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EdR US Growth Actions US

Actions US
Evolution de la VL (15/06/2018)
131,29 EUR
Alex  FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)–FR0013233723–
Alex FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)
L'identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
Profil de risque
et de rendement (1)
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
131,29 EUR
Evolution de la VL (15/06/2018)
5
1234567
Profil de risque
et de rendement
> 5 ans
Horizon de placement
Evolution de la VL (15/06/2018)
131,29 EUR
Profil de risque
et de rendement
1234567
Horizon de placement
> 5 ans
Alex FARMAN-FARMAIAN (Edgewood Management LLC)  
 
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Objectif d'investissement

L'objectif de gestion de l'OPCVM est de surperformer son indicateur de référence par une exposition sur les marchés actions nord-américains en sélectionnant discrétionnairement des valeurs dans un univers d'investissement comparable à celui de l'indice.

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Commentaire 31/05/2018

Au cours du dernier trimestre, l'économie américaine est forte, le chômage est extrêmement bas, la confiance des consommateurs et des entreprises est élevée, l'inflation semble stable et les bénéfices des entreprises du S&P 500 ont augmenté de 26 % en glissement annuel. Pourtant, le marché boursier américain n'a que légèrement progressé en 2018. Comme ils le disent... « Alors, ça donne quoi ? » La Fed a signalé qu'elle continuerait à relever à plusieurs reprises cette année le taux de référence des fonds fédéraux à un jour. Si en 2018, la Fed relève à 3 reprises son taux de 25 points de base, passant de 1,7 %, son taux actuel, à environ 2,50 % et si elle prévoit deux autres hausses pour l'année prochaine, cela équivaudrait à une hausse de 3,0 %, ce qui est légèrement supérieur au rendement actuel de 2,9 % des bons du Trésor à 10 ans. En conséquence, la courbe des taux serait « inversée », les taux à court terme dépassant les taux à long terme. Cela ne plaît généralement pas aux marchés actions, car cette situation est souvent précédée d'une récession l'année suivante. Les marchés financiers sont légèrement déstabilisés par l'incertitude politique mondiale. L'unité de l'Union européenne semble être fragilisée par la victoire de parties eurosceptiques aux élections présidentielles de certains pays, en particulier en Italie et en Espagne. Aux États-Unis, le cycle électoral de « mi-mandat », qui se terminera en novembre, est sur le point de commencer, ce qui constitue une autre source de volatilité. Cette croissance accrue des bénéfices du S&P 500 a été stimulée par la réduction de l'impôt sur les sociétés à la fin de l'année 2017. Au cours de cette année et l'année qui suit, la croissance économique devrait ralentir de manière significative et atteindre 1 à 6 % en 2019. Même si dernièrement, celui-ci semblait en baisse, le cours du pétrole est reparti à la hausse en raison de la réimposition de sanctions contre l'Iran ainsi que de la crise au Venezuela. Si dans ce contexte, il faut ajouter les négociations commerciales en cours et l'imposition par les États-Unis de droits de douane sur l'acier et l'aluminium vis-à-vis de ses partenaires commerciaux les plus proches et de la Chine, il existe un risque que les coûts de production de certaines entreprises augmentent et que les profits diminuent. Les investisseurs ayant pris note des préoccupations susmentionnées, l'indice S&P 500 a revu à la baisse plusieurs valorisations au cours de l'année. Étant donné que la hausse de l'indice est seulement inférieure à 10 % et que les bénéfices pour cette année devraient augmenter dans la fourchette haute de 20 %, le ratio cours/bénéfices implicite s'est assez fortement réduit. Cela signifie que des mesures de valorisation appropriées ont été prises, réduisant ainsi le niveau de risque des actions américaines et rendant ces dernières relativement attrayantes.

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Evolution de la VL

Graphique - Base 100 (15/06/2018)
Avertissement
Vous êtes sur le point de télécharger des données chiffrées historiques d’un portefeuille. Veuillez noter que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Elles peuvent notamment être affectées par l’évolution des taux de change

Performance BH-EUR Cumulée Annualisée
Depuis 01/01/2018

12,93 %

4,63 %

12,93 %

4,63 %

1 an

22,16 %

15,84 %

22,16 %

15,84 %

Depuis création

31,29 %

20,63 %

24,83 %

16,51 %

Depuis 01/01/2018 1 an 3 ans 5 ans Depuis création
Cumulée

Part (BH-EUR)

Indice de référence

12,93 %

4,63 %

22,16 %

15,84 %

31,29 %

20,63 %

Annualisée

Part (BH-EUR)

Indice de référence

22,16 %

15,84 %

24,83 %

16,51 %

*Périodes glissantes

Performance annuelle



Statistiques

VolatilitéTracking ErrorCoefficient de corrélationRatio d’informationRatio de Sharpe
Part BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référence
1 an*14,13 %12,80 %5,29 %0,93 %0,86 %1,00 %
3 ans*
Max drawdownAlphaBeta
Part BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référencePart BH-EURIndice de référence
1 an*-9,46 %0,07 %1,02 %
3 ans*
Gain mensuel max Depuis création
Perte mensuelle max Depuis création
Part BH-EUR
Indice de référence
1 an* 3 ans* 1 an* 3 ans*
Volatilité 14,13 % 12,80 %
Tracking Error 5,29 %
Ratio de Sharpe 1,00 %
Alpha 0,07 %
Coefficient de corrélation 0,93 %
Ratio d’information 0,86 %
Max drawdown -9,46 %
Beta 1,02 %

Caractéristiques

Date de Création (Fonds)
05/12/2008
Date de Création (Part)
24/03/2017
Forme juridique
FCP
Indice de référence
S&P 500 (NR)
Devise de référence (fonds)
USD
Devise (part)
EUR
Affectation des résultats
Capitalisation
Fréquence de valorisation
Quotidienne
Minimum d'investissement
1 part
Code ISIN
FR0013233723
Actif net (fonds)
309 M (USD)
Organisme de tutelle
AMF
Société de gestion
Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Société de gestion déléguée
EDGEWOOD
Pays de domiciliation
France
Frais de gestion maximum
2,000 %
Frais de gestion appliqués
2,000 %
Conditions de souscription et de rachat
Chaque jour avant 12h30 sur la valeur liquidative du jour
Commission de souscription
3,00 % max
Commission de surperformance
15,000 %

Documentation téléchargeable

Tout sélectionner

(1) L'indicateur synthétique de risque et de rendement note les fonds sur une échelle de 1 à 7. Ce système de notation est basé sur les fluctuations moyennes de la NAV sur les cinq dernières années, c'est-à-dire l'amplitude de variation de l'ensemble du portefeuille à la hausse et à la baisse. Si la NAV a moins de 5 ans, la notation résulte des autres méthodes de calcul réglementaires. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. La catégorie actuelle n'est ni une garantie ni un objectif. La catégorie 1 ne signifie pas un investissement sans risque.