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EdR US Growth Actions US

Actions US
Evolution de la VL (17/05/2018)
414,53 EUR
Alex  FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)–FR0010688846–
Alex FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
414,53 EUR
Evolution de la VL (17/05/2018)
6
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (17/05/2018)
414,53 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Alex FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)  
 
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion de l'OPCVM est de surperformer son indicateur de référence par une exposition sur les marchés actions nord-américains en sélectionnant discrétionnairement des valeurs dans un univers d'investissement comparable à celui de l'indice.

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Commentaire 30/04/2018

Ce premier trimestre a été marqué par une très forte croissance des bénéfices des entreprises américaines. Jusqu'à présent, environ la moitié des entreprises de l'indice S&P 500 ont publié leurs résultats. Selon Thomson Reuters IBES, près de 80 % d'entre elles ont enregistré des résultats supérieurs aux projections. Factset indique que ce chiffre est largement supérieur au nombre habituel de 70 % observé au cours des 5 dernières années. Grâce à cette solide performance, l'ensemble des bénéfices de l'indice S&P 500 devraient vraisemblablement enregistrer une progression impressionnante de +25 % en glissement annuel, soit beaucoup plus que les +12 % prévus par les analystes en début d'année. L'économie américaine connaît actuellement un essor marqué en raison de la forte relance budgétaire provoquée par la réduction d'impôt de 2017. Cela a alimenté la croissance organique de base des bénéfices d'exploitation de la plupart des entreprises industrielles. De plus, la réduction du taux d'imposition fédéral nominal des entreprises de 35 % à 21 % a entraîné une augmentation ponctuelle des bénéfices nets déclarés. Malgré cela, il semble que le marché boursier américain ait largement ignoré cette bonne nouvelle. Jusqu'à présent, les principaux indices ne sont que légèrement en hausse depuis le début de l'année. En cherchant les raisons du manque de performance, nous pouvons probablement en attribuer quelques-unes aux hausses imminentes et largement annoncées des taux d'intérêt des fonds fédéraux attendues plus tard cette année, ce qui pousse les investisseurs à revoir les valorisations à la baisse. Une autre raison, fondée sur une analyse historique entreprise par Strategas, un cabinet d'études macro-économiques respecté de Wall Street, est que nous sommes dans une année d'élection de mi-mandat aux États-Unis, avec un scrutin la première semaine de novembre 2018. Il a constaté qu'au cours de ces derniers cycles, l'indice S&P 500 a connu une forte volatilité et peu de rendement pendant chaque période précédant des élections. On pourrait penser qu'une campagne électorale qui attire l'attention effraie les investisseurs. Une fois les élections terminées, il a remarqué qu'au cours de ces 17 années de référendum depuis 1950, nous avons vu l'indice se redresser en moyenne d'environ 15 % au cours des 12 mois suivants, et étonnamment sans aucune période de repli. 2019 pourrait être l'année qui marque l'inversion de cette tendance, mais il s'agit d'une observation intéressante à garder à l'esprit.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (17/05/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance J-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

11,22 %

4,15 %

11,22 %

4,15 %

1 an

18,50 %

10,59 %

18,50 %

10,59 %

3 ans

45,92 %

30,06 %

13,38 %

9,13 %

5 ans

114,29 %

91,39 %

16,46 %

13,85 %

Depuis création

314,53 %

300,12 %

16,23 %

15,80 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (J-EUR)

Indice de référence

11,22 %

4,15 %

18,50 %

10,59 %

45,92 %

30,06 %

114,29 %

91,39 %

314,53 %

300,12 %

Annualisée

Part (J-EUR)

Indice de référence

18,50 %

10,59 %

13,38 %

9,13 %

16,46 %

13,85 %

16,23 %

15,80 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*14,43 %13,40 %5,12 %0,93 %1,56 %0,16 %
3 ans*13,28 %11,85 %6,09 %0,89 %0,69 %0,63 %
Max drawdownAlphaBeta
Part J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référencePart J-EURIndice de référence
1 an*-8,19 %0,15 %1,01 %
3 ans*-23,28 %0,34 %0,99 %
Gain mensuel max Depuis création15,50 %
Perte mensuelle max Depuis création-16,09 %
Part J-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 14,43 % 13,28 % 13,40 % 11,85 %
Tracking Error 5,12 % 6,09 %
Ratio de Sharpe 0,16 % 0,63 %
Alpha 0,15 % 0,34 %
Coefficient de corrélation 0,93 % 0,89 %
Ratio d’information 1,56 % 0,69 %
Perte mensuelle max -16,09 %
Gain mensuel max 15,50 %
Max drawdown -8,19 % -23,28 %
Beta 1,01 % 0,99 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
05/12/2008
Date de Création (Part)
05/12/2008
Forme juridique
FCP
Indice de référence
S&P 500 (NR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
500000.00 EUR
Code ISIN
FR0010688846
Actif net (fonds)
286 M (USD)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
EDGEWOOD
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
1,200 %
Frais de gestion appliqués
1,200 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.