87 %

3,25 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*11,69 %12,50 %4,07 %0,95 %-3,25 %0,46 %
3 ans*12,10 %11,81 %4,08 %0,94 %-1,29 %0,90 %
Max drawdownAlphaBeta
Part C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référencePart C-EURIndice de référence
1 an*-11,65 %-0,25 %0,88 %
3 ans*-20,60 %-0,38 %0,97 %
Gain mensuel max Depuis création14,70 %
Perte mensuelle max Depuis création-21,94 %
Part C-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 11,69 % 12,10 % 12,50 % 11,81 %
Tracking Error 4,07 % 4,08 %
Ratio de Sharpe 0,46 % 0,90 %
Alpha -0,25 % -0,38 %
Coefficient de corrélation 0,95 % 0,94 %
Ratio d’information -3,25 % -1,29 %
Perte mensuelle max -21,94 %
Gain mensuel max 14,70 %
Max drawdown -11,65 % -20,60 %
Beta 0,88 % 0,97 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
04/12/1998
Date de Création (Part)
04/12/1998
Forme juridique
FCP
Indice de référence
SBF 120 (NR)
Devise de référence (fonds)
EUR
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0010588343
Actif net (fonds)
1 224 M (EUR)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,000 %
Frais de gestion appliqués
2,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.